Bankalar paydaşları ve Covid-19'u nasıl dengeleyebilir?

Bankalar için, yerel topluluk sadakati ile hem ihtiyatlı denetçilerin hem de uluslararası yatırımcıların çıkarları arasındaki potansiyel çatışma yeni değil. Ancak, özellikle Avrupa'da, koronavirüs krizi onu bir kez daha acil bir soru haline getiriyor. 

Bankaların sermayelerini korumaları gerekir. Aynı zamanda, bu acil durumda, geri ödeme kapasitesini bildikleri müşterilere destek olmak için ellerinden geleni yapmalıdırlar. Ve insani çabaya katkıda bulunmak isteyeceklerdir. 

Ancak soru şu ki, rollerinin artık halk sağlığı sistemlerine doğrudan müdahale etmekten çok, kredi itibarı tasavvur edilmesi zor olan küçük işletmeleri desteklemek olup olmadığıdır.

Bu, Alman ve İsviçre bankaları için koronavirüs krizi sırasında daha az sorun oldu çünkü devletleri küçük işletme kredilerinin %100'ünü garanti altına almak için erken harekete geçti - ve kamu sağlık sistemleri daha az stresli. 

Hayırseverlik

Kıta Avrupası'nın başka yerlerinde, aksine, bankalar, riskleri kendilerine ait olmak üzere işletmelere likidite sözü vermek ve sağlık hizmetlerine ve hayır kurumlarına büyük bağışlar yapmak için rekabet ettiler.

Bu, limuzin camlarından banknotları fırlatan varlıklı genel müdürlerin durumu değil. İyi düşünülmüş ve iyi zamanlanmış hayırseverlik, bir firmanın itibarına, moraline ve dolayısıyla değerine çok şey katar. 

Ancak sorun şu ki, olağanüstü hediyeler temettülerin dondurulması ve artan hak sorunları olasılığı ile çakıştığında, hissedarlar ikinci sırayı aldıklarını düşünebilirler. Bu nedenle, büyük İspanyol borç verenler gibi bazı bankalar, bağışlarını tamamen yönetim kurulu ve üst yönetim maaşlarındaki kesintilerden sağlamaya özellikle dikkat ettiler.

Bu olağanüstü dönemde, şirket hediyelerinin nispeten büyük olabileceği ve uygun şekilde finanse edildiği görülebileceği için, üst düzey yöneticiler için maaşlarının bir kısmından fedakarlık yapmak doğru şey olabilir. 

Ayrıca, bir sonraki yönetim katmanı için liderlik sağlar (belki de şubeleri açık tutmak için hayatlarını riske atan ön saflardaki personel daha iyi ödüllendirilmelidir).

Her şeyden önce İtalya, tüm Avrupa projesini tehdit edecek kadar büyük bir sağlık ve sosyoekonomik felaketle karşı karşıya. Bu nedenle Intesa Sanpaolo, Mart ayında ulusal hükümetin kriz müdahale birimine yaptığı 100 milyon €'luk katkı ve sigortacı Generali'nin benzer büyüklükteki bağışına karşılık gelmesi nedeniyle alkışlanmalıdır. 

Herkesin üzerinde anlaşabileceği tek şey, güney Avrupa hükümetlerinin bu acil durumu hafifletmek için daha fazlasını yapabilmelerinin daha iyi olacağıdır. 

Küresel olarak, sadece Bank of America ve Barclays krize bu kadar büyük hediyelerle başladı. BNP Paribas ve Societe Generale 50 milyon Euro bağışladı; BBVA ve Santander, her ikisi de 25 milyon € verdi.

Ancak bu tür eylemlerin yönetişim sonuçları hakkındaki tartışma, kısmen sektörün tepesindeki bir kişilik çatışması nedeniyle özellikle İtalya'da gergin. Intesa'nın CEO'su Carlo Messina, Avrupa Merkez Bankası'nın temettü dondurma talebinden çok daha az memnun kaldı, UniCredit'in CEO'su ve Avrupa Bankacılık Federasyonu başkanı Jean Pierre Mustier. 

Belki de Mustier, reguhttps://www.euromoney.com/article/b1ld7ryqsz1ljp/monetary-financing-is-quotthe-only-way-out-in-a-democracyquot-says-santander39s-bot237parasal sermaye konusunda Messina'dan daha endişelidir. Kesinlikle, hem Mustier hem de ECB baş denetçisi Andrea Enria, şimdi büyük temettüler ödemenin kötü görünümü nedeniyle dondurmanın uygun olduğunu düşünüyor. 

Ancak Messina'nın bakış açısından, 100 milyon Euro'luk bağışla sosyal duyarlılığını çoktan gösterdi. Ayrıca sağlık krizine kendi maaşından 1 milyon Avro katkıda bulundu ve üst yönetimden 5 milyon Avro daha geldi. 

Ancak özellikle orta kademe rakibi UBI Banca için yakın zamanda yapılan bir teklif ışığında, Messina, yerel statüsüne aşırı öncelik verdiği suçlamasına karşı Mustier'den daha savunmasız. 

Kendisini ulusal bir şampiyon olarak konumlandırmak, yerel banka birleşmelerinde daha iyi bir iş çıkararak genellikle rakiplerinden daha başarılı olmasına rağmen, Intesa'nın güvenilirliğini - bir Generali birleşmesiyle 2017 flörtünde olduğu gibi - zayıflattı. 

Uluslararası duruş

Buna karşılık UniCredit, uzun süredir daha uluslararası bir duruş sergiliyor, ancak İtalya ve diğer ülkelerdeki banka portföyü daha az kârlı. Mustier, Intesa'nın likidite taahhütleri ve bağışlarıyla veya UBI anlaşmasıyla açıkça rekabet etmedi. UniCredit'in koronavirüs bağışlarının tamamı çalışanlar tarafından finanse edilmektedir. 

Kriz patlak verdiğinden beri, UniCredit Vakfı'na bağışlanacak olan kabaca 75 milyon Avro tutarındaki ücretten %2.7 oranında bir kesinti yaptı.

Herkesin hemfikir olduğu tek şey, güney Avrupa hükümetlerinin bu acil durumu hafifletmek için daha fazlasını yapabilmelerinin daha iyi olacağıdır. Zayıf devlet kapasitesi, özel ve hatta gayri resmi destek araçlarına olan ihtiyacı artırarak, kısa vadeli mali ve yönetişim dürüstlüğünü bir kenara bırakmak ile acil insani krize öncelik vermek arasında zor seçimler getiriyor. 

Güney Avrupa'da bu tür takasların yaygınlığı, Avrupa Birliği'nin daha güçlü bir egemenlik desteği sağlamasını acil hale getiriyor. Ekonomilerin ve kurumların birbirine bağlı zayıflığı, er ya da geç tüm yapıyı yıkabilir.