ยูโรร่วงลงเนื่องจากศาลเยอรมันตัดสินการซื้อตราสารหนี้ของ ECB บางส่วนฝ่าฝืนกฎหมาย

วันนี้เงินยูโรร่วงลงอย่างหนัก เช่นเดียวกับเงินฟรังก์สวิส หลังจากศาลรัฐธรรมนูญของเยอรมนีตัดสินว่าโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจของ ECB ขัดต่อกฎหมายของประเทศบางส่วน ECB ต้องพิสูจน์ว่าโครงการ QE ไม่ได้ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่รัฐบาลที่มีหนี้สินจำนวนมาก รัฐบาลเยอรมนียังต้องได้รับการรับรองจาก ECB ว่าผลกระทบทางเศรษฐกิจและการคลังของ QE ได้รับการถ่วงดุลอย่างเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ด้านนโยบายการเงิน มิฉะนั้น ธนาคารกลางเยอรมนี (Bundesbank) จะไม่สามารถมีส่วนร่วมในการดำเนินงานและการดำเนินการตามโครงการของ ECB ได้อีกต่อไป

การอยู่ในตลาดสกุลเงินต่างประเทศ สืบเนื่องจากราคาน้ำมันและตลาดหุ้นที่ฟื้นตัวขึ้น ทำให้ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นมากที่สุดในขณะนี้ รองลงมาคือดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์อ่อนค่าเป็นอันดับสามรองจากยูโรและสวิสเซอร์แลนด์ ในทางเทคนิคแล้ว การอ่อนค่าของ EUR/USD ในวันนี้ทำให้แนวรับที่ 1.0727 กลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง การทะลุแนวรับครั้งนี้จะอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 1.0635 ในทำนองเดียวกัน USD/CHF กำลังจับตาแนวต้านที่ 0.9802 อีกครั้ง และการทะลุแนวรับครั้งนี้จะอยู่ที่ระดับสูงสุดที่ 0.9901 นอกจากนี้ EUR/GBP และ EUR/JPY ก็กำลังจับตาแนวรับที่ 0.8670 และ 115.44 เช่นกัน การทะลุแนวรับครั้งนี้จะกลับมาอ่อนค่าลงอีกครั้ง

ในยุโรป ขณะนี้ FTSE เพิ่มขึ้น 1.66%, DAX เพิ่มขึ้น 1.83%, CAC เพิ่มขึ้น 2.03% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ลดลง -0.010 อยู่ที่ -0.572 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย ดัชนี HSI ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 1.08%, ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.34% ขณะที่จีนและญี่ปุ่นยังคงอยู่ในช่วงวันหยุด

สหรัฐฯ ขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้นเป็น 44.4 พันล้านดอลลาร์ ขาดดุลกับจีนลดลง

การขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 11.6% ในเดือนม.ค. อยู่ที่ -44.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมีนาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -41.0 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ การนำเข้าลดลง -6.2% ในเดือนม.ค. อยู่ที่ 232.2 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ การส่งออกลดลง -9.6% อยู่ที่ -187.7 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

การขาดดุลการค้ากับจีนลดลง 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ -15.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การส่งออกไปจีนเพิ่มขึ้น 0.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 7.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การนำเข้าลดลง 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 23.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การขาดดุลการค้ากับสหภาพยุโรปเพิ่มขึ้น 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 16.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การส่งออกลดลง 0.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 21.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 3.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 38.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Bundesbank Weidmann: เศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและแข็งแกร่ง ไม่น่าจะเกิดขึ้น

เยนส์ ไวด์มันน์ ประธานธนาคารกลางเยอรมนี กล่าวว่า การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วและแข็งแกร่งนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นกับเยอรมนี เนื่องจากมาตรการรับมือโควิด-19 น่าจะยังคงมีผลบังคับใช้ต่อไปอีกนาน อย่างไรก็ตาม เขายังคงคาดหวังว่าการฟื้นตัวจะเป็นไปอย่างยั่งยืนเมื่อการระบาดใหญ่สิ้นสุดลงโดยสมบูรณ์

สำหรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลัง ไวด์มันน์กล่าวว่ายังไม่ถึงเวลาสำหรับมาตรการเหล่านี้ เนื่องจากมาตรการเว้นระยะห่างทางสังคมยังคงมีผลบังคับใช้ เขากล่าวเสริมว่า “โครงการกระตุ้นเศรษฐกิจอาจสมเหตุสมผล หากการฟื้นตัวไม่เป็นไปอย่างที่ควรจะเป็นในภายหลัง”

จากยูโรโซน ดัชนี PPI ลดลง -1.5% mom, -2.8% yoy ในเดือนมีนาคม เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ -1.2% mom, -2.4% yoy

PMI ของสหราชอาณาจักรสรุปที่ 13.8 บ่งชี้ว่า GDP หดตัว -7% ในไตรมาสที่ 2 หรือมากกว่านั้น

ดัชนี PMI ภาคบริการของสหราชอาณาจักร (UK PMI) อยู่ที่ 13.4 ในเดือนเมษายน ลดลงจาก 34.6 ในเดือนมีนาคม ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ถึงการหดตัวของกิจกรรมภาคบริการในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนับตั้งแต่เริ่มสำรวจในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 1996 ดัชนี PMI แบบรวม (Composite PMI) อยู่ที่ 13.8 ลดลงจาก 36.0 ในเดือนมีนาคม ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการสำรวจในปี พ.ศ. 1998

Tim Moore ผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ IHS Markit กล่าวว่า “การเปรียบเทียบดัชนี PMI กับ GDP ในเชิงประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าผลการสำรวจในเดือนเมษายนสอดคล้องกับการที่เศรษฐกิจหดตัวในอัตราไตรมาสละประมาณ 7% แต่เราคาดว่าการลดลงจริงของ GDP อาจยิ่งมากกว่านี้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะดัชนี PMI ไม่นับรวมผู้ประกอบอาชีพอิสระและภาคค้าปลีกเป็นส่วนใหญ่”

แม้ว่าผลผลิต การจ้างงานใหม่ และดัชนีการจ้างงานจะแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนเมษายน แต่ผู้ตอบแบบสำรวจกลับระบุว่าความคาดหวังทางธุรกิจมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ท่ามกลางความหวังว่าเศรษฐกิจจะสามารถกลับมาเปิดได้อย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงฤดูร้อน อย่างไรก็ตาม ผู้ให้บริการที่ต้องการฟื้นฟูกิจการต่างแสดงความคิดเห็นอย่างท่วมท้นว่ากำลังการผลิตจะยังคงต่ำกว่าระดับเดิมเป็นเวลานาน และระยะเวลาที่แน่นอนยังคงมีความไม่แน่นอนสูง

ดัชนีผู้บริโภค SECO ของสวิสลดลงเหลือ -39 และดัชนี CPI ลดลงเหลือ -1.1%

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ SECO ในสวิตเซอร์แลนด์ลดลงมาอยู่ที่ -39 ในไตรมาสที่ 2 จาก -9 ซึ่งต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่เคยพบในวิกฤตการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจปี 2008-2009 ครั้งเดียวที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคอยู่ในระดับต่ำเช่นนี้คือช่วงต้นทศวรรษ 1990 หลังจากวิกฤตการณ์อสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์ประสบภาวะถดถอยยาวนานพร้อมกับอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อพิจารณารายละเอียด พบว่าการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจลดลงจาก -7.1 เป็น -78.3 สถานการณ์ทางการเงินในอดีตปรับตัวดีขึ้นจาก -14.2 เป็น -7.2 สถานการณ์ทางการเงินที่คาดการณ์ดีขึ้นจาก -8.0 เป็น -23.6 การซื้อสินทรัพย์สำคัญลดลงจาก -8.3 เป็น -48.0

นอกจากนี้ จากสวิตเซอร์แลนด์ ดัชนี CPI ลดลง -0.4% ในเดือนแม่ และ -1.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.1% ในเดือนแม่ และ -0.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

