Ієна зростає, оскільки Nikkei падає, а прибутковість JGB падає

Сьогодні ієна значно стрибає, оскільки азіатські акції слабшають, швидко пройшовши через позитивний каталізатор торговельного перемир’я між США та Китаєм. Nikkei знизився до -2.39%, що більш ніж достатньо, щоб повернути зростання в понеділок на 1.00%. Крім того, прибутковість JGB за 10 років впала на -0.010 до 0.073, порівняно з жовтневим максимумом на рівні 0.162. У Японії, зокрема, відбуваються безпечні потоки. Залишаючись на валютних ринках, новозеландський долар і євро йдуть за сильними. Австралійський долар неоднозначний після того, як RBA зупиняється. Долар є найслабшим, оскільки також під тиском падіння дохідності США. Наступними найслабшими є канадський долар і стерлінг.

Технічно слабкість Стерлінга заслуговує на увагу. GBP/USD вчора пробила 1.2725, що є ознакою ведмежого зростання в найближчій перспективі. GBP/JPY зараз підтримує 114.02, тоді як EUR/GBP також рухається до опору 0.8939. Прорив цих рівнів вирівняє ведмежі прогнози Стерлінга в різних парах, і тоді ми будемо ще більш широкі розпродажі фунта. Прорив USD/JPY на рівні 113.18 свідчить про те, що наступне падіння з 114.03 відновиться до підтримки 112.30. В іншому випадку основні пари зазвичай обмежені діапазоном.

На інших ринках DOW піднявся на 1.13% до 25826.43 за ніч, але зменшив значний приріст після досягнення 25980.21. S&P 500 виріс на 1.09%, а NASDAQ – на 1.51%. 30-річна дохідність знизилася -0.033 до 3.278, а 10-річна дохідність знизилася -0.021 до 2.992. В Азії Nikkei закрив -2.39% до 22036.05. На момент написання статті гонконгський HSI знизився на -0.37%. Singapore Strait Times знизився на -1.12%. Але Китай SSE подорожчав на 0.10%.

Лайтхайзер очолить торговельні переговори між США та Китаєм, що є яскравою ознакою готовності до прогресу

Білий дім підтвердив, що торговий представник Роберт Лайтхайзер очолить новий раунд торгових переговорів з Китаєм, перейшовши на посаду міністра фінансів Стівена Мнучіна. Це важливий показник того, що обидві сторони (в основному Китай) готові висловити обіцянки на словах, а потім у діях. Лайтхайзер єдиний, хто знає, як опрацювати торгову угоду. Без нього це просто «розмови» високого рівня.

Торговий радник Білого дому Пітер Наварро сказав, що Лайтхайзер є «найжорсткішим учасником переговорів, який ми коли-небудь мали в USTR, і він збирається писати глави та вірші, щоб знизити тарифи, знизити нетарифні бар’єри та покласти край усім цим структурним практикам, які заважають доступу до ринку ».

Окремо, економічний радник Білого дому Ларрі Кудлоу заявив, що Китай збирається працювати над реформами, обіцяними «негайно». Кудлоу визнав, що «Історія тут з обіцянками Китаю не дуже добра. І ми це знаємо». Однак Кудлоу також сказав, що «Президент Сі ніколи не брав такої участі», що є для нього позитивним зрушенням. І додав: «Ми очікуємо, що ці тарифи впадуть до нуля».

Кудлоу, Мнучін і Лайтхайзер провели приватні зустрічі в Аргентині з віце-прем'єром Китаю Лю Хе. Кудлоу сказав, що Лю пообіцяв, що Китай діятиме швидко у виконанні зобов'язань. І Кудлоу додав: «Вони не можуть повільно йти по цьому, зупиняти це, крутити це. Їхнє слово: «негайно».

ФРС Пауелла щодо довгострокових економічних проблем

Голова ФРС Джером Пауелл сказав у своїй промові, що ФРС досягла «значного прогресу в напрямку» «сильної економіки та здорової фінансової системи». Він вказав на рівень безробіття на рівні 3.7% і потужне створення робочих місць. Є й інші ознаки сили за межами ринку праці. Він відзначив зниження фінансових труднощів, підвищення заробітної плати, зростання добробуту домогосподарств і підвищення довіри споживачів.

