Đây đang là thời điểm tốt nhất trong năm đối với chứng khoán và chỉ số Dow có thể sớm thiết lập mức cao mới

Khi tháng 11 đến, chứng khoán sẽ tiếp tục tăng điểm trong một trong những tháng tốt nhất trong năm đối với thị trường và rất có thể chỉ số Dow sẽ sớm cùng các chỉ số khác thiết lập các mức cao mới.

S&P 500 và Nasdaq đều giao dịch trong vùng kỷ lục trong tuần giao dịch vừa qua, được thúc đẩy bởi một số tin tức kinh tế tốt hơn, mùa thu nhập tốt hơn mong đợi và hy vọng rằng các cuộc đàm phán thương mại sẽ sớm dẫn đến thỏa thuận giai đoạn một giữa Mỹ và Mỹ. Trung Quốc. Hôm thứ Sáu, Trung Quốc cho biết họ đã đạt được sự đồng thuận về nguyên tắc với Mỹ sau cuộc điện đàm giữa các nhà đàm phán cấp cao.

Các nhà phân tích cho rằng chứng khoán có thể tăng cao hơn theo xu hướng theo mùa, tránh những vấn đề trong các cuộc đàm phán thương mại. Thị trường đang bắt đầu ba tháng tốt nhất trong năm trong lịch sử và nó có một số chất xúc tác trong tuần tới. Có một số báo cáo kinh tế, trong đó quan trọng nhất sẽ là PMI dịch vụ ISM vào thứ Ba.

Mùa thu nhập quý 80 vẫn tiếp tục với khoảng 500 công ty S&P XNUMX báo cáo, bao gồm các công ty truyền thông Disney và News Corp. và nhà sản xuất chip Qualcomm.

Theo CFRA, tháng 500 là tháng tốt thứ ba đối với S&P 1.3, vốn đã cao hơn 1/76 thời gian kể từ Thế chiến II với mức tăng trung bình 1.6%. Tốt như tháng XNUMX, tháng XNUMX thậm chí còn tốt hơn và là tháng số XNUMX, nó tăng XNUMX% thời gian với mức tăng trung bình XNUMX%. Tuy nhiên, tháng XNUMX là tháng chứng kiến ​​nhiều đỉnh mới nhất của S&P, xét theo tỷ lệ phần trăm, theo CFRA.

“Các nhà đầu tư có thể vẫn còn quá hoài nghi về tác động của Brexit, các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung và các phiên điều trần luận tội. Họ quá hoài nghi về khả năng thị trường có thể tiến triển”, Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư chính tại CFRA, cho biết. Nhiều chiến lược gia cho rằng nỗ lực luận tội Trump của đảng Dân chủ hiện không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu nhưng có thể xảy ra nếu có bất kỳ diễn biến nào khiến khả năng tái đắc cử của ông bị nghi ngờ.

“Tôi nghĩ tháng 11 và tháng 12 sẽ đi ngược lại xu hướng cảm xúc hiện nay. Thị trường đang nói với chúng tôi rằng nó muốn tăng cao hơn”, Stovall nói.

Trong số hơn 350 công ty S&P đã báo cáo thu nhập, 76% vượt qua ước tính thu nhập, theo dữ liệu I/B/E/S từ Refinitiv. Thu nhập giảm khoảng 0.8% trong quý, dựa trên các công ty đã báo cáo và ước tính.

Stovall cho biết: “Đây sẽ là quý thứ 31 liên tiếp mà số liệu thực tế vượt quá ước tính, nhưng mặc dù thu nhập trong quý đang tốt hơn nhưng chúng sẽ giảm trong quý 4 và năm 2020. Điều đó không tốt”. Tuy nhiên, ông cho biết chứng khoán có thể được nâng lên khi chiến tranh thương mại kết thúc, tác động của lãi suất giảm và khả năng cắt giảm thuế từ Nhà Trắng.

“Tôi nghĩ vì thị trường đang hoạt động rất tốt nên có thể nó cho chúng ta biết rằng chúng ta đang đánh giá thấp mức tăng trưởng trong tương lai. Giá dẫn đầu các nguyên tắc cơ bản,” ông nói.

