Тиждень вперед – побоювання рецесії зростають

US

Тепер, коли Уолл-стріт мав деякий час, щоб переварити рішення FOMC, увага зміщується на те, як швидко слабшає економіка та хвиля виступів ФРС. Широкий спектр економічних випусків включає більше регіональних опитувань ФРС, замовлення на товари тривалого користування, довіру споживачів, продажі нових будинків, початкові заявки на безробіття, особисті доходи та витрати, а також дефлятор PCE.

Переважна кількість виступів ФРС включає 16 виступів політиків. Понеділок наповнений коментарями ФРС Коллінза, Бостіка, Логана та Местера. У вівторок голова Пауелл візьме участь у панелі з цифрових валют. Також виступатимуть Еванс, Буллард і Дейлі. У середу з'являться Бостік, Буллард і Еванс. Серед доповідачів у четвер Буллард, Местер і Дейлі. У п'ятницю Брейнард і Вільямс виступають на конференції ФРС про фінансову стабільність.

EU 

Наступний тиждень буде насичений виступами політиків ЄЦБ, що сталося вчасно після низки масштабних підвищення ставок у всьому світі та оскільки ми отримали останні дані про швидку інфляцію за вересень.

Загальні вибори в Італії в неділю також будуть цікавими, і очікується, що вони завершаться перемогою ультраправих.

UK

Цього тижня потрібно було багато чого обробляти, від останнього підвищення ставок до передбачуваного «міні-бюджету» та подальшого падіння курсу стерлінгів. На даний момент економіка та уряд Великої Британії дуже напружені, і все це скорочення податків швидше підливає масла у вогонь, ніж гасить його. Наступного тижня ми повідомимо, чи може Сполучене Королівство вже перебувати в рецесії, оскільки будуть опубліковані остаточні показники ВВП за другий квартал. Останнє значення становило -0.1%, тож невеликого позитивного перегляду може бути достатньо, щоб розпочати технічну рецесію, а не те, що це насправді щось змінить.

Крім того, ми маємо з нетерпінням чекати кількох виступів політиків Банку Європи.

Росія

У центрі уваги наступного тижня будуть «референдуми» на підконтрольних Росії територіях східної України та те, що Кремль робитиме далі. Останнім часом риторика стала набагато агресивнішою на тлі постійних посилань на її ядерну міць і здатність її використовувати.

Що стосується економіки, будуть оприлюднені дані про безробіття, що здається дуже незначним у великій схемі речей.

Південна Африка

Очікується, що дані PPI покажуть дещо послаблення тиску, хоча й з 18% до 17.6%. Це сталося після того, як минулого тижня дані CPI впали повільніше, ніж очікувалося, а SARB підняв ставки на 75 базисних пунктів до 6.25%. З огляду на те, що двоє з п’яти членів MPC проголосували за 100 базисних пунктів, подальше посилення виглядає ймовірним на майбутніх засіданнях.

Туреччина

Оскільки інфляція перевищує 80%, CBRT, очевидно, знизив ставку репо ще на 100 базисних пунктів до 12%. Через що спостереження за даними часом здається дещо безглуздим, але лише тут виявиться вартість цього експерименту монетарної політики. Наступного тижня мало що можна запропонувати на цьому фронті, з кількома релізами другого та третього рівня.

Швейцарія

ШНБ вирішив підвищити ставку на 75 базисних пунктів у цьому місяці та попередив, що може втрутитися на валютних ринках – незважаючи на переваги зміцнення франка – і провести екстрене засідання, якщо це необхідно, до наступного запланованого щоквартального збору в грудні.

Що стосується наступного тижня, то квартальний бюлетень у вівторок буде цікавий, як і кількість роздрібних продажів та опитування KOF і ZEW.

Китай

У п'ятницю будуть опубліковані виробничі та невиробничі PMI. Через історично спекотну та суху погоду в 14 провінціях і містах Китаю з липня по серпень багато провінцій відчувають дефіцит води та електроенергії. У той же час ціни на житло в Китаї падають протягом 12 місяців поспіль, а рівень інфляції цін на житло впав до -2.1% у річному вимірі.

Нерухомість завжди була основною складовою багатства китайських домогосподарств і основою економіки. Постійне зниження цих даних свідчить про те, що споживання є і залишатиметься слабким.

Це може свідчити про подальшу слабкість даних і може ще більше вплинути на юань, оскільки НБК продовжує його підтримувати.

India

Очікується, що RBI знову підвищить ставку репо в п’ятницю, але з меншим запасом лише на 35 базисних пунктів. Хоча є можливості для більшого, деякі припускають, що на столі може бути 50.

