Dọn dẹp khu vực ngân hàng Kazakhstan tiếp tục với việc bán Tsesnabank

Sự kết thúc của một sự tái cấu trúc kéo dài và tốn kém của ngành ngân hàng Kazakhstan đã tiến một bước gần hơn vào tháng Hai với việc bán nhà cho vay gặp rắc rối Tsesnabank cho một nhà môi giới địa phương được kết nối tốt.

First Heartland Securities (FHS), một phần của một nhóm được kiểm soát bởi Đại học Nazarbayev thuộc sở hữu nhà nước, đã mua lại ngân hàng sau khi chính quyền Kazakhstan đồng ý nhận thêm một khoản nợ xấu KZT604 tỷ (1.6 tỷ đồng).

Đây là lần mua thứ hai của các khoản vay bị suy yếu từ Tsesnabank bởi quỹ tài sản có vấn đề của Kazakhstan trong vòng chưa đầy sáu tháng, sau khi chuyển khoản KZT450 triệu vào tháng Chín. Nhà nước cũng cung cấp một khoản thanh khoản cho người cho vay và hỗ trợ tái cơ cấu trái phiếu trong nước, lấy tổng hóa đơn cho gói cứu trợ lên tới hơn nghìn tỷ KZT1.1.

Cho đến năm ngoái, Tsesnabank là người cho vay lớn thứ hai của Kazakhstan, với các nhượng quyền thương mại lớn ở phía bắc của đất nước và trong lĩnh vực nông nghiệp. Tuy nhiên, ngân hàng gặp rắc rối vào cuối 2015, khi các danh mục đầu tư lớn của các khoản vay ngoại tệ bắt đầu trở nên chua chát sau sự mất giá của tenge.

Quản lý rủi ro lỏng lẻo và mức độ cho vay cao của các bên liên quan cũng góp phần vào sự sụp đổ của Tsesnabank, theo người dân địa phương. 

Lúc bấy giờ, nó đã từng là một ngân hàng zombie, Ilias Tsakalidis, người đứng đầu thị trường vốn tại Tengri Capital ở Almaty.

Chính thức thì tỷ lệ cho vay không thực hiện của họ là khoảng 7%, nhưng thực tế, nó cao hơn nhiều. Ban lãnh đạo và các cổ đông không muốn chấp nhận thua lỗ nên họ tiếp tục cơ cấu lại các khoản vay hiện có và kéo dài thanh toán. Nó nhất định sẽ nổ tung tại một số điểm.

Việc giải cứu ngân hàng Tsesnabank được đưa ra chỉ hai năm sau khi chính quyền Kazakhstan lấy đi khoản nợ xấu trị giá hơn 6 tỷ USD - di sản của Ngân hàng BTA hai lần vỡ nợ - ra khỏi sổ sách của ngân hàng dẫn đầu thị trường ốm yếu Kazkommertsbank (KKB) trước khi bán cho Ngân hàng Halyk.

Các ngân hàng Kazakhstan khác đã kém may mắn hơn. Ngân hàng trung ương đã thu hồi giấy phép của nửa tá người cho vay nhỏ hơn - bao gồm Kazinvestbank, Delta Bank, Bank Astana và Kazakhstan Bank - trong ba năm qua trong nỗ lực làm sạch một lĩnh vực bị vướng mắc bởi các khoản vay có vấn đề và quản trị yếu.

Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách đã bị cáo buộc về sự không nhất quán trong cách tiếp cận của họ, tuy nhiên, đáng chú ý là liên quan đến khoản thanh toán trị giá hàng tỷ đô la 2 được cung cấp cho Ngân hàng cho vay cấp hai RBK trong 2017.

Họ đã thực hiện một cách tiếp cận rất chọn lọc, khó có thể giải thích bằng cơ chế thị trường và động lực kinh tế, ông nói một ngân hàng khu vực. Phần mềm khá rõ ràng mặc dù nguyên tắc chỉ đạo là gì. Có một số cá nhân gần gũi với gia đình tổng thống trong lĩnh vực ngân hàng Kazakhstan.

Kết nối

Cả Tsesnabank và FHS đều có mối quan hệ chính trị tốt. Trước đây là cho đến tháng này do gia đình của cựu tổng thống Nurseult Nazarbayev kiểm soát, trong khi Đại học Nazarbayev, công ty sở hữu FHS, được thành lập bởi 2010.

Tsakalidis nói rằng việc mua Tsesnabank mang lại lợi ích đáng kể cho FHS. Họ đã mua được một ngân hàng sạch khá rẻ, ông nói. Phần mềm Tsesnabank có cơ sở hạ tầng tốt và lượng khách hàng khổng lồ ở phía bắc Kazakhstan. Với hầu hết các khoản nợ xấu đã được xóa khỏi sổ sách, nó thể hiện một cơ hội tốt cho một ngân hàng nhỏ hơn.

