Tidigare Citigroup VD Sandy Weill sa att chefer borde köpa aktier i sina företag för att projicera förtroende till Wall Street i en tid av historisk volatilitet på marknaden.
"Jag tror att det här är en mycket viktig tid för VD:ar och industriledare att verkligen visa ledarskap," sa Weill på CNBC:s "Closing Bell." "Jag tror att handlingar alltid talar högre än ord, och jag tror att en VD som är där och köper mycket av sina aktier ... vid en dålig tidpunkt ... skickar ett bra meddelande, och jag skulle vilja se det meddelandet komma från hela företagens Amerika."
Weill noterade att vissa chefer för närvarande kan vara i "blackout-perioder" före kommande resultatrapporter, vilket begränsar deras förmåga att köpa och sälja aktier. Men han sa att Securities and Exchange Commission borde överväga att avstå från sådana regler under tider av marknadsoro.
"Någon måste ge dem möjligheten att komma ut från sina blackout-regler vid denna tidpunkt," sa han.
Weill, som lämnade Citigroup som VD 2003 och gick i pension som ordförande 2006, påminde om Jamie Dimons beslut 2016 att köpa 500,000 XNUMX aktier i JPMorgan Chase. Dimons agerande kom när rädslan för global lågkonjunktur överflödiga och när bankens egen aktie föll.
Weill pekade också på Wells Fargos vd Charlie Scharf, som nyligen köpte 5 miljoner dollar av sitt företags aktier.
Som vd för Citigroup i slutet av 1990-talet använde Weill banken som ett medel för att krossa bankreglerna och hjälpte till att göra Citi till en vidsträckt finansiell institution.
Weills kommentarer kom när aktiemarknaden fortsatte till sin tumultartade sträcka på grund av växande oro för coronavirusets ekonomiska inverkan. S&P 500 sjönk vid ett tillfälle med mer än 7 % och låg mer än 30 % under sin rekordnivå i februari. Index stängde ned 5.2 procent.
Medan Weill sa att han ansåg att enskilda chefer borde köpa upp mer aktier, berömde han landets största banker för att de kollektivt gick med på att avbryta återköp av aktier under coronakrisen.
Weill sa att den gemensamma åtgärden "sänder det rätta budskapet att de verkligen koncentrerar sig på styrkan i sin balansräkning."
Signal2forex.com - Bästa Forex robotar och signaler
