Ієна стрибає, як Трамп використовує свій єдиний трюк тарифів на Мексику

Відмова від ризику сьогодні знову посилюється, оскільки Трамп знову використовує свої старі хитрі тарифи, але звернувся до Мексики. З 5 червня на весь мексиканський імпорт будуть запроваджені 10% мита, які «поступово» піднімуться до 25% менш ніж за 4 місяці, якщо Мексика не допоможе подолати «кризу» безпеки кордонів США. Оголошення прозвучало тоді, коли канцлер Німеччини Ангела Меркель закликала випускників Гарварду «зруйнувати стіни невігластва та обмеженості, бо ніщо не повинно залишатися таким, як є». у промові. І вона закликала до «правдивості в нашому ставленні до інших», що «вимагає від нас не описувати брехню як правду, а правду як брехню».

Сьогодні ієна різко зросла разом зі швейцарським франком, що, у свою чергу, посилило розпродаж Nikkei. Канадський долар є найслабшим на сьогоднішній день, частково спричинений новим розпродажем нафти WTI. Проте цього тижня австралійський і новозеландський долар був досить стійким, незважаючи на загрози торгової війни. Долар поки що другий найслабший за сьогодні. Почастішають розмови про так зване «скорочення страхування» ФРС. Але такі спекуляції спочатку повинні пройти перевірку сьогоднішніми даними PCE щодо інфляції.

Технічно USD/JPY нарешті подолав підтримку 109.02, і падіння з 112.40 відновлюється до рівня Фібоначчі 107.63. EUR/JPY і GBP/JPY також продовжують скорочуватися, орієнтуючись на 118.62 і 131.51 відповідно. Після деякого короткого відступу ралі USD/CAD відновилося сьогодні та знаходиться на шляху до опору 1.3664. EUR/USD, USD/CHF і AUD/USD застрягли в діапазоні, оскільки очікується прорив.

В Азії Nikkei знизився на -341.34 пункту або -1.63%. Гонконгський HSI знизився на -0.42%. China Shanghai SSE знизився на -0.20%. Singapore Strait Times знизився на -0.78%. Прибутковість 10-річних облігацій Японії впала на -0.016 до -0.097. За ніч DOW закрився на 0.17%. S&P 500 піднявся на 0.21%. NASDAQ піднявся на 0.27%. Дохідність 10-річних облігацій впала на -0.009 до 2.227. Ф'ючерс DOW наразі знижується на -200 пунктів, і ми, ймовірно, побачимо, що DOW втратить 25000 XNUMX пунктів до кінця місяця.

Трамп використовує тарифи, щоб зупинити нелегальних мігрантів через Мексику

Довгоочікувана «велика заява» Трампа про безпеку кордону виявилася оголошенням того самого старого «одного трюку». Досить шокований, він оголосив у своїх твітах про введення 5% мита на весь мексиканський імпорт, «доки нелегальні мігранти не прибуватимуть через Мексику в нашу країну, СТОП». І тариф буде «поступово збільшуватися, поки проблема нелегальної імміграції не буде вирішена».

У більш детальному повідомленні Білого дому Трамп сказав, що він «посилається на повноваження, надані мені Законом про міжнародні надзвичайні економічні повноваження». З 10 червня на всі товари, імпортовані з Мексики, будуть введені 5% мита. Якщо «криза триватиме», з 10 липня тарифи піднімуть до 1%, з 15 серпня — до 1%, з 20 вересня — до 1%, з 25 жовтня — до 1%.

Крім того, він попередив: «Якщо Мексика не вживе заходів, тарифи залишаться на високому рівні, і компанії, розташовані в Мексиці, можуть почати повертатися до Сполучених Штатів, щоб виробляти свою продукцію та товари. Компанії, які переїдуть до Сполучених Штатів, не будуть сплачувати тарифи та на них це вплине будь-яким чином».

Fed Clarida: процентна ставка відповідає результатам за правилом Тейлера

Віце-голова ФРС Річард Кларіда повторив думку, що економіка США перебуває в «дуже хорошому стані». Також поточна відсоткова ставка знаходиться в діапазоні нейтральних і залишається належною. М’якість нещодавньої інфляції вважається «минущою». Втім, він також окреслив умови для зниження ставки в разі стійкої інфляції або погіршення глобальної економіки, фінансової ситуації.

У своїй вчорашній промові він сказав, що «економіка США перебуває в дуже хорошому стані, рівень безробіття близький до 50-річного мінімуму, інфляційний тиск приглушений, очікувана інфляція стабільна, а зростання ВВП стабільне та, за прогнозами, залишиться таким».

Крім того, ставка федеральних фондів зараз знаходиться в діапазоні оцінок свого довгострокового нейтрального рівня, а рівень безробіття не набагато нижче багатьох оцінок u*. І «підключення цих вхідних даних до правила Тейлора 1993 року дає федеральну ставку від 2.25 до 2.5 відсотка, що є діапазоном облікової ставки, підтвердженої FOMC».

Рішення ФРС залишити процентну ставку незмінною в травні «відображає нашу думку про те, що деяка м’якість останніх даних про інфляцію виявиться тимчасовою».

Тим не менш, Кларіда також зазначила, що «якщо вхідні дані демонструватимуть постійне падіння інфляції нижче нашої цільової позначки в 2 відсотки або вказуватимуть на те, що глобальні економічні та фінансові події становлять суттєвий ризик зниження для нашого базового прогнозу, тоді це події, які Комітет візьме до уваги під час оцінки відповідної позиції монетарної політики».

