Gelişmekte olan pazarlar birçok şirket için büyüme açısından ideal bir noktadır. Ancak ekonomik durgunluk ve ticari ilişkilere ilişkin endişeler, ABD ve Çin'in gümrük vergileri konusunda çekişmeye devam etmesiyle gelişen piyasa para birimleri üzerinde ağır bir baskı yarattı.
Bu bağlamda, gelişmekte olan piyasalarda faaliyet gösteren şirketlerin, G10 ülkeleri dışındaki para birimleri için farklı bir piyasa riskten korunma politikasına sahip olması beklenebilir. Citi'nin son küresel kurumsal kıyaslama anketine yanıt verenlerin %80'inden fazlası gelişen piyasa para birimlerine maruz kaldıklarını bildirmiş olsa da, benzer bir yüzde, gelişmekte olan piyasa ile gelişmiş piyasa riskten korunma uygulamaları arasında ayrım yapmadıklarını itiraf etti.
|
Jaya Dutt, Citi |
Citi'de kurumsal FX risk yönetimi çözümleri küresel başkanı Jaya Dutt, ankete katılan şirketlerin çoğunda bir kurumsal kaynak planlama (ERP) veya hazine yönetim sistemi (TMS) mevcut olmasına rağmen, bu sistemler arasındaki entegrasyonun sınırlı olduğunu ve risk yönetiminin sınırlı olduğunu söylüyor. süreçler büyük oranda manuel kalıyor.
"Sonuç olarak halihazırda yürürlükte olan riskten korunma politikalarına güveniyorlar ve döviz riskinin tamamını kapsayan bu politikaları sürekli olarak yenilemeye çalışıyorlar" diyor. "Bu, sermaye kayıplarına yol açabilir ve eğer risk uygulamaları gelişmekte olan piyasa para birimindeki oynaklığı ve likiditeyi hesaba katmazsa, yerel iştirakler tarafından alınan krediler üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir."
Ankete katılanların %90'ından fazlası, gelecekteki çoklu para birimi nakit pozisyonlarına ilişkin görünürlüğü artırmak ve daha etkili likidite ve kur riski yönetimi için doğal denkleştirmelerin ve fırsatların belirlenmesine yardımcı olmak için nakit akışı tahmin yöntemlerini uyguladı. Ancak neredeyse dörtte üçü (%72) tahmin sürecinin bir parçası olarak manuel girdilere güveniyor.
tutarsızlıklar
Citi'nin hazine danışma grubunun EMEA başkanı Duncan Cole, hazine organizasyonlarında hâlâ manuel olarak desteklenen birçok sürecin bulunduğunu itiraf ediyor.
"Otomasyon teknolojisi mevcut ve uygun fiyatlı, ancak dağıtımda tutarsızlıklar var" diyor. "Temel ticari akışların yer aldığı TMS ve ERP sistemleri (bazı durumlarda birden fazla ERP sistemi) arasındaki bağlantı kopukluğuyla birleştiğinde, bu durum verileri bağlamak için manuel süreçlerin kullanılmasına yol açıyor."
Ankete katılan şirketlerin neredeyse üçte ikisi, TMS'lerinin, risk maruziyetlerini tanımlamak için gerekli temel iş verilerini sağlayan ERP sistemleriyle ya entegre olmadığını ya da yalnızca kısmen entegre olduğunu belirtti.
Ankette kaçırılan bir diğer fırsat alanı, bir şirket grubundaki tüm bağlı kuruluşların, gruptaki diğer bağlı kuruluşlardan kaynaklanan net yükümlülükler için bir takas odasına veya netleştirme merkezine ödeme yaptığı ve bunlardan ödeme aldığı şirketler arası netleştirmeyle ilgilidir. Citi'nin anketine katılan şirketlerin yarısından azı şirketler arası ağ kullanıyor.
|
Duncan Cole, Citi |
Cole, "Şirketler arası netleştirme, hazine verimliliğini artırmanın ilk adımlarından biridir" diyor. “Hazine, bağlı şirketler arasındaki manuel mutabakat ve uzlaşma nedeniyle gerçek likidite riskini konsolide etmeye çalışırken, şirketlerarası akışlar genellikle bir gürültü kaynağıdır. Bir şirket, döviz riskini merkezi olarak yönetmek için şirket içi bir banka oluşturmanın ilk adımı olarak gördüğümüz şirketler arası netleştirmeyi uyguladığında bile, bu genellikle şirketler arası akışların tamamını içermiyor."
Kıyaslama anketine katılanların %9'unun resmi bir döviz risk yönetimi politikasına sahip olmaması da kafa karıştırıcı görünüyor.
CitiFX risk çözümlerinin küresel koordinatörü Erik Johnson, bu işletmelerin bazıları için - özellikle de yalnızca kendi iç pazarlarında faaliyet gösterenler için - FX'in sınırlı bir marjinal etkiye sahip olacağını belirtiyor, ancak bu şirketlerin hala bir politikası olmasını tavsiye ediyor. sadece beklenmedik bir olaya verdikleri tepkiyi netleştirmek için.
Anketten elde edilen cesaret verici bir bulgu da şirketlerin %71'inin döviz riski politikalarını yılda en az bir kez gözden geçirmesidir.
Johnson, "Geçmişte inceleme genellikle yalnızca bir satın alma veya iş modelinde bir değişiklik sonrasında yapılıyordu" diyor. “Volatilitedeki değişikliklerin portföy riski üzerindeki etkisini inceleyen çalışmalara olan talebin arttığını görüyoruz. Düşük volatilite ve yüksek jeopolitik belirsizlikle karakterize edilen bir piyasada, şirketlerin bir adım geri atarak döviz riskini optimize etmek için bilinçli veri ve analitiği kullanma fırsatı var.”
NOT: Forex'te profesyonelce işlem yapmak ister misiniz? yardımı ile ticaret forex robotlar programcılarımız tarafından geliştirilmiştir.
Signal2forex yorum
Signal2forex.com - En iyi Forex robotları ve sinyalleri