Однак Пауелл також вказав на деякі «довгострокові проблеми». Серед них – повільне зростання заробітної плати для працівників із низькими доходами. Крім того, незрозуміло, чи є недавнє підвищення продуктивності стійкою тенденцією. А старіння населення обмежує зростання пропозиції робочої сили та потенційне зростання. Зниження економічної мобільності також відображає труднощі, з якими стикаються американці з нижчими доходами під час просування по економічних сходах.

Єврогрупа закликала Італію дотримуватися бюджетних правил ЄС

У заяві, опублікованій сьогодні, Єврогрупа заявила, що проект бюджетного плану Італії на 2019 рік (DBP) порушує правила ЄС, і закликала Італію виправити це.

«Єврогрупа нагадує, що у своєму висновку, опублікованому 23 жовтня 2018 року, Комісія виявила особливо серйозне невиконання рекомендації, надісланої Італії Радою 13 липня 2018 року, і попросила переглянути DBP. 13 листопада Італія подала переглянутий DBP, щодо якого 21 листопада Комісія видала інший висновок, підтверджуючи існування особливо серйозного невідповідності рекомендації Ради».

І «ми підтримуємо оцінку Комісії та рекомендуємо Італії вжити необхідних заходів для дотримання ПМГ. Ми також підтримуємо поточний діалог між Комісією та італійською владою».

Крім того, Єврогрупа зазначила, що DBP п’яти держав-членів «вважається під загрозу невідповідності ПМГ», включаючи Бельгію, Францію, Португалію, Словенію та Іспанію.

Австралійці стабільні після того, як RBA залишається на рівні 1.50%, реакція приглушена

Австралійський долар трохи сильніше торгується щодо долара після того, як RBA залишив готівкову ставку без змін на рівні 1.50%. Але в цілому він стабільний і змішаний, оскільки реакція на RBA досить приглушена. Коротше кажучи, RBA стверджував, що зниження рівня безробіття в кінцевому підсумку підвищить інфляцію до цільового рівня. Але знову ж таки, центральний банк очікував, що прогрес буде «поступовим», маючи на увазі, що немає термінового підвищення процентної ставки найближчим часом.

Що стосується економіки, то центральний сценарій зростання ВВП – у середньому близько 3.5% у 2018 та 2019 роках. Потім він сповільниться до 2020 року через уповільнення зростання експорту ресурсів. Прогноз на ринку праці залишається «позитивним». Поліпшення в економіці повинно призвести до «деякого подальшого зростання заробітної плати» з часом, поступово. Очікується, що ІСЦ поступово підвищиться протягом наступних кількох років. І центральний сценарій – інфляція на рівні 2.25% у 2019 році і трохи вище в 2020 році.

На фронті даних

Грошово-кредитна база Японії зросла на 6.1% дпр у листопаді проти очікувань на 5.7% дпр. Моніторинг роздрібних продажів BRC у Великобританії знизився на -0.5% дпр у листопаді. У третьому кварталі дефіцит рахунку поточних операцій Австралії скоротився до -10.7 млрд австралійських доларів.

Швейцарці оприлюднять CPI на європейській сесії. Велика Британія оприлюднить будівельний PMI. Єврозона випустить PPI. Канада повідомить про продуктивність праці пізніше цього дня.

Щоденний прогноз GBP / JPY

Щоденні оберти: (S1) 144.00; (P) 144.76; (R1) 145.34; Більше ...

GBP/JPY опускається до 143.95 сьогодні, а порушення 144.02 говорить про відновлення падіння. Внутрішньоденне зміщення повертається до зниження для підтримки 142.76 спочатку. Прорив там продовжить зниження з 149.48 до 139.29/47 ключової зони підтримки. З іншого боку, прорив опору 145.51 необхідний для вказівки короткострокового дна. Інакше навіть у разі пожвавлення прогноз залишиться обережно пониженим.

У загальній картині, доки утримується підтримка кластерів 139.29 (50% корекція від 122.36 до 156.59 на 139.47), тенденція до зростання від 122.36 (низький рівень 2016 року) все одно виходить за межі 156.69. Однак рішучий прорив 139.29/47 свідчить про те, що такий висхідний тренд завершено, і прогноз стане ведмежим. У цьому випадку наступна ціль - 61.8% корекція на 135.43.

Оновлення економічних показників