BoC Wilkins: Торговельна війна — це дивна карта і наша головна проблема

Старший заступник керуючого BoC Керолін Вілкінс повторила у своїй промові думку центрального банку, що «уповільнення наприкінці 2018 і на початку 2019 було тимчасовим». Однак «ризики глобальної торгівлі зросли». Таким чином, поточне розміщення, яке надає BoC, залишається «відповідним». А майбутні рішення щодо ставок залишатимуться залежними від даних, приділяючи увагу «витратам домогосподарств, нафтовим ринкам і світовій торгівлі».

Вона назвала торгову війну «дикою картою» для глобальних і внутрішніх перспектив. «Наскільки дорого обходяться торгові війни для світової економіки? У квітні ми заявили, що тарифи за останні два роки та невизначеність торговельної політики скоротять 0.4 відсотка світового ВВП до кінця 2021 року — це приблизно 350 мільярдів доларів США. Хоча це може бути лише приблизна оцінка, ми знаємо, що вона має більше значення для економік, що залежать від торгівлі, таких як Канада».

Вілкінс відзначив позитивний розвиток подій у тому, що США нещодавно знизили мита на сталь та алюміній, що збільшило шанси на ратифікацію USMCA. Але «інші події є невтішними», оскільки США та Китай загострили свою суперечку, а Канада «потрапила під перехресний вогонь». Вона також відзначила «потенціал для посилення тертя між Сполученими Штатами та Європейським Союзом».

Вона попередила, що «якщо суперечки погіршаться і стануть тривалими, перспектива буде зовсім іншою. Ми побачимо не тільки слабкий економічний попит, але й пропозиція в економіці також постраждає, оскільки компанії стикаються з перебоями в своїх ланцюжках поставок. Очевидно, це залишається для нас головною турботою».

Рівень безробіття в Японії знизився, а також довіра споживачів

Партія економічних даних, опублікованих сьогодні з Японії, неоднозначна. Рівень безробіття в квітні знизився до 2.4%, у порівнянні з 2.5%, що відповідало очікуванням. Проте, краща зайнятість не була відображена в роздрібних продажах і споживчих настроях. Роздрібний збут збільшився на 0.5% дпр, пропустив очікування 1.0% дпр. Споживчі настрої опустилися до 39.4, нижче очікувань 40.6.

Між тим, промислове виробництво збільшилося 0.6% мама в квітні, вище очікувань 0.2% мама. Тим не менш, дорога вперед може бути нерівною з ескалацією торгової війни в травні. Житлове будівництво почало знижуватися -5.7% дпр у квітні, нижче очікувань -0.8% р / р. Ядро CPI в Токіо уповільнилося до 1.1% дпр у травні, у порівнянні з 1.3% дпр і пропустило очікування 1.2% yoy.

Виробництво китайських PMI знизилося до 49.4, що збільшило спад, збільшивши тиск у бік зниження

Офіційне виробництво PMI в Китаї скоротилося до 49.4 у травні, знизившись з 50.1 і пропустивши очікування 49.9. Він також підтвердив, що відновлення в березні було помилковим світанком, і траєкторія уповільнення в Китаї триває. Більш важливим є те, що погіршення може привести до швидкого посилення поточного кола ескалації торговельної війни між США та Китаєм. Невиробничий PMI був незмінним на 54.3.

Аналітик Чжан Ліцюнь зазначив, що «падіння зростає, що свідчить про те, що тиск на економіку зростає». І «фундамент для економічної стабілізації ще не встановлений». Зокрема, індекс нових замовлень, індекс експортного замовлення значно зменшився. «Виражена відсутність ринкового попиту, особливо тиск на зниження експорту».

Дивлячись на деякі деталі: Виробництво впало-0.4 до 51.7; Нове замовлення впало -1.6 до 49.8; Новий експортний експорт упав -2.7 до 46.5; Імпорт скорочено-2.6 до 47.1; Зайнятість впала -0.2 до 47.0.

В іншому місці

Споживчі настрої Gfk у Великобританії покращилися до -10 у травні з -13 і перевищили очікування -12. Кредитування приватного сектора в Австралії зросло на 0.2% у квітні, що не відповідає очікуванням на 0.3% у порівнянні з попереднім місяцем. У квітні роздрібні продажі в Німеччині впали на -2.0% порівняно з попереднім місяцем, що нижче очікувань у 0.4% за попередній місяць.

Дивлячись вперед. Велика Британія опублікує схвалення іпотечних кредитів і M4. Німеччина оприлюднить травневий індекс споживчих цін. Основна увага буде зосереджена на особистих доходах і витратах США з інфляцією PCE. США оприлюднить Chicago PMI. Іншим основним фокусом буде ВВП Канади, а IPPI та RMPI також будуть представлені.

USD / JPY Daily Outlook

Щоденні оберти: (S1) 109.42; (P) 109.68; (R1) 109.88; Більше ...

Сьогодні ціна USD/JPY впала до 108.87. Прорив підтримки 109.02 вказує на відновлення падіння з 112.40. Внутрішньоденний ухил повернувся на бік зниження на 61.8% від 104.69 до 112.40 на 107.63 наступного. Тривала торгівля нижче 107.63 відкриє шлях до повторного тестування мінімуму 104.69. З іншого боку, прорив опору 109.92 необхідний для вказівки на короткострокове дно. В іншому випадку прогноз залишиться ведмежим у разі відновлення.

У більш широкій картині, USD / JPY залишається всередині падіння каналу з 118.65. Поточний розвиток свідчить про те, що відскок від 104.69 є лише коригувальним кроком. А падіння з 118.65 ще не завершено. Вирішальний прорив 104.69 розширить нижню тенденцію до підтримки 98.97 (2016 low). Поки що, ми очікуємо сильної підтримки вище, щоб принести відскок.

Оновлення економічних показників

Огляд Signal2forex