RBA ย่อมาจากการปรับลดการซื้อพันธบัตรคืนเมื่อตลาดปรับตัวดีขึ้น

RBA ออกนโยบายการเงินไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้ตามที่คาดไว้ อัตราเงินสดถืออยู่ที่ 0.25% ธนาคาร“ จะไม่เพิ่มเป้าหมายอัตราเงินสดจนกว่าจะมีความคืบหน้าต่อไป” คำสั่งที่สองของการจ้างงานเต็มรูปแบบและเป้าหมายเงินเฟ้อ

ตั้งเป้าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 3 ปีไว้ที่ 0.25% ตลาดการเงินโลกกำลังทำงาน“ มีประสิทธิภาพมากขึ้น” และตลาดพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียนั้น“ ดีขึ้น” ดังนั้น RBA จึงลดขนาดและความถี่ของการซื้อกลับคืนซึ่ง“ จนถึงปัจจุบันมีมูลค่ารวมประมาณห้าหมื่นล้านดอลลาร์” แม้ว่าเป้าหมายอัตราผลตอบแทน 50 ปีจะ“ อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสม” และธนาคารจะ“ เตรียมพร้อมที่จะไต่ระดับ” การซื้อหากจำเป็น

ในสถานการณ์พื้นฐานสำหรับเศรษฐกิจ RBA กล่าวว่าผลผลิตจะลดลงประมาณ -10% จาก H1 2020 และ -6% ต่อปี จะมีการตีกลับ 6% ในปี 2021 อัตราการว่างงานจะสูงสุดที่ประมาณ 10% ในช่วงหลายเดือนข้างหน้าและอยู่สูงกว่า 7% ภายในสิ้นปี 2020 อัตราเงินเฟ้อจะยังคงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า พิจารณาสถานการณ์ต่าง ๆ ในสถานการณ์พื้นฐานอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 1-1.5% ในปี 2021 และค่อย ๆ ดีขึ้นจากที่นั่น

EUR / USD Outlook วันกลาง

Pivots รายวัน: (S1) 1.0871; (P) 1.0925; (R1) 1.0955; มากกว่า…

การร่วงลงอย่างรุนแรงของ EUR/USD ในวันนี้และการทะลุแนวรับเล็กน้อยที่ 1.0833 บ่งชี้ว่าการดีดตัวกลับจาก 1.0727 ได้เสร็จสิ้นแล้ว แนวโน้มระหว่างวันได้เปลี่ยนกลับเป็นขาลงที่ 1.0727 ก่อน การทะลุลงครั้งนี้จะมุ่งเป้าไปที่จุดต่ำสุดที่ 1.0635 ต่อไป ในทางกลับกัน หากทะลุลงที่ 1.1019 แนวโน้มขาขึ้นจะมุ่งเป้าไปที่แนวต้านที่ 1.1147 อย่างไรก็ตาม รูปแบบการปรับฐานจากจุดต่ำสุดที่ 1.0635 ยังคงดำเนินอยู่ แต่ในกรณีที่เกิดการดีดตัวขึ้น แนวโน้มขาขึ้นควรอยู่ที่ระดับ 61.8% ของ 1.1496 ถึง 1.0635 ที่ 1.1167

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นตราบใดที่แนวต้าน 1.1496 ยังคงแนวโน้มอยู่ระหว่าง 1.2555 (สูง 2018) จะยังคงดำเนินต่อไป เป้าหมายถัดไปคือ 1.0339 (2017 ต่ำ) อย่างไรก็ตามการหยุดพักอย่างยั่งยืนที่ 1.1496 จะยืนยันว่าแนวโน้มขาลงดังกล่าวได้เสร็จสิ้นแล้ว เพิ่มขึ้นจาก 1.0635 นั้นสามารถมองเห็นเป็นขาที่สามของรูปแบบจาก 1.0339 ในกรณีนี้แนวโน้มจะกลายเป็นขาขึ้นสำหรับการทดสอบที่ 1.2555

การปรับปรุงตัวบ่งชี้เศรษฐกิจ