Cuma günü dolar sert bir şekilde satıldı, ancak sonuçta haftayı sadece üçüncü zayıf olarak sonlandırdı. Sterlin, özellikle TÜFE olmak üzere üçlü veri hayal kırıklığından sonra en kötü performans gösterenti. Bir kez biten BoE Ağustos oranı zammı artık masaya geri döndü. Avustralya Doları ikinci en zayıf olanı olarak sona erdi ve Haziran ayında Avustralya'nın Avustralya'daki istihdam verileri göz önüne alındığında sürpriz oldu. İsviçre Frangı ve Yen en güçlüydü. Ancak bu riskten kaçınma ya da düşen hazine getirileri nedeniyle değildi.
Trump, haftanın önceki bölümlerinden biri olan Helsinki'de Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yaptığı zirvede çok sayıda manşet ele geçirdi. Ancak Beyaz Saray'da piyasa tüccarlarının dikkatini çeken garip zamanlı bir CNBC röportajı oldu. Trump, Çin ile yeniden ticaret savaş retoriğini ikiye katladı, Çin ithalatında USD 500B'ye kadar tarifeler uygulamakla tehdit etti, hepsi de. Trump ayrıca Fed'in politikaya verdiği normalleşme konusunda da bazılarının sözlü müdahelesi olarak gördüğü saldırıya saldırdı. Daha sonra Cuma günü, Çin ve AB'yi paralarını manipüle etmek için aramak üzere gitti ve Fed'in “sıkılaştırmanın artık tüm yaptıklarımıza zarar verdiğini” söyledi.
Bazıları Trump'ın Fed'e saldırmasını, Dolar'a karşı tetikleyici olarak atfediyordu. Ama biz bu teoriyi kabul etmeyi zor buluyoruz.
Fed'in faiz oranındaki piyasa fiyatı geçen hafta alevlendi.
İlk olarak, Fed'in oran yolunun piyasa fiyatlarına bakalım. Eylül FOMC toplantısı için, Fed fonu gelecekleri 89.2bps zammında 25bps zammında 2.00-2.25% ve daha yüksek bir değere geçişte fiyatlandırıyor. Bir gün önce 89.2%, bir hafta önce 86.7% ve bir ay önce 77.3%.
Aralık ayı toplantısında, Fed fon geliri, 61.3% 2.25-2.50% ve üzerinde bir başka zam için 62.32% şansıdır. Bir gün önce 56.5%, bir hafta önce 48.2% ve bir ay önce XNUMX%. Yani, Fed'in bu yılki yolunda piyasa beklentileri Cuma günü pek değişmedi. Ve beklenti gerçekten de bir hafta ile bir ay öncesine göre kıyaslandı.
Stoklar sıkı bir aralıkla sınırlı olan daha kolay bir Fed'i neşelendirmedi
DOW, Cuma gününü% -0.03 düşüşle 25058.12 seviyesinde kapattı. DOW, hafta boyunca sadece% 25215.32 artışla kapatmadan önce 0.15'ye yükseldi. Sadece 235 puanlık aralıkla oldukça bastırılmış ticaret haftası. S&P 500, haftalık 0.02 puanlık bir aralıkla haftayı% 2801.83 artışla 27.5'te kapattı. NASDAQ 7867.15 ile rekor seviyeye ulaştı, ancak kazançları azaltarak haftayı% -0.07 düşüşle 7820.20'de kapattı. Fed'in para politikası normalleşmesini yavaşlatacağına dair tezahürat yapan bir yatırımcı yok gibi görünüyor.
Verim eğrisi, 30 yıl arzı arttıkça keskin bir şekilde yükseldi
30 yıl arzı, 0.064'te 3.031 tarafından güçlü bir şekilde Cuma günü kapatıldı ve 3% tutamacını geri kazanmak için fazlasıyla yeterli. Bazı analistler, Trump'un nihayetinde (tek yönlü ya da öteki) Fed'in politika normale dönme hızını yavaşlatan spekülasyonları olarak yükselişini açıkladı. Ve büyük çaplı mali uyaranlarla birlikte, ekonomide enflasyonun yükselmesi beklentisiyle ısınmaya hazırdır.
Ancak, öncelikle, bazı Fed yetkililerinin verim eğrisinin düzleştirilmesi konusundaki kaygılarını defalarca dile getirdikleri ve onu tersine çevirebilecek daha fazla zamlarla ilgili uyarıda bulundukları belirtilmelidir. Şimdi, 30 yıllık veriminde nispeten daha büyük bir sıçrama ile, getiri eğrisi gerçekten de hızlandı, bu da Fed'in faiz artırımına devam etmesi için daha fazla yer açıyor.
