Känslorna stabiliserades med DOW:s sena återhämtning, dollar övergår till lönelistor utanför jordbruket

Risksentimenten stabiliserades i allmänhet efter den sena uppgången i amerikanska aktier över natten. DOW nådde så lågt som 24242.22 men stängde på 24947.67. Ned bara -0.32%. S&P 500 nådde också så lågt som 2621.53 men stängde på 2695.95, ned endast -0.15%. NASDAQ vände till och med och stängde upp 0.42% till 7188.26. Räntan på statsobligationer stängde dock djupare lägre med 10-årsräntan som tappade -0.048 till 2.876. I Asien handlas alla större index i svart i skrivande stund. Nikkei är upp 0.48%, Singapore Strait Times upp 0.41%, Hong Kong HSI upp 0.27%. China Shanghai SSE släpar efter och är bara upp 0.08 %. 10 års JGB avkastning återhämtar sig också och är tillbaka på 0.059.

På valutamarknaderna handlas yenen som den svagaste för idag, följt av brittiska pund och kanadensiska. Nyzeeländsk dollar är den starkaste för idag, följt av schweiziska franc och sedan australiensisk. Men för veckan är schweiziska franc och yen överväldigande de starkaste. australiensiska och kanadensiska är de svagaste. Veckobilden kommer sannolikt inte att förändras i slutet. Men den amerikanska lönelistan utanför jordbruket har utsikter att lyfta dollarn från veckans tredje svagaste till något bättre.

Tekniskt sett är EUR/USD och GBP/USD fortfarande avgränsade inom bekant intervall. USD/CHF bröt 0.9908 stöd över natten men återhämtade sig snabbt. USD/JPY bröt också 112.30 men återhämtade sig sedan. USD/JPY återhämtar sig verkligen ytterligare i asiatisk session. Det finns alltså totalt sett ingen tydlig svaghet i dollarn ännu. Handlare är bara försiktiga inför NFP. Australiska dollar smälter veckans kraftiga förluster. AUD/USD återställs efter att ha pekat på 0.7199. EUR/AUD drar sig tillbaka efter att ha rört 1.5871. Dessa två nivåer kommer att förbli fokus för idag.

Fed Powell: Vissa samhällen känner ännu inte full nytta av en stark ekonomi

Fed-ordförande Jerome Powell sa i ett tal i går att "med många åtgärder på nationell nivå är vår arbetsmarknad mycket stark." Men han noterade också att "aggregerad statistik kan maskera viktiga variationer mellan olika demografiska grupper och inkomstgrupper, såväl som betydande regionala skillnader." Han pekade på statistik som visar att arbetslösheten i vissa ihållande fattiga landsbygdslän fortfarande är mycket högre än de nationella siffrorna.

Och, "även om ekonomin är stark överlag, inser vi att vissa samhällen ännu inte har känt de fulla fördelarna med den pågående expansionen." Fed "bedriver forskning, samarbetar med samhällen och utvärderar finansiella regleringar så att vår nations nuvarande välstånd kommer att gynna både små städer och städer."

Fed Williams: Tariffen är negativ för jobb

New York Fed John Williams sa i ett forum i går att Trumps tullkrig med andra länder har "relativt liten effekt på ekonomin. Men de skapade högre osäkerhet för företagen.

Williams sa "åtminstone hittills har de tullar som har införts, av USA och andra länder, när du rullar upp det till en ekonomi på 20 biljoner dollar har det inte någon stor effekt totalt sett på ekonomisk tillväxt eller inflation". Och den "mycket viktigare och större" effekten är högre osäkerhet för företag. När företag skjuter upp investeringar på grund av osäkerheten, "är det negativt för jobb på kort sikt ... och en faktor som saktar ner ekonomin i förhållande till vad den skulle kunna vara."

BoC Poloz erkänner ekonomins förlustmomentum under fjärde kvartalet

BoCs guvernör Stephen Poloz medgav i går att "data som släppts sedan vår penningpolitiska rapport i oktober har varit på den nedslående sidan". Och, "ekonomin har mindre fart under fjärde kvartalet än vi trodde att den skulle göra."