Австралія та Нова Зеландія

Серпневі роздрібні продажі будуть оприлюднені наступної середи. Дані з Китаю, найбільшого торговельного партнера Австралії, можуть вплинути на австралійський долар наступного тижня, так само як і ризик ризику, який обтяжував валюту в останні тижні.

Серйозний спад у ділових прогнозах Нової Зеландії ANZ і впевненості у вересні в четвер може вплинути на ківі в короткостроковій перспективі і навіть привернути увагу центрального банку, оскільки він агресивно посилює монетарну політику. Валюта також може бути чутливою до даних Китаю та ризикового середовища.

Japan

Міністерство фінансів привернуло увагу в четвер, провівши свою першу валютну інтервенцію за 24 роки. Це відбулося, оскільки Банк Японії твердо дотримувався своєї монетарної політики після того, як ФРС підвищила курс на 75 базисних пунктів, піднявши курс USD/JPY вище 145. Саме приблизно в цей момент Банк Японії нещодавно перевірив ставку, і трохи вище цього моменту останнє втручання було проведено в 1998 році.

Наступного тижня буде представлено цілу низку економічних даних, а також протоколи Банку Японії (з липневого засідання, а не з вересня). Тиск на Банк Японії може зрости в найближчі місяці, оскільки він не може покладатися на Мінфін, щоб приборкати падіння валюти в довгостроковій перспективі.

Сінгапур

Дані промислового виробництва будуть оприлюднені в понеділок.

Дані минулого тижня показали, що інфляція зросла з 7% до 7.5% у серпні, що значно перевищило очікування в 7.2%. Міністр фінансів Сінгапуру Лоуренс Вонг заявив, що інфляція в Сінгапурі досягне піку до кінця цього року.

Економічний календар

Субота, вересень 24

Економічні події

• На Генасамблеї ООН у Нью-Йорку тривають загальні дебати. Має слово Сергій Лаврон
• Канцлер Німеччини Шольц починає поїздку до Саудівської Аравії, Катару та ОАЕ
• Вторгнення Росії в Україну досягло семи місяців

Неділя, вересень 25

Економічні події

• Очікується, що загальні вибори в Італії призведуть до перемоги ультраправих
• У Ліверпулі проходить конференція Лейбористської партії Великобританії
• Віце-президент США Гарріс відвідає Японію та Південну Корею та очолить президентську делегацію на державних похоронах колишнього прем'єр-міністра Японії Сіндзо Абе

Понеділок, 26 вересня

Економічні дані/події

• Бізнес -клімат IFO в Німеччині
• Індекс PMI Японії
• Промислове виробництво Сінгапуру
• Торгівля Таїланду, індекс промислового виробництва, використання потужностей
• Президент ФРС Бостона Сьюзен Коллінз виступає на заході Торгової палати Великого Бостона
• Президент ФРС Атланти Рафаель Бостік обговорює нерівність доходів і багатства на заході Washington Post
• Президент ФРС Клівленда Лоретта Местер обговорює економічні перспективи на заході Массачусетського технологічного інституту
• Президент ЄЦБ Крістін Лагард виступає перед комітетом з економічних і монетарних питань Європейського парламенту в Брюсселі
• Політики ЄЦБ Йоахім Нагель і Фабіо Панетта виступають на симпозіумі Бундесбанку
• Tenreyro з BOE виступає на вебінарі E-Axes Forum

Вівторок, 27 вересня

Економічні дані/події

• Продажі нових будинків у США, довіра споживачів Conference Board, товари тривалого користування
• Китайський промисловий прибуток
• Послуги PPI в Японії, замовлення верстатів
• Міжнародні резерви Мексики, торгівля, безробіття
• Довіра споживачів Південної Кореї
• Індикатор моніторингу Тайваню
• Виллерой і Панетта з ЄЦБ, голова ФРС Пауелл і Карстенс з BIS виступають на семінарі Банку Франції з токенізації фінансів
• Президент ФРС Чикаго Еванс виступає на заході в Лондоні, організованому Форумом офіційних монетарних і фінансових установ.
• Керівник Риксбанку Швеції Інгвес говорить про економічну ситуацію та поточну монетарну політику в Nordea в Лондоні
• Головний економіст Банку Англії Пілл, президент ФРС Сент-Луїса Буллард і віце-президент ЄЦБ де Гіндос виступають на Міжнародному форумі монетарної політики Barclays-CEPR
• У Токіо відбулися державні похорони колишнього прем'єр-міністра Японії Сіндзо Абе

