VD för den stora asiatiska banken säger att det är en stor, stor utmaning för den globala ekonomin

De ekonomiska efterdyningarna av coronavirus-pandemin kommer sannolikt att förvärras när myndigheterna börjar rulla tillbaka hjälpåtgärder - och banker kan uppleva "mycket mer skada" på sina balansräkningar, säger Piyush Gupta, koncernchef för singaporeanska banken DBS.

Gupta talade med CNBC:s "Managing Asia"-ankare Christine Tan och sade att statlig stimulans i många länder hjälper företag att ta sig igenom den nuvarande svåra perioden. Men när de åtgärderna upphör kanske många företag inte överlever, förklarade han.

"Om många företag inte kan överleva ... kommer du att ha den här miljonfrågan om hur du handskas med dessa "zombieföretag", sa VD:n.

"Fortsätter du att lägga pengar ... använda offentliga finanser för att stödja företag eller låter du kreativ förstörelse ske a la Schumpeter? Det här kommer att bli en riktig utmaning, särskilt i små och medelstora företag runt om i världen, jag misstänker att det här kommer att bli en stor, stor utmaning nästa år, tillade han.

Gupta syftade på ett koncept som populariserades av den österrikiske ekonomen Joseph Schumpeter, som beskriver processen att demontera det gamla för att ge plats åt det nya och förbättrade.

VD:n sa att politik och det civila samhället skulle göra det svårt för regeringar att fortsätta stödja dessa företag ekonomiskt under långa perioder. Det "betyder att du kommer att börja se mycket mer standard, vilket i sin tur betyder att du kommer att börja se problemen spilla över till finanssektorn", förklarade han.

För banker skulle det bli "mycket mer skada" på deras balansräkningar, sa Gupta. Men banker globalt har också gått in i den nuvarande pandemi-inducerade krisen på starkare fot och kan ta på sig "mycket mer smärta" jämfört med den globala finanskrisen för mer än ett decennium sedan, tillade han.

I Singapore, där DBS är baserat, har regeringen räknat med en ekonomisk nedgång på mellan 4 % och 7 % i år – vilket skulle vara landets värsta nedgång sedan dess självständighet 1965.

Myndigheterna har infört åtgärder för att hjälpa hushåll och företag, inklusive att låta dem skjuta upp en del av sina återbetalningar av lån till slutet av detta år.

Stadsstatens finansiella tillsynsmyndighet och centralbank, Monetary Authority of Singapore, sa förra veckan att nästan 34,000 5,300 bolån nu åtnjuter anstånd med amortering eller räntebetalningar eller båda. Den tillade att mer än XNUMX XNUMX små och medelstora företag har skjutit upp återbetalningar på säkrade lån.

Ravi Menon, verkställande direktör för MAS, sa att hjälpåtgärderna kommer att "se oss igenom den värsta delen av krisen", men de kan inte fortsätta för evigt. Han förklarade att ackumulering av skulder kan öka risken för fallissemang "längre på vägen."

Gupta sa att DBS - den största banken i Sydostasien - har tagit "några ganska drakoniska antaganden kring antalet små och medelstora företag som sannolikt inte kommer att kunna överleva" i sina interna stresstester. Han varnade för att förhållandet mellan dåliga lån kan vara sämre än nivån under den globala finanskrisen.

"Jag tror att du kommer att se mer stress på det finansiella systemet under senare delen av detta år och nästa år utan tvekan. Och det är bara för att nedfallet av den makroekonomiska chocken fortfarande måste filtrera igenom det finansiella systemet vid denna tidpunkt, jag tror att det kommer att komma”, sa han.

Detta i kombination med en lågräntemiljö förvärrar de utmaningar som bankerna står inför. Men vd:n upprepade att banken har förstärkt sina buffertar i väntan på de potentiella kreditförlusterna. Även om han är öppen för potentiellt att sänka utdelningen, sa han att DBS har en tillräckligt robust kapitalbas för att "inte behöva åka dit" ännu.

"Om vi ​​frivilligt sänker utdelningen, tror jag att det är en rimlig satsning att säga att vi tror att utsikterna är dystrare än vi ursprungligen hade räknat med", tillade Gupta.