Starka grundämnen öka dollarn med amerikanska midtermer i fokus

Dollarn är högre mot stora par på fredagen efter att den amerikanska rapporten om icke-jordbrukslöner (NFP) i oktober släpptes visade en massiv ökning av 250,000 2009 jobb och den snabbaste löneökningstakten sedan XNUMX. USA:s fundamenta har varit stabila och stärkt den amerikanska dollarn högre trots stigande politisk risk inför USA:s halvtidstermin nästa vecka. Presidenten använde sysselsättningsdatapunkten som politisk hävstång med demokrater som ledde opinionsmätningarna om att återta representanthuset och republikaner som bibehöll senaten.

Centralbanker har hållit penningpolitiken på is till största delen efter att ha utvärderat externa risker kontra ekonomiskt resultat. Härnäst kommer Nya Zeelands Reserve Bank (RBNZ) som kommer att publicera sin kontantränta och sitt penningpolitiska uttalande onsdagen den 7 november klockan 4:00 EST. RBNZ guvernör Orr kommer att vara värd för en presskonferens klockan 5:00 EST. Den amerikanska centralbanken kommer att inleda sin tvådagars Federal Open Market Committee (FOMC) i slutet av med att den kommer att publicera sitt uttalande och Fed Funds-räntan. Inga större förändringar förväntas i uttalandets språk med en efterlängtad räntehöjning under decembermötet.

• RBNZ förväntas hålla kursen på 1.75 %
• PMI-index för brittiska tjänster minskar något till 53.4
• Fed kommer att hålla räntan i väntan på höjning i december

Dollar högre på data, mjukare på handelsspänningar

Valutaparet EUR/USD föll 0.22 procent på fredagen efter att USA noterat en solid jobbtillväxt. Det enkla paret handlas till 1.1383 trots att handelskrigsproblemen minskar och tar bort stödet för den amerikanska dollarn. Fundamentals kom in vid rätt tidpunkt för dollarn eftersom en solid jobbrapport gav massor av bevis på styrkan i den amerikanska ekonomin.

Den massiva vinsten av jobb bekräftar Feds plan att fortsätta höja räntorna med målet att nå en neutral ränta.

Europeiska fundamenta besvikna med en kvartalstillväxt på 0.4 procent, vilket visade på bristande momentum inför starkare motvind. Den italienska tillväxten stagnerade, vilket kommer att bli en diskussionspunkt mellan Bryssel och Rom när de diskuterar den italienska budgeten som skickades tillbaka för att bryta finanspolitiska gränser. Den italienska regeringen hävdar att högre utgifter behövs bara av den anledningen, för att öka tillväxten, medan EU är orolig för stigande skuldnivåer utan en positiv tillväxtsignal.

Nyzeeländsk dollar stiger på lägre handelsspänningar

Valutaparet NZD/USD tappade 0.16 procent på fredagen. Valutaparet handlas på 0.6642 och var en av de största rörelserna mot dollarn under veckan. Kiwin steg 1.85 procent efter rapporter om ett möjligt ingripande från Kinas centralbank i början av veckan. NZD bibehöll det uppåtgående momentumet när handelsspänningarna lättade med kommentarer från president Donald Trump om Kinas president Xi Jinping inför ett möte mellan de två ledarna i Argentina.

Det finns blandade signaler om hur mycket kontakt de två lagen har haft under handelskonfliktens upptrappning. Ett slut på tullarna fram och tillbaka skulle vara en vinst för båda sidor eftersom den pågående vinstsäsongen visade att amerikanska företag börjar känna en nypa av högre tullar på Kina.

Oljefall efter sanktionsbefrielse från Iran

Oljepriset fortsatte att falla med WTI som tappade 0.89 procent på fredagen och 6.6 procent på veckobasis. USA utfärdade undantag till en lista över oljeköpare i Iran som väckte oro över överutbudet på energimarknaden. Trump-administrationen hade ställt organisationen för de oljeexporterande länderna (OPEC) på plats under sitt minnesvärda FN-tal och fortsatte att sätta press på Saudiarabien för att fylla luckan som skulle lämnas i efterdyningarna av de amerikanska sanktionerna mot Iran.

Avståendena vänder på det, med nu lägre försörjningsavbrott till global energi och högre produktion från Ryssland och Saudiarabien. President Trump twittrade en affisch med Game of Thrones-taglinen "Sanctions are coming" med honom i bakgrunden. USA försöker få till stånd en svår balansgång genom att agera hårt mot Iran, men håll amerikanska konsumenter och utländska allierade utanför.

Guldpriserna föll efter de enorma jobbökningarna i rapporten om icke-jordbrukslöner (NFP). Den gula metallen föll 0.36 procent på fredagen men dess räddningsparadis minimerade förlusterna som kom in på –0.14 under de senaste fem handelsdagarna. Den starka oktober NFP gav stöd till den amerikanska dollarn och satte press nedåt på metallen.

Ingressen som leder fram till de amerikanska mellanårsperioderna kommer att behålla guld som ett fristadsalternativ för investerare. Efter att den politiska osäkerheten är löst efter att resultaten är klara kommer den gula metallen att vara sårbar för Feds FOMC-uttalande som ska publiceras på torsdag.

Marknadshändelser att titta på den här veckan:

Måndag, 5 November

• 5: 30am GBP Services PMI
• 9:10 CAD BOC Gov Poloz talar
• 11: 00am USD ISM Ej tillverkande PMI
• 11: 30pm AUD RBA-ränta

Tisdag, november 6

• Hela dagen USD USA mellanårsval
• 5:45 NZD Anställningsförändring kv/kv
• 10:00 NZD Inflationsförväntningar kv/kv

Onsdag november 7

• 4:00 NZD RBNZ penningpolitiskt uttalande
• 5:00 NZD RBNZ presskonferens

Torsdag, november 8

• 3: 00pm USD FOMC-förklaring
• 8:30 AUD RBA penningpolitiskt uttalande

Fredag, november 9

• 5: 30am GBP BNP m / m
• GBP Tillverkning Produktion m / m
• GBP Prelim BNP q / q
• 9: 30am USD PPI m / m

* Alla gånger EDT