İkincisi, Fed başkanı Powell'ın ifadesinde belirttiği gibi, uzun uçtaki verim, nötr oranın nerede olduğuna dair bir gösterge verir. Diğer bir deyişle, 30 yıllık getiri, yüksek nötr bir orana işaret edebilir ve faiz oranlarının kısıtlayıcı bölgeye ulaşmasından önce Fed'e daha fazla zam yapılmasını sağlayabilir. Böylece Dolar pozitif olmalı, ancak dolar yerine keskin bir şekilde düştüğünü gördük. Yani, biz böyle bir açıklama ile “çok mutlu değiliz”.
10 yıllık getiri, 0.048'i Cuma günü 2.895'e kadar kapattı. Ancak, yüzde cinsinden ve yapı bakımından, TNX'deki artış TYX'inkiyle orantılı değildir. Dolayısıyla, bu bizim şüphemize ilave olarak, enflasyonun yükselmesi beklentisiyle hareket ediyor. Eğer TYX'deki artış, ticaretin ısınmasının, nihayetinde daha yüksek enflasyona yol açacağına dair beklentiden kaynaklanıyorsa, 10 yıllık veriminde eşit olarak yansıtılmıyor.
Aynı zamanda, 5 yıl notu veriminde herhangi bir hareket görmüyoruz. 0.028’i 2.768’e cuma günü kapadı. Ama bu 55 günü EMA etrafında son jyration parçası. 2 yıl notu verisi, 0.04'ten 2.599'e kadar kapanmıştır; bu da, herhangi bir yavaş Fed normalleştirmesi beklentisini önermez.
Yukarıdaki gözlemler, “Trump’ın Fed’e saldırmasının Dolar’ı düşürdüğü” hikâyesini eklemiyor ve yapamıyor. Bizim için, Trump'ın Trudeau, AB ve muhtemelen Fed Powell gibi diğer insanlara günah keçisi kadar basit bir şekilde, eğer Dolar'da konuştuğunu iddia edersek, bu kadar basittir.
Çin muhtemelen Yuan'ın düşüşünü durdurmak için müdahale etti
Cuma günü, bahsetmeye değecek başka bir haber daha vardı. USD / CNY'nin (onshore Chines Yuan) 6.81'a çarpmasıyla, devlete ait bir bankanın, parayı desteklemek için Yuan'ı satın almak için Dolar'a satmaya başladığını bildirdi. 6.8, Çin hükümetinin müdahalesi için bazıları tarafından “kırmızı çizgi” olarak görülüyor. Daha sonra USD / CNY, 6.764'a geri dönmeden önce 6.789 kadar düşük bir alana daldırıldı ve daha sonra 6.765 saatine kadar tekrar tekrar daldı.
“Müdahale”, 2.05'in ele geçirilmesi için 2829.27'te kapanmak üzere Cuma günü 2800% kadar Çin Şangay SSE'yi yukarı kaldırmaya yardımcı oldu. Hong Kong HSI de 0.76% kapattı. Asya pazarlarını yakından gözlemleyenler için, Mart ayından bu yana Yuan'daki serbest düşüşün, Çin hisse senetlerini dövmenin en önemli faktörlerinden biri olduğu biliniyor. Ve 2016 2638.30 ve 2700 arasındaki SSE arasındaki bölgenin, devlet müdahalesine yol açabilecek bir yer olduğunu defalarca belirttik. Çin hükümetinin, borsaların desteklenmesine yardımcı olmak için Yuan'ın slaydını durdurmak için adım attığına inanmak için yeterli sebep var. Ve SSE'ye 2691'in kendi kendini sürdürebilen geri tepmesini yapmak için biraz zorlamaya çalışın.
Mnuchin Çin'e serbest düşüşünü durdurmak için Yuan'ı manipüle etmemesini ister mi?
ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin Cuma günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Çin'e atıfta bulunarak “parayı manipüle edip etmediklerini çok dikkatli bir şekilde gözden geçireceğini” söyledi. Şimdi, Çin'in kendi parasını kaydırmak için para birimini manipüle ettiği daha açık hale geliyor, Mnuchin çıkmalı ve tekrar yapmamalarını isteyin. (Ya da aslında bunun olduğunu görmek ister?)
Gözlemleri birleştirmek
Her neyse, burada tekrar tekrar tekrar edelim ki, Trump’ın Fed’e saldırısının, Fed’in fiyat yolundaki piyasa beklentilerindeki herhangi bir gerçekçi değişikliği tetiklediğine inanmıyoruz. Ardından, hazine getirilerindeki hareketler, 30 yıl tahvillerinde herhangi bir hedef satış olup olmadığından şüphelenmemizi gerektiren oldukça düzensiz oldu. Çin Yuanının zaten hükümet müdahalesini tetikleyebilecek kırmızı çizgiye düştüğüne inanılıyor. Trump'ın ürün 500B USD tarifesi tehdidi, Çin'in titizlikle eşleşemediği bir şey.
