Nivaura, birincil pazarları dijital çağa taşıyor

Hiçbir banka, yeni sorun süreçlerini dönüştürmek için dijital bir yatırım bankacılığı platformu oluşturma çabalarını desteklememektedir.

Tarafsız sağlayıcı

Firma daha önce JPMorgan ile erken prototipler üzerinde çalışmış ancak o zamandan beri bankalar, vericiler ve borsalar için tarafsız bir teknoloji sağlayıcısı olmak isteyen bu ilişkiden uzaklaşmıştı.

Nivaura'nın finans sorumlusu Gavin Youll, gizlice ilerlediğini söyledi. “Bu, kurduğumuz büyük bir kit parçası ve bugüne kadar bu hakkı almaya odaklandık ve ürüne tam olarak güveninceye kadar bu konuda fazla gürültü yapmak istemedik. Artık platform teknolojimizi doğruladı, FCA sanal alanlarının içinde ve dışında ticari işlemler gerçekleştirdi ve Mifid ve Cass düzenleme izinlerimizi aldık, şimdi de pazara çıkma yolculuğumuza başlıyoruz. ”

Nivaura, büyük bankaların kitiyle beyaz etiketleme yapmayı umuyor, onunla çalışmak istemedikleri günlerden çoktan uzaklaştı.

Bunları almak, şirketin sermaye piyasası düzenlemeleri ve uygunluk konusundaki bilgilerini derinleştirmesine yardımcı oldu ve FCA sanal alanlarındaki 1-4'teki test ve teknoloji kullanımını metodolojik bir şekilde yapılandırabildi.

Arulchandran şunları söyledi: “Bize müşteri para hesabı sağlamak isteyen ilk banka Metro Bank'dı. O zamandan beri Santander ve Bank of New York Mellon ile müşteri para hesapları ve saklama hesapları açabildik. Bu çok fazla çalışma gerektirdi, ancak birinci sınıf bankalara sahip müşteri parası ve saklama hesaplarına sahip olmak işimize çok katkı sağlıyor. ”

Otomatik işlemler

Nivaura, 2016'ta kuruldu ve avukatların mevcut yasal belgelerinde kullanmaları için geliştirilen genel amaçlı bir yasal biçimlendirme dili (GLML) ile özel bir atılım yaptı. GLML, bu belgeleri makinede okunabilir kılar, böylece Nivaura sistemine işlem taraflarına, işaretlenen belgeyle desteklenen finansal enstrümanı yürütmek için adım adım otomatik bir işlem yapma imkanı sunar.

Sehra şöyle diyor: “Şirketler ve bankalar yeni konular için belge anlaşma odaları var, ancak hiç kimse bu derecede bir otomasyona dikey olarak entegre bir sistemde ulaşamadı. Bulut barındıran ve modüler bir yapıya sahiptir ve bu da bağlantı kurmayı kolaylaştırır ve bankalar ve ihraççılar tüm iş akışını bir anlaşma için önden arkaya kullanabilir veya yalnızca istedikleri bileşenleri seçebilir. ”

Yararlarından biri, yasal belgelerin hazırlanması ve fiyat keşfi ve anlaşma terimlerinin müzakere edilmesinin ardışık değil paralel olarak ilerlemesidir.

“Bir şirketin sabit faizli bir tahvil ihraç ettiğini söylüyor. Şablon belgeleri alabilir ve bunları bir hukuk firması tarafından sağlanan standart terimler ve sözleşmelerden oluşan bir kitaplık aracılığıyla özelleştirebilir, ”diyor Sehra. “Platform ayrıca, tüm yayın sürecini düzenlemek için, kendisi tarafından kullanılabilecek veya IPREO tarafından sunulanlar gibi mevcut piyasa standardı yazılımlarla bütünleştirilebilecek çeşitli sendikalaşma modelleri sunan bir kitap yapım modülüne sahiptir.”

“Bir ihraççı ya tüm yerleşik yatırımcılara anlaşmaya açık erişime izin vermeyi seçebilir, böylece fiyatlandırmanın yanı sıra yasal şartları da koordine edebilirler ya da sadece belirli köşe taşı yatırımcılarını yasal yapı üzerinde müzakere edebilir ve anlaşmayı sunabilirler. başkalarına al ya da bırak. ”

Nivaura, klasik verimlilik oyunlarını bir araya getiriyor. Arulchandran, "Ticaret başarısızlıkları, genellikle parçalı süreçler ve karşı taraflar arasındaki veri akışlarının neden olduğu uyumsuzluk talimatlarından kaynaklanıyor" dedi. "Veri akışlarını otomatikleştirmek ve dijital yasal belgeleri doğrudan takasa beslemek, bu başarısızlıkları en aza indirmeye yardımcı olabilir."

