Küçük işletme yatırımlarının finansmanı bankacılığın toplumdaki işlevinin temelini oluşturmalıdır, ancak çoğu banka için bunlar çekici olmayan borçlulardır; riskli, küçük ve kendine özgüdür. Avrupa'nın en büyük bankalarından birinin CEO'sunun Euromoney'e söylediği gibi, köşedeki dükkana borç vermek BP'ye borç vermekten çok daha zor. Ne gereği var?
Şu ana kadar Avrupa'nın borsaya kayıtlı en büyük bankaları, kıtanın yatırım bankaları ve tasarruf bankalarıyla karşılaştırıldığında küçük ve orta ölçekli işletmelerle pek ilgilenmediler. Kantar TNS'nin araştırmasına göre Fransa'da KOBİ'lere yönelik en büyük bankaların tümü ortak gruplardır. Boston Consulting Group'un Kamu Etki Merkezi'ne göre, Almanya'da kamu sektörü Sparkasse'nin KOBİ finansmanında %70'lik bir pazar payı var.
Bu durum, özellikle kurumsal işlerde uluslararası rekabetin arttığı bir ortamda özsermaye getirisi konusunda daha fazla endişelenmesi gereken borsada işlem gören kredi verenler için bir sorun teşkil ediyor.
Teknoloji, riski algoritmalarla analiz etmek ve finansmanı daha hızlı dağıtmak için temel verileri kullanarak KOBİ'lere kredi vermenin yeni yollarını giderek daha fazla getiriyor. İngiltere merkezli Iwoca, esas olarak mikro KOBİ segmentinde olmasına rağmen buna bir örnektir.
Site ziyaretleri
Ancak gerçekte, bankalar bunu karşılayabildiği sürece, KOBİ sahipleriyle tanışmak ve saha ziyaretleri yapmak hala bir avantaja sahip olacak; hem de ipotek piyasasına göre çok daha fazla. Bu nedenle, borsaya kayıtlı olmayan bankalar gelecekte borsada işlem gören emsallerine göre daha fazla avantaja sahip olabilir çünkü onlar, maliyetleri düşürme ve şubeleri kapatma yönünde artan borsa baskısından nispeten kurtulmuş durumdalar.
Karşılıklı grup Crédit Agricole, BNP Paribas'tan yaklaşık beş kat daha fazla şubeye ve daha iyi bir verimlilik oranına sahipken, Sparkasse toplu olarak Commerzbank'tan yaklaşık 15 kat daha fazla şubeye sahip. BNP Paribas ve Commerzbank gibi bankalar KOBİ'lerin uluslararası hedeflerine daha iyi hizmet edebilir ancak bu genellikle orta ölçekli şirketler için daha uygundur.
Şube ağırlıklı KOBİ bankacılığı bile cazip getiriler sağlayabilir. İtalya, büyük ölçüde olağanüstü derecede yavaş olan yargı sistemi nedeniyle, KOBİ'lerden borç alan kişilere kötü bir isim verdi. İspanya'da yakın zamanda Santander tarafından satın alınan Banco Popular, şube liderliğindeki KOBİ odağı sayesinde uzun süredir diğer büyük İspanyol bankalarının üzerinde faiz marjına sahip. 2000'li yılların ortalarında büyük emlak anlaşmalarına girince başı belaya girdi.
KOBİ'ler ipotek veya kurumsal kredi alanlara göre daha iyi bir getiri sunabilir çünkü bu sektörlerde rekabet daha yoğundur. Büyük şirketler tahvil piyasalarında neredeyse sıfır bedelle borç alabilirler, ancak çoğu KOBİ tahvil ihraç edemeyecek kadar küçüktür. Avrupa'nın bazı kısımlarında emeklilik fonları ve sigortacılar ipotek kredilerini bankalardan bağımsız olarak uzatmaya başlıyor, ancak bu fonlar KOBİ'lerin genellikle sunduğundan daha uzun vadeli vadeler arıyor.
