Wirecard modaya uygun fintech risklerini gösteriyor

Yine de Wirecard, Steinhoff International Holdings hakkındaki raporunun - o zamanlar Viceroy Research altında - Güney Afrika perakende grubunun hisselerinde bir çöküşü müjdeledikten sonra, Perring'in ikinci büyük zaferi, 2017'de başka bir multi-milyar euro muhasebe skandalıyla.

Euromoney, Steinhoff zaferinden sonra Perring ile Güney Afrikalı bir perakende borç vericisi olan Capitec'e geçtiğinde ilk kez konuştu. Capitec'in hisseleri, kritik bir Genel Vali raporunun ardından değerinin neredeyse dörtte birini kaybetti. 

Bankanın hisse fiyatı hızla toparlandı ve bugün defter değerinin katları ile işlem görüyor. Bununla birlikte, Wirecard'da olduğu gibi, saldırı daha geniş ahlaki ve düzenleyici sorunları gündeme getirdi.

Wirecard olayında, bu yıla kadar, Alman yetkililer ulusal bir şampiyona dönüşmüş bir şirketin yanında durdu. 

Bu nedenle, Brüksel thinktank Bruegul'da kıdemli araştırmacı olan Nicolas Veron, Wirecard ile Avrupa'nın bankacılıktaki ihtiyatlı ve kara para aklama karşıtı denetim başarısızlıkları arasındaki "paralellikleri görmemek zor" olduğunu söylüyor. 

Ne de olsa Wirecard, Avrupa'nın en büyük fintech şirketlerinden biriydi ve ulusal bir gurur kaynağıydı - en azından eleştirmenlerinin çoğu İngiliz olduğu için değil.

Veron'a göre temel sorun, ulusal denetimi çok uluslu bir piyasada tutarak yaratılan ters teşviklerdir. 

Bu, Avrupa'nın geleneksel bir banka olmaktan ziyade esasen bir fintech şirketinde ilk defa patlak vermesidir. Bu, gerçekleşmeyi bekleyen bir kazaydı ve sadece birçok fintech yatırımcısının aldatmacaya çok fazla güvendiği ve iş modellerini ve kar yaratmayı anlamaya çok az güvenmesi değil.

'Şaşkın delik'

Wirecard olayından sonra ne yapacağını soran Perring, sadece yarı şakayla, “gerçek İngiliz tarzında Almanya'ya geri götüreceğini” söylüyor. 

Almanya'daki muamelesi ve başka bir Alman şirketine saldırı üzerine yeni bir yasal işlem planladığını söylüyor: "Onlar değişene ve özür dileyene kadar durmayacağım." Aynı gün konuşuyor, Die Linke'nin Federal Meclis grubu başkan yardımcısı ve finans komitesi üyesi Fabio de Masi ile görüştüğünü söylüyor.

Bu arada, Avrupa Komisyonu'nun Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi'nden Almanya'nın Wirecard'ın raporlarını denetlemesini soruşturması talebi konusunda bazı şüpheler var. Bu, BaFin aleyhine resmi olarak AB hukuku ihlaline yol açabilecek olsa da, Esma'nın kurulu, böyle bir kararı onaylaması gereken BaFin dahil olmak üzere ulusal düzenleyicilerden oluşmaktadır.

Geçen yıl, Avrupa Bankacılık Otoritesi'nin (aynı zamanda ulusal denetçilerden oluşan) kurulu, Danimarka mali denetçisinin 200 milyar Euro'luk Danske Bank kara para aklama skandalını ele alırken sendika yasasını ihlal edip etmediği konusunda kendi sekreterliğini geçersiz kıldı.

Wirecard meselesi yine de, borsada işlem gören firmaların finansal raporlamaları için tek bir denetçi olması gerektiğini savunan Veron gibi kişilere daha fazla destek sağlıyor. 

Bu, 2008 ve Euro bölgesi bankacılık krizlerinden sonra, bankaların ihtiyatlı denetimini ulusal merkez bankalarından ECB'ye itti ve Danske olayı, bankaların kara para aklama kontrolleri için tek bir denetçi oluşturulmasını harekete geçirdikten sonra bir modele uyuyor.

Yeni yetkilendirilmiş bir Esma'nın fintech'teki daha geniş Avrupa ve küresel düzenleyici rekabeti durdurmak için yeterli olup olmayacağı ise başka bir sorudur: özellikle Brexit'ten sonra.