Bankacılık: Yeni on yıl, benzer sorunlar

Yeni bir on yıla girerken bankacılık sektörü nasıl görünüyor? Biz bunu yapmadan önce bitirmiş olana bir göz atmaya değer.

Ocak 2010, bankacılık için hala en kötü zamanlardı. Artık, küresel mali krizin başlamasından iki yıl sonra, sektörün tüm kavramının risk altında göründüğünü unutmak kolaydır. Avrupa, kriz hatasını ABD'den daha geç yakaladı ve bankaları sonunda çok daha fazla zarar gördü. Olağanüstü zamanlardı.

Neyse ki en kötüsü artık geride kaldı, ancak 2020 doğarken neredeyse tüm bankalar için ciddi zorluklar ve hala bazı olağanüstü olaylar var.

İşte öne çıkan bir şey: 2019'un sonunda Euromoney, kıdemli bir İsviçreli özel bankacı ile konuşuyordu. İsviçre bir süredir negatif oranlarla mücadele ediyor ve bankalar daha yüksek net değerli müşterilerinden mevduat tutmak için ücret almaya başladı. Belirsiz pazarlarda, müşteriler paralarını işe koyma konusunda istekli değiller. 

Öyleyse, bu ortamda en iyi yatırım nedir? Nakit. 

Pek çok zengin İsviçreli paralarını banknotlara aktarıyor ve onları yatağın altına saklamıyorlarsa, en azından para yatırmak isteyen bir bankanın yanına koymuyorlar. Bu bankacı, İsviçre Merkez Bankası'nın tedavülde yeterli paranın olmayabileceği konusunda endişelenmeye başladığı aşamaya geldiğini söylüyor. 

Nakitsiz toplum için çok fazla.

Olumsuz oranlar

Negatif oranlar, özellikle Avrupa ve Japonya'da büyük bir zorluktur. Tekrar 10 yıl geriye gidelim. Bankaların ucuz bir finansman kaynağı ve bir güç işareti olarak mevduatları biriktirmek istediği zamanı hatırlıyor musunuz? Bugün, negatif faiz ortamında yaşıyorsanız, krediden daha fazla mevduata sahip olmak, para kaybetmenin somut bir yoludur. 

Dolayısıyla, banka müdürleri arasında şimdilik mantra, eşleşen kitaplara sahip olmaktır. Mümkün olduğu kadar çok para yatırmaya çalışın. Çekirdeklerindeki bankalar, verdikleri para (mevduat) ile verdikleri para (krediler) arasındaki farktan para kazanıyor. % 100 kredi-mevduat oranında, mevduat oranının -0.5% ve kredi oranının +% 1.5 olması gerçekten önemli değil. İlgili oranlar% 5 ve% 7'ymiş gibi aynı marj. 

Geriye kalan, mevduatları çalıştırmaya yönelik bu itkinin, sonuçta takipteki kredilerde artışa yol açıp açmayacağıdır, özellikle de negatif faizlerle mücadele eden bankalar aynı zamanda mücadele eden ekonomilerle başa çıkanlardır.

Jeopolitiğin işletme güveni ve finansal piyasa duyarlılığı üzerinde bu kadar uzun süreli bir etkisini daha önce hiç görmemiştik. 

 - Viswas Raghavan, JPMorgan

Euromoney bu sayısında, küresel bankacılığın sağlığı hakkında iyi bir fikir verdiğini düşündüğümüz 25 bankanın performansına bir kez daha yakından bakıyor. İlginç bir inceleme yapar. 

Bankalar daha çok ile daha azını yapıyor. 2019'un ilk dokuz ayında sadece bir banka toplam varlıklarını düşürdü - o dönemde iş satan UniCredit. Toplu olarak, bankalar aktiflerini 5.5'in aynı dönemine göre% 2018 büyüttü.

Ancak varlıkların performansı zayıftı. Toplam gelir% 1.1 arttı, ancak 11 bankanın 25'inde gelir düştü. Hem varlık getirisi hem de özkaynak karlılığı 25 bankanın yarısından fazlasında düştü. Toplam karlar% 2.7 düştü ve bireysel karlar incelediğimiz 12 bankanın 25'sinde düştü.

Özsermaye getirisi, on yıldan fazla bir süredir sektör için hassas bir nokta olmuştur ve iyileşmeye dair çok az işaret var. UniCredit'in CEO'su ve bankacılık sektörünün en cılız yorumcularından biri olan Jean Pierre Mustier'in bu ay bize söylediği gibi: “Bankalar değer tuzağı olma riski taşıyor. 'E' yükseldikçe ROE azalır. Sektör için somut öz sermaye getirisinin standart getirisi olarak,% 8 yeni% 10'dur. " 

Mustier'in Aralık 2019'da yaptığı gibi, bankanız için yeni bir dört yıllık stratejik plan belirlerken verilecek en cesaret verici mesaj bu değil.

En büyük tehdit

Bununla birlikte, 2020'de bankacılığa yönelik belki de en büyük tehdit, sektörün kontrolü dışındaki şeylerle ilgilidir. Bazen endüstrinin tüm işletmeler için ne kadar ayrılmaz bir parçası olduğunu unutmak kolaydır - belki de yalnızca teknoloji ona yaklaşmaya yaklaşır. 

Dünya iyi giderse, bankacılık da iyi olma eğilimindedir. Kötü bir şekilde yaparsa, bankalar acı çeker (ve tabii ki 2007/08 ve sonrasının bize öğrettiği gibi, bankacılığın kendisi çok kötü yaparsa, dünyanın geri kalanını da havaya uçurabilir).

Bugün dünyanın tartışmasız en güçlü bankası olan JPMorgan EMEA CEO'su Viswas Raghavan'ın bu ay bize söylediği gibi: "Jeopolitiğin işletme güveni ve finansal piyasa duyarlılığı üzerinde bu kadar uzun süreli bir etkisini daha önce hiç görmemiştik."

Yeni bir kükreyen 20'li yaşlara başlamak üzere olduğumuz anlamına gelmiyor. Bankacılık için, hafif bir üfürüm muhtemelen herkesin çıkarına olacaktır.