Chuẩn mực kế toán CECL vẫn đang bị hỏa hoạn khi các ngân hàng báo cáo tác động một ngày

Những màn trình diễn mạnh mẽ của JPMorgan và Morgan Stanley, và sự thất vọng tại Goldman Sachs, đã thống trị bình luận xung quanh các cuộc gọi thu nhập ngân hàng Mỹ năm 2019 vào tháng XNUMX.

Tuy nhiên, ẩn trong nền tảng là CECL kém bắt mắt nhưng cực kỳ quan trọng, chuẩn mực kế toán rủi ro tín dụng dự kiến ​​hiện tại mà các ngân hàng đang áp dụng trong năm nay và là động lực quan trọng để tăng mức dự phòng rủi ro cho vay cho năm 2020.

Chuẩn mực mới bắt đầu từ phán quyết của Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) năm 2016 và yêu cầu các ngân hàng tính toán các khoản lỗ tín dụng dự kiến ​​trong suốt thời gian trả trước khoản vay.

Tranh cãi, có một sự bất cân xứng trong cách tiếp cận, bởi vì các ngân hàng không được phép nhận ra các khoản thanh toán lãi cao hơn trong tương lai mà họ sẽ kiếm được do hậu quả của môi trường tín dụng tồi tệ sẽ dẫn đến những tổn thất đó.

Các chi phí cho việc thực hiện tiêu chuẩn mới và tác động của nó đối với khả năng vay của người tiêu dùng, khiến các chính trị gia lo lắng.

Vào tháng XNUMX, Chủ tịch FASB, Russell Golden đã đưa ra bằng chứng cho tiểu ban của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hoa Kỳ về bảo vệ nhà đầu tư, trong đó ông được đảng Cộng hòa Blaine Luetkemeyer đặc biệt ủng hộ, nhưng cũng bởi đảng Dân chủ.

Luetkemeyer không chỉ thực hiện phân tích lợi ích chi phí đầy đủ của tiêu chuẩn mới, mà các ngân hàng cộng đồng và công đoàn tín dụng giờ đây sẽ phải vật lộn với chi phí thực hiện.

Golden, người đã bị quay cuồng bởi sự tấn công dữ dội của Luetkemeyer và đã đấu tranh để trả lời một điểm trước khi Luetkemeyer chuyển sang một điểm khác, lập luận rằng hội đồng quản trị đã cho các ngân hàng nhỏ và công đoàn tín dụng thêm một năm để tuân thủ, trong thời gian đó việc thực hiện có thể được giám sát các ngân hàng đại chúng lớn.

Việc giám sát như vậy sau khi thực tế là khiến cho Luetkemeyer không bị ấn tượng, cũng như triển vọng của những người vay hoặc thấy khó khăn hơn để có được các khoản vay hoặc phải trả nhiều tiền hơn cho họ. Những lo lắng về tác động của CECL đối với việc cho vay thế chấp đã được thể hiện từ lâu, do các khía cạnh của khoản vay có ảnh hưởng không cân xứng đến tài chính dài hạn.

Điều này sẽ ảnh hưởng đến những người thực trong thế giới thực, thưa ông, ông nói. Một tiêu chuẩn kế toán đơn giản sẽ hủy bỏ những người trong khu vực của tôi có khả năng thế chấp nhà ở [V]] Điều này đã phải dừng lại.

Không đáng tin cậy

Vẫn còn phải xem liệu FASB có quyết tâm sửa đổi CECL hay không. Về phần mình, các chủ ngân hàng cho biết một trong những điều trầm trọng hơn là tiêu chuẩn mới sẽ yêu cầu những dự báo về các điều kiện vĩ mô trong tương lai vốn nổi tiếng là không đáng tin cậy.

Không có gì ngạc nhiên khi Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon sẽ có quan điểm về điều đó.

Ngân hàng của ông đã có thể báo cáo rằng các khoản dự trữ liên quan đến CECL của nó đã xuất hiện ở mức thấp hơn so với ước tính 4 tỷ đô la trước đó lên tới 6 tỷ đô la, ở mức 4.3 tỷ đô la, nhận trợ cấp toàn bộ cho khoản lỗ lên tới 18.6 tỷ đô la vào ngày 1 tháng 30, tăng XNUMX %.