Öyleyse, büyük bir ABD hazine hamiline sahip olan hisse senetlerini satmaya ve parayı Dolar'dan başka varlıklara çevirmeye başlıyor, örneğin İsviçre Frangı mı? Olduysa, 30 yıllarındaki artışa yansımış olabilir ve Dolar'a dalabilir.
Eh, bu noktaya kadar, sadece topraksız komplo. Yine de, yukarıdaki hikaye politik gerçeklik gösterilerinden yoruldursanız iyi bir alternatif eğlence yapabilir.
Önceden daha fazla konsolidasyon için dolar endeksi, ancak yükselişini sürdürüyor
Şimdi, işe geri döndüm. 95.65'e göre daha yüksek kenarlara rağmen Dolar endeksi o zamandan beri keskin bir düşüş yaşadı. Günlük MACD'de düşüş ayrılık koşulu ile birlikte dolar endeksi, kısa vadeli bir üst seviyeye gelmiş olmalıdır. Yakın zamanda, 55 günü EMA'ya (şimdi 93.91'te) ve altına çekilme riskiyle birlikte daha fazla konsolidasyon ticareti görülecektir. Ancak, 38.2'te 88.25 95.65 için 92.82'e geri çekilmeden geri çekilmeyi sağlamak için 88.2'e geri çekilmeden güçlü destek bekliyoruz. Düzeltme tamamlandıktan sonra XNUMX'ten yükselmenin daha sonraki bir aşamada devam etmesi bekleniyor.
Pozisyon ticareti stratejisi
Geçen haftalık raporda, bir geri çekme işleminin USD / JPY alım stratejisi vardı. Ancak bu, USD / JPY'nin 113.17 seviyesine yükselmesi ve orada kısa vadenin oluşmasından önce siparişin doldurulmaması nedeniyle Cuma günü iptal edildi. Cuma sabahı buradaki hızlı yorumlar bölümünde güncellendi.
Hafta boyunca, Birleşik Krallık'taki TÜFE'nin ardından, hızlı bir yorumda GBP / CHF'yi satmaya çağırdık. Ve 1.3060'te satılıyor. GBP / CHF daha sonra 1.2976 seviyesine indi. Ancak satışlar arasında bir artış görülmedi. Haçta düşüş yaşıyoruz. Ancak 38.2'in 1.1638 1.3854'e 1.3007 geri çekilmesine yakın olduğu için, kısa pozisyonu tutmayı tercih etmekteyiz, ancak duruşunu sıkıp 1.3060'a indirerek (rebound) bir geri tepmeye karşı koruma sağlamaktayız. Yine de 1.3854'in 61.8 1.3854 1.3049 1.3265 projeksiyonunu 1.2768'ten ilk hedef olarak 100'e uzatmasını bekliyoruz. Ve orta vadede 1.2460'te XNUMX% projeksiyonuna genişletme ihtimali var.
Geçen hafta 113.17'a yükselen USD / JPY keskin düşüşün ardından kısa vadede kısa vadeli düşüş olduğunu gösteriyor. 111.39 direnç dönüş desteğinin ihlali, artık 104.62 ile düzeltilmesinin tümüyle arttığını savunuyor. İlk önyargı, 55 günü EMA (şimdi 110.39'ta) için bu hafta aşağı yönde devam ediyor. 38.2 104.62 113.17 109 için 90..112.04 geri çekilme ve geri tepme getirmek için güçlü destek bekliyoruz. Üst tarafta, 113.17 minör direncinin üzerinde, önce nötr önyargı nötr olacak. Ancak trendin yeniden başlatılmasının doğrulanması için XNUMX'in kırılması gerekiyor. Aksi halde, başka bir düşüş riskiyle daha fazla durum görülecektir.
Daha büyük resimde, 118.65'ten (2016 yüksek) gelen düzeltici düşüş 104.62'e kadar üç dalga ile tamamlanmış olmalıdır. 114.73 direnç belirleyici kırılma olasılığı 98.97 epeyce yakın 2016, (100 yüksek) de 98.97 gelen 118.65 için 104.62% 'si projeksiyon 124.30 için 125.85 (düşük 2015)' ün tüm rallyi devam edecektir. 119.36 desteği tutulduğu sürece bu tercih edilen durum olacaktır.
Uzun dönemli resimde, 75.56 (2011 düşük) uzun vadeli alttan 125.85 üst seviyesine doğru yükseliş, dürtüsel bir hareket olarak görülüyor ve bu görünümde herhangi bir değişiklik yok. 125.85'in fiyat eylemleri, halen devam edebilecek düzeltici bir hareket olarak görülüyor. Daha da düşüş durumunda, 61.8'in 75.56'e 125.85'e 94.77 oranında geri çekilmesi ile ilgili olumsuzluk bulunmalıdır. 75.56'ten gelen yukarı trend, 135.20 / 147.68 direnç bölgesinin üstünde daha sonraki bir aşamada devam etmesi bekleniyor.
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