Hep birlikte alındığında, yeni sorun sürecini daha hızlı ve daha ucuz hale getirir. Youll Euromoney, “Standart borç anlaşmaları için örneğin 60% 80 ile% XNUMX arasında yeni sorunlar yapmak için hem sabit maliyetleri hem de zaman aralıklarını daraltıyor,” diyor.

Birincil pazarlardaki otomasyonun bu kadar zor olmasının bir nedeni budur. Lake, “Nivaura, yasal belgeleri ele almak için yazılımdan başlayarak ve tokenize bir gözaltı teklifine kadar giden çok doğrusal bir süreç olan acı noktalarına ve manuel adımlara saldırdı” diyor.

Şöyle ekliyor: "Sık kart veren kuruluşlar için bile DCM, T + 3 ila 5 gün arasında ve sık olmayan kart çıkaranlar için T + 10 veya daha fazla üzerinde çalıştı. Nivaura'nın dijital platform sistemi en sık T + 1'e gidecek ve menkul kıymetler tamamen tokenize edildiğinde T + 0'da olacağız. Ve kupon ödemelerinin tüm arka ucu için sorunsuz ve tamamen otomatik hale getirilecek. "

Borçlular, geçen Aralık ayında kapanan ve 2019'in başlangıcında açılmış olan, giderek daha da öngörülemeyen yeni verme pencerelerini yönetmeye çalıştıkları için bu hız daha da önemli olabilir.

Nivaura sistemini alan bankaların bu tasarrufları ihraççı müşterilerle paylaştığını varsayarsak, yeni anlaşmaların işleme koyulmasının maliyeti daha fazla KOBİ’yi tahvil çekmeye ve onlara banka dışı yeni sermaye kaynakları açmaya çekebilir.

Bu otomatik bir iş akışı aracından çok daha fazlası. Yeni nesil sermaye piyasaları 

 - Spencer Gölü

Bir blok zinciri şirketi olmasa da, Nivaura dağıtılmış bir defter için çoktan anlaşmalar yaptı. FCA kum havuzunun bir parçası olarak 2017’e geri döndüğünüzde, Nivaura’nın platformunu kullanarak çevrimiçi bir lüks mobilya satıcısı olan LuxDeco, iki tahvil ihraç etti. Bunlardan biri geleneksel bir sterling bağıydı ve diğeri Nivaura platformu üzerinden yapılandırılmış, uygulanmış ve yönetilmiş ve ethere kamusal blok zincirinin üzerine temizlenmiş ve oturmuş eter cinsinden bir bağdı. Bu, dünyanın yasal olarak uyumlu ilk kripto para birimi cinsinden tahvil oldu.

“İlginç bir anlaşmaydı,” diye hatırlıyor Youll. “Bizim için, blockchain gibi farklı teknolojilerle yaptığımız çalışmalar, geleceğimizi kanıtlamanın bir yolu. Blockchain'in orta ve uzun vadede daha verimli bir temizlik ve çözüm sağlama potansiyeli olduğuna inanıyoruz, ancak bunu bugün proaktif olarak savunmuyoruz. ” 

Şirket Clearstream ve Euroclear gibi temizleme sistemlerine ve veren ve ödeme yapan acentelere bağlanabilir ve ayrıca müşterilerinin talep edebileceği blokajlara da bağlanabilir.

“Çözümümüzün ana oyun değiştiricisi dikey entegrasyondur” diyor Youll, “otomasyonun yanı sıra, tüm uç boyunca kesintisiz veri akışı sağlar-için-Yerleştirme, yasal oluşum, sendikasyon ve kayıt oluşturma, yürütme sürecini sonlandırmak, uzlaştırmaya kadar ve sonra ticaretten sonra, hatta nakit akışlarını işaretleyerek, ihraççıların saymanlarının kupon ödemelerini karşılamak için doğru hesaplarda doğru fonlara sahip olduklarından emin olabilmelerini sağlamak ve belirli kurumsal eylemleri otomatikleştirin. "