Тиждень попереду: G20, ОПЕК і NFP

Таке відчуття, що я повторюю це щотижня, але наступний тиждень справді буде дуже цікавим на ринках. Саміт G20 в Аргентині завершиться на вихідних, що потенційно означає феєрверк на Asian Open у неділю ввечері, оскільки активи, чутливі до ризику, можуть різко впасти в один або інший бік, залежно від результатів торгових переговорів між президентами Китаю та США. . Наступного тижня у нас також будуть дві великі зустрічі центрального банку, багато економічних даних, включаючи щомісячний звіт про робочі місця в США, і потенційне рішення групи ОПЕК+ про скорочення поставок нафти. Отже, кожен знайде щось для себе.

Напередодні напруженого наступного тижня в п’ятницю на ринках було досить спокійно, і існуючі діапазони зберігалися, оскільки деякі учасники ринку прагнули залишитися осторонь, доки не закінчаться ризикові події вихідних. Але цього тижня відбулися різкі зміни на фондових, валютних і товарних ринках. Американські фондові біржі різко зросли в середині тижня, тоді як долар впав після того, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл, очевидно, підготував ринок до паузи в підвищеннях ставок один раз на квартал у 2019 році, зробивши кілька не дуже агресивних зауважень. Він ретельно підбирав слова і сказав, що процентні ставки «трохи нижче» того рівня, на якому центральний банк може розглянути можливість зупинки. Це різко контрастувало із зауваженнями лише місяць тому, коли він сказав, що ставки «далеко від нейтральних». Однак, незважаючи на різке зростання на Уолл-стріт, акції в Європі майже не відреагували. Очевидно, що інвестори тут мали інші речі, про які варто хвилюватися, наприклад торговельні війни, Brexit і протистояння між Італією та ЄС щодо державного бюджету на 2019 рік, не кажучи вже про занепокоєння щодо економіки чи падіння цін на нафту.

Але настрої, безсумнівно, можуть покращитися наступного тижня, якщо на вихідних буде досягнуто позитивного результату торгових переговорів між США та Китаєм. І навпаки, якщо торговельний спір залишиться невирішеним, очікуйте, що акції ще більше впадуть. Для валютних трейдерів такі валюти, як австралійський долар, ківі та юань, стануть головними напрямками відразу після саміту G20.

Чи скоротить ОПЕК+ поставки нафти?

Тим часом ціни на нафту відновилися пізно ввечері в п'ятницю після повідомлень про те, що комітет ОПЕК запропонував скоротити 1.3 мільйона барелів на день порівняно з жовтневим рівнем. До цього заголовка ціни на нафту впали майже до останніх мінімумів, оскільки учасники нафтового ринку не були впевнені, що ОПЕК+ скоротить поставки наступного тижня. Тиск, безумовно, посилювався, оскільки ціни продовжували падати на тлі триваючих занепокоєнь щодо надмірної пропозиції та нижчого зростання попиту. Оскільки WTI коливається біля позначки в 50 доларів, а Brent – ​​близько 58 доларів, обидва контракти на нафту втратили приблизно 50% прибутку, отриманого після досягнення мінімуму в 2016 році. Це є значним падінням для здорового ринку, що робить інтервенцію з боку групи ОПЕК+ рівномірною. швидше за все. Проблема в тому, що міністр енергетики Саудівської Аравії Халід аль-Фаліх дав зрозуміти, що його країна не буде скорочувати виробництво самостійно. Тим часом Іран є одним із основних виробників нафти, які, безсумнівно, змушуватимуть Саудівську Аравію нести тягар будь-яких скорочень видобутку, оскільки фактичний лідер ОПЕК з літа збільшив видобуток на 1 мільйон барелів на день. Тим часом Росія наполягає, що вона задоволена ціною на нафту близько 60 доларів за барель, що трохи вище, ніж Brent, який торгувався перед засіданням ОПЕК. Якщо не вжити заходів, ціни на нафту, безсумнівно, можуть впасти далі, тоді як скорочення виробництва має призвести до значного відскоку для цих рівнів значної перепроданості.

NFP серед основних даних

Через зустрічі G20 і OPEC+ майбутні випуски даних наступного тижня можуть не привернути такої уваги, як це було б зазвичай. Однак, оскільки ФРС знову стає більш залежною від даних на тлі ознак послаблення зростання, робочі місця в п’ятницю і, що важливіше, дані про продаж будуть уважно перевірені. Тим часом наступного тижня очікуються два головних засідання центрального банку: Резервний банк Австралії у вівторок і Банк Канади в середу. Жоден центральний банк не збирається підвищувати, що означає, що ставки, ймовірно, залишаться на рівні 1.50 і 1.75 відсотка відповідно. Незважаючи на це, австралійський і канадський долари можуть різко зрушитися, якщо їхні відповідні заявки про курси винесуть будь-які сюрпризи. Інші випуски даних наступного тижня включають виробничі PMI у Великобританії та США в понеділок; Австралійський ВВП, роздрібні продажі Великобританії, США ADP і ISM PMI послуг у середу; Роздрібні продажі в Австралії, фабричні замовлення в Німеччині в четвер і звіт про зайнятість у Канаді в п’ятницю.