Europas främsta banker lättar förbi ECB:s senaste stresstester; Barclays rankas lägst

Resultaten av stresstestet för Europas större banker som släpptes i fredags avslöjade att alla finansinstitutioner i den EU-omfattande granskningen klarade Europeiska centralbankens "ogynnsamma scenario".

Stresstesterna utfördes av Europeiska bankmyndigheten (EBA) och den gemensamma tillsynsmekanismen (SSM) för att mäta det europeiska banksystemets hälsa. EBA sa i resultat som publicerades på deras hemsida att alla 48 banker slog den gemensamma nivån på 5.5 procent under negativ stress.

Den brittiska banken Barclays rankades lägst i testet och fick en gemensam nivå på bara 6.37 procent i det negativa scenariot. Den brittiska kollegan Lloyds gick också dåligt med en poäng på 6.8 procent. I en kommentar efter resultaten sa Bank Of England att resultaten visade att brittiska banker kunde absorbera effekten av EBA:s värsta scenario.

Europas största bank, Deutsche Bank, presterade bättre än vissa prognosmakare hade förutspått och registrerade en kärnnivå på 8.14 procent, återigen i ett ogynnsamt scenario.

EBA sa att under deras negativa scenario var kapitalutarmningen i bankerna i slutet av 2020 236 miljarder euro (268 miljarder dollar) och 226 miljarder euro på en "övergångs- respektive fullladdad basis".

Europeiska centralbanken (ECB) tillade att EBA-testet visade att banker i Europa nu var "mer motståndskraftiga mot finansiella chocker."

Italienska banker var också under granskning men lyckades notera tillfredsställande resultat enligt banktillsynsmyndigheter. Unicredit, Italiens största långivare, fick en gemensam nivå på 9.34 medan UBI Banca fick 7.42 procent. Lägst poäng bland italienska banker fick Banco BPM som registrerade 6.67 procent.

Bedömningen gjordes genom att placera bankens balansräkningssiffror från slutet av 2017 och se hur de skulle stå emot påfrestningarna av vad EBA beskriver som "ogynnsam marknadsutveckling."

Teoretiska marknadschocker som en oordnad Brexit eller plötslig försäljning av fastigheter användes som scenarier för att granska bankens balansräkningar. Även om det inte gavs något betyg för godkänt eller underkänt, är det nyckelmått som används en banks kärnnivåkvot.

Primärkapitalrelationen är förhållandet mellan en banks kärnkapital och dess totala riskvägda tillgångar. Enklare är det nivån på reservfinansiering som en bank kan använda för att mildra plötsliga chocker eller förluster.

I sina tester jämförs bankerna med en kärnnivånivå – 8 % i basscenariot och 5.5 % i det negativa scenariot. Varje siffra nära eller under 5.5 % kommer sannolikt att ge investerare anledning till oro.

Inför resultaten var banker i Italien i fokus, på grund av deras höga nivå av nödlidande lån (NPL). EBA sa i en tidigare rapport att andelen NPL i Italien var 9.7 procent under andra kvartalet, nästan tre gånger högre än det europeiska genomsnittet.

Totalt 130 banker testades med avseende på deras motståndskraft mot marknadsvolatilitet och kreditrisknivå. Men i ett skifte från 2016 – förra gången då stresstester genomfördes, gällde resultaten som släpptes på fredagen endast 48 av Europas större banker. Detta efter att den europeiska bankmyndigheten gjort ändringar i sin process tidigare i år och satt en hög lägsta tröskel på 30 miljarder euro för att "minska heterogeniteten inom urvalet."

Det första paneuropeiska stresstestet av banker var 2014, med en uppföljning 2016. Europeiska centralbanken (ECB) har hävdat att årets runda var en "betydligt strängare" granskning.

I år lämnade bankerna sina uppgifter mellan februari och maj. Under sommaren identifierade ECB luckor i uppgifterna och bad bankerna att antingen "följa eller förklara".

Resultaten av stresstestet ska nu matas in i Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) som sammanfattar alla tillsynsmyndighetens resultat för ett givet år och ger banken "läxor".

Bankerna ska få det i individuella rapporter från ECB i januari 2019.