Sigorta ve diğer beyaz etiketli ürünleri basitçe dağıtmanın ötesinde, KOBİ'lerin dijital çağda Avrupa perakende bankalarına bir rol vereceğini öne sürmek fazla ileri gitmeyebilir. Bu, en azından kamu sektörü ve ortak bankalardan daha az rekabetle karşı karşıya kaldıkları ülkelerde, listede yer alan borç verenler için bile geçerli olabilir.
Handelsbanken, müşterilerinin çoğunluğunun tavsiye edeceği Birleşik Krallık'taki tek KOBİ hesap sağlayıcısıdır
Handelsbanken, şube sayısını çok daha az azaltmasına ve İsveç müşteri memnuniyeti anketlerinde üst sıralarda yer almasına rağmen yaklaşık %12 ile İsveç'teki emsalleriyle aşağı yukarı aynı seviyede bir özsermaye getirisi elde ediyor. İngiltere girişi de bir sloganla geliyor: 'Şube bankadır'. Devlet destekli Business Banking Insight'a göre Handelsbanken, müşterilerinin çoğunluğunun tavsiye edeceği tek Birleşik Krallık KOBİ hesap sağlayıcısıdır.
Ancak önemli olan sadece şube sayısı değil, aynı zamanda karar verme yeteneğidir.
“Çalışanlarınıza güvenin; Berenberg, Handelsbanken'in tutumunu genellikle en iyisini bilirler” şeklinde özetliyor. Canlandırıcı bir şekilde bu, bürokratik mikro yönetimin özüne aykırıdır; bu da yetkin personeli bile yakında yerlerini alacak otomatlardan biraz daha iyi hale getirir ve bu da müşterilerin canını sıkar.
Popular'ın KOBİ'ler işi, şirket ziyaretleri ve küçük işletme sahipleri ile şube yöneticileri arasındaki güçlü ilişkilerin yanı sıra, yarım milyon avroluk krediler de dahil olmak üzere şube bazlı karar almaya dayanmaktadır. İçeriden biri, bunun Banco Popular'ın fiyattan daha fazlasıyla rekabet etmesine olanak sağladığını söylüyor.
Bunu, İspanya'da kurumsal bankacılığa ve Birleşik Krallık'ta ipoteklere dayanan Santander gibi çok uluslu bir şirketle karşılaştırın.
İlginç olan, Santander'in üst düzey yöneticilerinin, her ne kadar KOBİ franchise'ının değerini korumak, geçen yaz pazarlıklı bir satın alma sonrasında sağlayabileceği kısa vadeli maliyet tasarruflarını sınırlayacak olsa da, Popular'ın yaklaşımının güçlü yanlarını kabul etmesidir.
Doğru, İsveç gibi nispeten küçük ülkelerde merkezi olmayan bir operasyonu yönetmek muhtemelen daha kolaydır. Öyle olsa bile, Avrupa'da Crédit Agricole gibi çok daha büyük perakende odaklı bankaların BT ve eyaletlere yetki devri gibi alanlarda ölçek ekonomileri arasında bir denge kurmaya çalışan örnekleri var.
Konsantrasyon riski
Küçük ülkeler yoğunlaşma riski gibi başka sorunları da beraberinde getiriyor. Handlesbanken'in Birleşik Krallık'taki büyümesi de mükemmel olmadı; inşaat firması Carillion'un kredi kayıpları dördüncü çeyrekte grup sonuçları üzerinde ağırlık yarattı. Ancak Carillion bir KOBİ değildi.
Bu sadece Avrupa'ya özgü bir durum değil. Krizden ve tüm bu örneklerden alınan ders, bankaların şube maliyetleri ve küçük işletme riskleri konusunda çok daha az endişelenmeleri, yapılandırılmış finansman ve özellikle gayrimenkul sektöründeki büyük şirketlere verilen devasa krediler konusunda çok daha fazla endişelenmeleri gerektiğidir. Temellerden sapmak sadece bilançoda değil, daha da zararlı bir şekilde organizasyonda da delikler açabilir.
Kişisel ve kolektif hırsların doğru karışımına ve doğru ahlaka sahip, uyumlu ve etkili bir iş gücünüz varsa, gelirlerde ve kârda uzun vadeli üstün performans bunu takip edecektir.
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
