Hur man mäter volatilitet med genomsnittligt sant intervall (ATR)

MÄTNING AV VOLATILITET: TALKING

• Volatilitet är mätningen av prisvariationer över en viss tidsperiod.
• Vi diskuterar indikatorn Average True Range (ATR) som ett mått på volatilitet.

Teknisk analys kan tillföra ett betydande värde för en handlare.

Medan ingen indikator eller uppsättning indikatorer kommer perfekt att förutsäga framtiden, handlare kan använda historiska prisrörelser för att få en uppfattning om vad Maj hända i framtiden.

I den här artikeln kommer vi att ta diskussionen om teknisk analys ett steg längre genom att fokusera på en av de primära faktorerna som är viktiga för att bestämma marknadsförhållanden: Volatilitet.

RISKEN FÖR VOLATILITET

Lockelsen med förhållanden med hög volatilitet kan vara uppenbar: Högre volatilitetsnivåer betyder större prisrörelser, och större prisrörelser betyder fler potentiella möjligheter men också mer möjlig risk.

Handlare måste se hela spektrat av detta scenario: Högre volatilitetsnivåer innebär också att prisrörelser är ännu mindre förutsägbara. Återföringar kan vara mer aggressiva, och om en handlare befinner sig på fel sida av flytten kan den potentiella förlusten bli ännu högre i en miljö med hög volatilitet eftersom den ökade aktiviteten kan innebära större prisrörelser mot handlaren såväl som till dennes fördel.

MEDEL SANT OMFATTNING

Average True Range-indikatorn står över de flesta andra när det gäller mätning av volatilitet. ATR skapades av J. Welles Wilder (samma herrar som skapade RSI, Parabolic SAR och ADX-indikatorn), och är designad för att mäta det sanna intervallet över en viss tidsperiod.

True Range anges som det största av:

• Högsta av den aktuella perioden minus den lägsta av den aktuella perioden
• Den högsta för innevarande period minus föregående periods slutvärde
• Den lägsta för innevarande period minus föregående periods slutvärde

Eftersom vi försöker mäta volatilitet, används absoluta värden i ovanstående beräkningar för att bestämma det "sanna intervallet". Så det största av ovanstående tre siffror är det "sanna intervallet", oavsett om värdet var negativt eller inte.

När dessa värden väl har beräknats kan de beräknas i medeltal över en tidsperiod för att jämna ut fluktuationerna på kort sikt (14 perioder är vanligt). Resultatet är Average True Range.

I diagrammet nedan har vi lagt till ATR för att illustrera hur indikatorn kommer att registrera större värden när utbudet av prisrörelser ökar:

GBP/USD (jan-aug 2020) med ATR tillämpad

Förberedd av James Stanley i TradingView

HUR MAN ANVÄNDER ATR

Efter att handlare har lärt sig att mäta volatilitet, kan de se till att integrera ATR-indikatorn i sina metoder på ett av två sätt.

• Som ett volatilitetsfilter för att avgöra vilken strategi eller tillvägagångssätt som ska användas
• För att mäta riskutlägg, eller eventuellt stoppavstånd vid initiering av handelspositioner

ANVÄNDER ATR SOM ETT VOLATILITETSFILTER

Handlare kan närma sig miljöer med låg volatilitet med en av två olika tillvägagångssätt.

Helt enkelt kan handlare leta efter att miljön med låg volatilitet ska fortsätta, eller så kan de se efter att den förändras. Det betyder att handlare kan närma sig låg volatilitet genom att handla med intervallet (fortsättning på låg volatilitet), eller så kan de se till att handla utbrottet (ökning i volatilitet).

Skillnaden mellan de två förhållandena är enorm; som range-traders är ute efter att sälja motstånd och köpa support medan breakout-handlare vill göra raka motsatsen.

Vidare har intervallhandlare vanligtvis lyxen av väldefinierat stöd och motstånd för stoppplacering; medan breakout handlare inte gör det. Och medan breakouts potentiellt kan leda till enorma rörelser, är sannolikheten för framgång betydligt lägre. Detta innebär att falska utbrott kan vara rikligt, och handel med utbrottet kräver ofta mer aggressiva risk-belöningsförhållanden (för att kompensera för den lägre sannolikheten för framgång).

ANVÄNDER ATR FÖR RISKHANTERING

En av de främsta striderna för nya handlare är att lära sig var man ska placera skyddsstoppet när man initierar nya positioner. ATR kan hjälpa till med detta mål.

Eftersom ATR baseras på prisrörelser på marknaden kommer indikatorn att växa tillsammans med volatiliteten. Detta gör det möjligt för handlaren att använda bredare stopp på mer volatila marknader, eller snävare stopp i miljöer med lägre volatilitet.

ATR-indikatorn visas i samma prisformat som valutaparet. Så ett värde på '.00458' på EUR / USD skulle beteckna 45.8 pips. Alternativt en läsning av '.455' på USDJPY skulle beteckna 45.5 pips. När volatiliteten ökar eller minskar kommer även denna statistik att öka eller minska.

Handlare kan använda detta till sin fördel genom att placera stopp baserat på värdet av ATR; oavsett om det är en faktor för indikatorn (som 50 % av ATR) eller den direkta indikatorn läser av sig själv. Nyckeln här är att avläsningen av indikatorn skulle vara känslig för de senaste marknadsförhållandena, vilket möjliggör en del av anpassning av handlaren som använder indikatorn i sitt tillvägagångssätt.

Om du vill komma åt ATR-indikatorn är den tillgänglig i serien av indikatorer på IG-handelsplattformar, inklusive demos. Klicka här för att begära en gratis demo med IG-gruppen.