Середа, 28 вересня

Економічні дані/події

• Гуртові запаси США
• Роздрібна торгівля в Австралії
• Провідний індекс Японії, індекс збігу
• Росія промислове виробництво, безробіття
• Рішення щодо ставок у Таїланді: очікується підвищення ставок на 25 базисних пунктів до 1.00%
• Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA
• Президент ФРС Сан-Франциско Дейлі виступає у віртуальній модерованій темі запитань і відповідей на азійському банківському симпозіумі в Сінгапурі
• Президент ФРС Атланти Бостік виступає на модерованій бесіді із запитаннями та відповідями про лідерство в банківській сфері, організованій ФРС Атланти
• Президент ФРС Чикаго Еванс обговорить перспективи економічної та монетарної політики на заході, організованому Лондонською школою економіки
• У Сінгапурі стартує 9-й щорічний Азіатський саміт Інституту Мілкена
• Президент ЄЦБ Лагард виступає зі вступним словом на Франкфуртському форумі з американсько-європейської геоекономіки
• Заступник керуючого Riksbank Янссон розповідає про поточну монетарну політику на сніданку в Handelsbanken
• Заступник губернатора BOE Канліфф виступає з основною промовою про платіжні системи на інноваційній конференції AFME

Четвер, 29 вересня

Економічні дані/події

• Первинні заявки на безробіття в США, ВВП
• Вакансії в Австралії
• Економічна довіра єврозони, довіра споживачів
• ІСЦ Німеччини
• Рішення щодо ставок у Мексиці: очікується підвищення ставки овернайт з 75 базисних пунктів до 9.25%
• Впевненість бізнесу в Новій Зеландії
• ІСЦ Іспанії
• Члени Ради керуючих ЄЦБ Сімкус, Сентено, де Гіндос, Казакс і Мюллер виступають на конференції центральних банків у Вільнюсі, Литва
• Президент ФРС Клівленда Местер і член виконавчої ради ЄЦБ Лейн беруть участь у політичній дискусії під час конференції ФРС Клівленда з питань інфляції
• Виллерой, Нот і Елдерсон з ЄЦБ виступають на кліматичній конференції в Амстердамі. Президент ФРС Сан-Франциско Дейлі виступає з програмною промовою в Університеті Стіва Бойсе
• Член Ради керуючих ЄЦБ Рен розповідає про економічні перспективи єврозони та монетарну політику на прес-конференції Банку Фінляндії в Гельсінкі
• Заступник керуючого Riksbank Ohlsson обговорить економічну ситуацію в Swedbank в Упсалі
• Заступник губернатора Флоден виступить з доповіддю про монетарну політику на Північному форумі в Стокгольмі
• Виконавчий директор Банку Англії Хаузер виступає на заході Market News про «Баланс Банку Англії»

П'ятниця, вересень 30

Економічні дані/події

• Дохід споживачів США, споживчі настрої Мічиганського університету
• Віце-голова ФРС Брейнард і президент ФРС Нью-Йорка Вільямс виступають на конференції ФРС про фінансову стабільність
• Крайній термін припинення роботи уряду США
• Член виконавчої ради ЄЦБ Шнабель приєднується до панелі «Боротьба з інфляцією» на La Toja Forum 2022 у Понтеведрі, Іспанія
• Керівник Riksbank Інгвес говорить про цифрові валюти та децентралізоване фінансування в Стокгольмі
• Міністри енергетики ЄС зустрічаються в Брюсселі щодо поточної кризи
• Кредит приватного сектору Австралії
• Китай PMI, Caixin PMI, BoP
• ВВП Чехії
• ІСЦ єврозони, безробіття
• ІСЦ Франції
• Німеччина безробіття
• Роздрібні продажі Гонконгу, баланс бюджету, пропозиція грошей
• Рішення про ставку в Індії: очікується підвищення ставки викупу на 35 базисних пунктів до 5.75%
• Фіскальний дефіцит Індії, вісім галузей інфраструктури
• Італія CPI, безробіття
• Безробіття в Японії, промислове виробництво, роздрібні продажі, споживча впевненість
• Дозволи на будівництво в Новій Зеландії, довіра споживачів
• ІСЦ Польщі
• Грошова маса Сінгапуру
• Торговий баланс Південної Африки
• Торгівля Таїланду, платіжний баланс, форвардні контракти, іноземні резерви
• ВВП Великобританії

Оновлення суверенного рейтингу

• Польща (S&P)
• Туреччина (S&P)
• Італія (Moody's)
• Франція (DBRS)

Зворотній зв'язок Signal2frex