S&P và Nasdaq tăng vọt lên mức kỷ lục vào thứ Sáu sau khi báo cáo việc làm tháng 128,000 cho thấy bảng lương phi nông nghiệp tăng XNUMX, lớn hơn nhiều so với dự kiến. Con số yếu hơn do cuộc đình công chống lại General Motors nhưng không yếu như lo ngại.

Fed cũng đã bổ sung thêm tâm lý tích cực bằng việc cắt giảm lãi suất vào thứ Tư, nhưng ngân hàng trung ương đã cố gắng ra tín hiệu tạm dừng chính sách.

“Đợt phục hồi chắc chắn đang mở rộng. Mức tăng đo được là 3,200 trên S&P 500 vào cuối năm. Trong hai phiên gần đây, chúng ta đã kiểm tra lại và dành một khoảng thời gian trên vùng 3,025. Động thái ngày hôm nay cho thấy một số sức mạnh cần thiết, sau báo cáo việc làm mang tên Goldilocks: Nó có điều gì đó dành cho tất cả mọi người, không quá mạnh để khiến Fed trở thành lực cản nhưng đủ mạnh để xua tan nỗi lo suy thoái,” Scott Redler, đối tác của T3Live.com, cho biết. . “Động thái hôm nay tiếp thêm sức mạnh cho phe bò.”

Redler cho biết kết quả hoạt động của Apple trong tuần này là một động lực lớn cho tâm lý. Nó kết thúc tuần với mức tăng 3.7%, đạt mức cao mới mọi thời đại sau báo cáo thu nhập khả quan. “Các nhà giao dịch thích thú khi Apple dẫn đầu,” ông nói.

S&P 500 cao hơn tuần thứ 3,066 liên tiếp, chuỗi tăng điểm dài nhất kể từ tháng 1.5. S&P kết thúc tuần ở mức 8,386, tăng 1.7% trong tuần, trong khi Nasdaq đóng cửa ở mức kỷ lục 1.4, tăng 301% trong tuần. Chỉ số Dow tăng 27,347% trong tuần, tăng 0.2 điểm vào thứ Sáu. Nó kết thúc tuần ở mức 27,398, thấp hơn XNUMX% so với mức cao nhất mọi thời đại là XNUMX.

Trong lịch sử, các ngành công nghiệp có mức tăng trung bình tốt nhất trong tháng 1995, kể từ năm 2.9. Cổ phiếu công nghiệp tăng trung bình 2.7%, tiếp theo là vật liệu, tăng 2.6%, hàng tiêu dùng thiết yếu, tăng 2.4% và sau đó là công nghệ, tăng XNUMX%, theo dữ liệu CFRA.

“Điều sáo rỗng là mọi người đều tập trung vào sự đột phá. Tôi nghĩ sự kiện kỹ thuật quan trọng đã diễn ra trong nhiều tuần qua thực sự là sự xoay vòng theo chu kỳ này,” Robert Sluymer, chiến lược gia kỹ thuật tại Fundstrat, cho biết.

Ông cho biết ông hy vọng chỉ số Dow sẽ sớm đạt được mức cao mới. “Chúng tôi nghĩ rằng thị trường sẽ mạnh mẽ cho đến cuối năm và cho đến năm 2020. Chúng tôi tiếp tục cho rằng chu kỳ thị trường ở mức thấp đã phát triển vào cuối năm 2018. Đây là bước đi tiếp theo của thị trường giá lên,” ông nói.

Thị trường trái phiếu không phản ứng giống như cổ phiếu đối với số lượng việc làm. Lợi suất cao hơn một chút vào thứ Sáu nhưng vẫn ở gần hoặc thấp hơn mức trước khi Fed cắt giảm lãi suất vào thứ Tư.

“Thực ra chúng tôi đang suy sụp trong tuần. Điều đó cho bạn biết thị trường trái phiếu nghĩ gì về bối cảnh kinh tế, đặc biệt là với báo cáo việc làm. Tôi biết có rất nhiều người hào hứng với nó,” Peter Boockvar, giám đốc đầu tư của Bleakley Advisory Group cho biết. “Thị trường trái phiếu tiếp tục gửi đi một thông điệp rất khác so với sự lạc quan trên thị trường chứng khoán. Tốc độ tăng trưởng việc làm vẫn đang chậm lại và con số này sẽ được điều chỉnh nhiều lần. Mọi thứ đang chỉ ra sự chậm lại trong tăng trưởng.”

Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức 1.73% vào chiều thứ Sáu và ở mức 1.80% vào cuối tuần trước.

“Tôi nghĩ đó là một chút điều độ so với đợt bán tháo mà chúng ta đã thấy vào tuần trước. Ben Jeffery, chiến lược gia lãi suất tại BMO, cho biết Fed khá phù hợp với những gì mọi người mong đợi. “Tôi nghĩ có lẽ chứng khoán đang xem xét điều này vì Fed cảm thấy thoải mái khi giữ nguyên lãi suất, vì vậy nhiều lo ngại về suy thoái kinh tế đã bị thổi phồng quá mức. Bạn có thể đưa ra lập luận rằng thị trường trái phiếu ít bị thuyết phục hơn về điều đó.”

Tuy nhiên, Stovall cho rằng đây là điều tích cực đối với cổ phiếu khi lợi suất trái phiếu 10 năm thấp hơn lợi suất của S&P 500, hiện ở mức khoảng 2%.

“Tôi có thể nói rằng một điều tích cực khác đối với cổ phiếu là về mặt lịch sử khi tỷ suất cổ tức của S&P 500 đã vượt quá lợi suất trái phiếu 10 năm. Ông nói: Lợi nhuận trung bình 12 tháng của S&P đã vượt quá 22%.

Thứ Hai

Thu nhập: Occidental Petroleum, Uber, Prudential Financial, Shake Shack, Tenet Healthcare, Marriott, Consolidated Edison, Bausch Health, Groupon, Ryanair, Hertz Global, Tenet Healthcare, Under Armor

10: 00 am Nhà máy đặt hàng

2: 00 chiều Khảo sát cán bộ cho vay cao cấp

Thứ Ba

Thu nhập: Allergan, Becton Dickinson, Regeneron, Mylan, Arconic, Tapestry, Ratler Midstream, Hersha Hospitality, Caesars, MBIA, WW International, Whiting Petroleum, Assurant, Devon Energy, Virtu Financial, Diamondback Energy, Microchip Tech, Match Group

8:00 sáng, Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin

8: 30 là thương mại quốc tế

9: 45 là dịch vụ PMI

10: 00 là ISM không sản xuất

10: 00 là JOLTS

12:40 chiều Chủ tịch Fed Dallas Rob Kaplan

6:00 chiều Chủ tịch Fed Minneapolis Neal Kashkari

Thứ Tư

Thu nhập: Qualcomm, CVS Health, Baidu, Wendy's, Humana, Capri Holdings, Expedia, Adidas, Softbank, TripAdvisor, Square, Hostess Brands, Valvoline, Elanco Animal Health, Liberty Global, AXA Equitable, IAC/Interactive, Papa John's

8: 00 là Chủ tịch Fed Chicago Charles Evans

8: 30 am Năng suất và chi phí

9: 30 là Chủ tịch Fed New York John Williams

3: 15 chiều Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker

Thứ Năm

Thu nhập: Disney, News Corp., Activision Blizzard, Zillow, Monster Beverage, Booking Holdings, Toyota, Air Products, AmerisourceBergen, Cardinal Health, Johnson Controls, Keurig Dr. Pepper, Teva Pharma, Na Uy Cruise Line, Discovery, NRG Energy, Ralph Lauren, Zoetis, Thị trường Tradeweb, Sturm Ruger, Cloudfare, Dropbox

8: 30 am Yêu cầu ban đầu

1:05 chiều Chủ tịch Fed Dallas Kaplan

3: 00 chiều Tín dụng tiêu dùng

7:10 trưa Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic

Thứ Sáu

Thu nhập: Allianz, Ameren, Duke Energy, Honda

10: 00 là tình cảm của người tiêu dùng

10: 00 am Bán buôn

11: 45 am Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly

8: 30 chiều Thống đốc Fed Lael Brainard