JP Morgans brett följt marknadsanalytiker säger att det är dags att köpa dippen

JP Morgan säger åt sina kunder att göra det bästa av marknadens massiva försäljning den här veckan, eftersom den nästan är över.

Bankens brett följt analytiker Marko Kolanovic sa att nedgången till stor del var teknisk och följde samma säljmall som Dows massiva nedgång i februari.

"Med tanke på att aktieindex redan upplevde jämförbara nedgångar som i februari (och t.ex. Russell 2000 till och med en större nedgång), tror vi att det nuvarande upplägget gynnar att köpa dipp", sa Kolanovic, JP Morgans globala kvantitativa och derivatstrategianalytiker, i ett meddelande till kunderna på fredagen. "En risk för avhandlingen är att marknadsvolatiliteten fortsätter att öka, vilket skulle resultera i ytterligare utflöden från Volatility Targeting-fonder."

Oron för februari liknade i stort sett den här veckan: stigande räntor och Feds mer hökaktiga hållning. De amerikanska börserna kämpade för att återta fotfästet på fredagen efter ett fall med 1,300 XNUMX punkter tidigare i veckan.

"Denna risk är nu balanserad och kan förvandlas till en positiv inverkan, dvs. optionssäkrare som köper aktier", sa Kolanovic.

Kolanovic betraktas av många som en expert på volatilitet och derivat och har fått en del ryktbarhet för sina snabba marknadsupprop. Vissa citerar cirkulationen av hans anteckning om handelsgolv som en anledning till att aktier rullade över under en handelssession i juli förra året.

Analytikern sa att försäljning av CTAs, eller rådgivare för råvaruhandel, "sannolikt ligger bakom oss" och tenderar att ske relativt snabbt.

"CTAs har redan utfört huvuddelen av sin försäljning," sade han. "Resterande del av systematisk försäljning kommer från volatilitetsmål (försäkring, paritetsfonder, etc.) som kommer att pågå i flera dagar till."

Kolanovic sa att han förväntar sig att marknaden kommer att gå högre in i slutet av året och bibehöll företagets S&P 500-prismål på 3,000 XNUMX.

"Vi förväntar oss en positiv nettovinstsäsong i oktober, stark återköpsaktivitet i november och positiva säsongseffekter i december," sade han.