Också angående den senaste oljeprisnedgången tillade Poloz "det är redan klart att en smärtsam justering håller på att utvecklas för västra Kanada och att det kommer att bli en meningsfull inverkan på den kanadensiska makroekonomin."

Kommentarerna upprepar BoC:s försiktiga uttalande tidigare i veckan och befäster möjligheten för BoC att pausa sina räntehöjningar om saker och ting inte förbättras.

BoJ Kuroda: Inget behov av ytterligare lättnader

BoJ:s guvernör Haruhiko Kuroda sa till parlamentet idag att "ekonomin håller igång sitt momentum för att uppnå vårt 2-procentsmål. Men det momentumet saknar styrka, så vi kommer noggrant att följa utvecklingen.” Men för närvarande tillade Kuroda "Jag ser inte behovet av att vidta ytterligare monetära lättnader". Och BoJ har ingen förinställd uppfattning om vilka verktyg som ska användas om mer lättnader behövs, men beslutsfattare kommer att "noggrannt väga kostnaden och nyttan av varje steg vi tar."

Släppt från Japan sjönk hushållens utgifter -0.3 % på årsbasis i oktober, mycket värre än förväntningarna på en ökning med 1.2 % på årsbasis. Lönerna från arbetskraft steg 1.5 % på årsbasis, högre än förväntat på 1.0 % på årsbasis. De svaga utgiftsdata belyser det faktum att det inte finns några förutsättningar för att konsumtionen ska stärkas ännu. Det tar fortfarande tid för löneuppgången att passera över till konsumtion och sedan inflation.

Separat, enligt en Reuters-undersökning, förväntar sig 55 % av de japanska företagen att tillväxten 2019 kommer att vara ungefär samma som 1 % 2018. 31 % ser att den avtar och endast 14 % ser att den accelererar. Bland företagens oro är den planerade höjningen av omsättningsskatten i oktober och handelskriget mellan USA och Kina. Handelsförhandlingar mellan USA och Japan, tillväxtmarknader och spänningar i Mellanöstern ses också som risker för tillväxten.

Ser framåt

Tyskland kommer att släppa industriproduktion i europeisk session. Euroområdet kommer att släppa BNP-revidering. Swiss kommer att frigöra valutareserver.

Men den amerikanska icke-jordbrukslönen kommer att vara huvudfokus. Feds räntehöjning efter december- och marshöjningen är mycket databeroende. Och starka jobb- och lönedata behövs för att övertyga beslutsfattare att höja räntan, åtminstone till övre gränsen för uppskattad neutral. Kanada kommer också att släppa jobbdata idag.

AUD / USD Daglig Outlook

Dagliga svängningar: (S1) 0.7193; (P) 0.7233; (R1) 0.7275; Mer…

Medan fallet från 0.7393 var brant, fick AUD/USD stöd från 0.7199 och återhämtade sig. Det finns ingen bekräftelse på reversering ännu och intraday bias är neutral för nu. På nedsidan kommer ett fast brott på 0.7199 att tyda på att den korrigerande återhämtningen från 0.7020 har slutförts tidigare än väntat. Djupare fall bör sedan ses tillbaka för att testa om 0.7020 låg. På uppsidan kommer mindre motstånd över 0.7300 att vända bias tillbaka till uppsidan. I så fall skulle den korrigerande ökningen från 0.7020 sträcka sig till 38.2 % retracement av 0.8135 till 0.7020 vid 0.7446 innan den är klar.

I den större bilden finns en medellång botten på plats vid 0.7020 före 0.6826-tangentstöd (2016 low). Starkare rebound skulle ses som att korrigera hela fallet från 0.8135 hög. Men vi förväntar oss starkt motstånd från 0.7500-stöd som vände motstånd för att begränsa uppsidan. Medium term fall från 0.8135 ska fortsätta och förlängas för att ta 0.6826 låga senare, efter att korrigeringen från 0.7020 har slutförts.

Uppdatering av ekonomiska indikatorer