Ivan Kachkovski, một nhà phân tích ngân hàng tại Renaissance Capital, đồng ý. Ông Tsesnabank có một thương hiệu mạnh ở Kazakhstan và có thể có một số hiệp lực với các hoạt động môi giới của FHS, ông nói.

Tuy nhiên, giống như phần còn lại của ngành ngân hàng Kazakhstan, ngân hàng bị sáp nhập có thể đấu tranh để tìm cách phát triển. Mặc dù triển vọng kinh tế tương đối mạnh mẽ - Renaissance Capital hy vọng GDP của Kazakhstan sẽ tăng thêm 2.9% trong năm nay và 3.3% trong 2020 - nhu cầu cho vay doanh nghiệp vẫn còn yếu.

Vấn đề là phần lớn sự tăng trưởng vẫn có khả năng tập trung vào lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên, nơi các nhà đầu tư thường vay quốc tế, theo ông Kachkovski. Họ không nhất thiết phải cần tài chính từ các ngân hàng địa phương.

Do đó, những người cho vay Kazakhstan đã bắt đầu nhắm mục tiêu vào các khách hàng khác. Hai năm qua đã chứng kiến ​​sự tập trung gia tăng vào cho vay bán lẻ trên toàn ngành - tuy nhiên, Tsakalidis nói rằng các ngân hàng toàn cầu sẽ đấu tranh để cạnh tranh với các chuyên gia tài chính tiêu dùng đã thành lập Kaspi Bank và Home Credit Bank.

Đây là một thị trường nhỏ và cho vay bán lẻ đã được bao phủ bởi hai người chơi năng nổ, có kinh nghiệm và thành công về mặt tài chính, ông nói. Các ngân hàng khác là một chặng đường dài phía sau, cả về cơ sở hạ tầng và khách hàng. Tôi không thấy họ bắt kịp bất cứ lúc nào.

Nợ xấu

Khả năng tăng trưởng của các ngân hàng cũng đang bị cản trở bởi chất lượng tài sản yếu. Tsakalidis lưu ý rằng sự sụt giảm lãi suất cơ bản gần đây - từ 17% trong 2016 đến 9% vào cuối năm ngoái - đã không được chuyển cho khách hàng vì phần lớn cổ phiếu cho vay hiện tại không hoạt động.

Người cho vay đơn giản là không thể đủ khả năng để giảm lãi suất vì họ tài trợ cao hơn nhiều so với đó, ông nói.

Lựa chọn tốt nhất là dọn dẹp khu vực một lần - bảo lãnh cho các ngân hàng mà họ muốn bảo lãnh, thu hồi giấy phép của những người khác đang gặp khó khăn và bắt đầu lại  

 – Ibiệt danh Tsakalidis, Thủ đô Tengri

Chính thức, nợ xấu chiếm khoảng 11% dư nợ ở Kazakhstan nhưng các nhà phân tích cho rằng cách tiếp cận quá hào phóng đối với việc phân loại tài sản có vấn đề có nghĩa là mức thực tế cao hơn nhiều. Theo Fitch Xếp hạng, nhiều ngân hàng cỡ trung của quốc gia sẽ có tỷ lệ nợ xấu ít nhất là 20% theo tiêu chuẩn kế toán IFRS9.

Trên hết, các khoản vay của công ty thường có thời gian ân hạn nhiều năm đối với các khoản thanh toán lãi. Các ngân hàng của ngân hàng nhận thấy tiền lãi tích lũy từ các khoản vay này nhưng không nhận được nó dưới dạng tiền mặt.

Hiện tại, người dân địa phương nói rằng các gói cứu trợ tiếp theo là không thể xảy ra vì những người cho vay lớn hơn của Kazakhstan đều có vốn tương đối tốt. Tuy nhiên, Tsakalidis nói rằng các nhà hoạch định chính sách cần phải giải quyết vấn đề này, cùng với mức độ cao của bên liên quan tại nhiều ngân hàng.

Lựa chọn tốt nhất là làm sạch một lần trong lĩnh vực này - bảo lãnh cho các ngân hàng mà họ muốn bảo lãnh, thu hồi giấy phép của những người khác đang gặp khó khăn và bắt đầu lại với cách tiếp cận nghiêm ngặt hơn đối với quy định anh ta nói.

Miễn là họ ngừng thực hiện việc này, chúng ta sẽ tiếp tục thấy các ngân hàng vỡ nợ hàng năm. Tiền là có để làm điều đó - nhưng thật không may là ý chí đang thiếu.

LƯU Ý: Nếu bạn muốn giao dịch ngoại hối một cách chuyên nghiệp - giao dịch với sự trợ giúp của chúng tôi robot ngoại hối được phát triển bởi các lập trình viên của chúng tôi.
Đánh giá của Signal2forx