Tại sao chúng ta sẽ trả tiền cho người khác để chấp nhận rủi ro đó? 

 – Brian Moynihan, BofA

Sự gia tăng đã giảm xuống mức tăng 5.7 tỷ đô la trong ngân hàng tiêu dùng, chủ yếu là từ kinh doanh thẻ tín dụng, với mức giảm 1.4 tỷ đô la bán buôn.

Về cuộc gọi thu nhập của ngân hàng, nhà phân tích Betsy Graseck tại Morgan Stanley muốn biết lý do tại sao con số này lại nằm ở đáy của phạm vi trước đó.

Theo CFO Jennifer Piepszak, khi năm tiến triển, đã có nhiều sự chắc chắn hơn về dự báo vĩ mô.

Ngoài ra, CECL yêu cầu các ngân hàng chỉ hoạt động theo những gì họ xác định là một giai đoạn hợp lý và có thể hỗ trợ, khi đưa ra dự đoán của họ. Các ngân hàng cho biết chính xác cách họ xác định giai đoạn này: đó là hai năm tại JPMorgan, Piepszak nói.

Trong đó, ngân hàng đã cân nhắc nhiều kịch bản khi đưa ra đánh giá của mình, và rất có thể bây giờ là lành tính hợp lý. Giống như các công ty cùng ngành, ngân hàng đang áp dụng cách tiếp cận chuyển tiếp, giảm dần tác động vốn 2.7 tỷ đô la tương đương trong bốn năm đến năm 2023.

Dimon không thể cưỡng lại việc thêm một số màu sắc. Ngân hàng sẽ tiết lộ nhiều hơn các biến được sử dụng trong tính toán trong hồ sơ thu nhập SEC, ông lưu ý, nhưng kết quả là tất cả các ngân hàng sẽ thảo luận về dự báo kỳ cục của Thay vì kinh doanh thực tế.

Tại Citi, Giám đốc tài chính Mark Mason báo cáo rằng tác động hàng ngày của CECL sẽ ở mức cao nhất so với các ước tính trước đó của ngân hàng về mức tăng phụ cấp từ 20% đến 30% mỗi ngày, ở mức 29%. Tác động 4 tỷ đô la có nghĩa là CET1 đạt sáu điểm cơ bản vào năm 2020, tăng lên 24bp vào năm 2023.

Sự gia tăng chủ yếu là do hoạt động kinh doanh thẻ tín dụng, như tại JPMorgan, với thời gian bảo hiểm tăng từ 14 tháng lên 23 tháng, và có sự giảm dự trữ về phía công ty.

Ngân hàng Mỹ (BofA) đã chứng kiến ​​mức tăng 35% trong khoản trợ cấp mất khoản vay là 3.3 tỷ đô la, phù hợp với bản cập nhật gần đây nhất của ngân hàng và dẫn đến tỷ lệ CET20 cuối cùng đạt được vào năm 1.

CFO Paul Donofrio nói rằng tiêu chuẩn mới sẽ không ảnh hưởng đến sự thèm ăn của ngân hàng trong việc giữ lại các khoản thế chấp trên bảng cân đối kế toán, điều mà nó đã và đang làm. Chẳng hạn, ngân hàng đã giữ lại 94% các khoản thế chấp có nguồn gốc từ quý IV năm 2019, và những khoản thế chấp đó không có tác động lớn trong CECL, Donofrio lưu ý.

CEO Brian Moynihan nói thêm rằng các khoản thế chấp có năng suất tốt hơn so với chứng khoán được thế chấp, và rủi ro tín dụng của ngân hàng là tốt hơn, trong mọi trường hợp. Tại sao chúng ta sẽ trả tiền cho người khác để chấp nhận rủi ro đó?

Tác động ngày hai

Steven Chubak, tại Wolfe Research, đã hy vọng rằng BofA có thể là ngân hàng đầu tiên cung cấp hướng dẫn cụ thể về tác động ngày hai của CECL. Donofrio đã làm hết sức mình. Ngân hàng đã hoạt động với các khoản phí ròng khoảng 1 tỷ đô la mỗi quý và ông không thấy điều đó sẽ thay đổi nhiều trong tương lai, với các điều khoản dự kiến ​​sẽ cao hơn một chút.

Dự trữ thẻ tín dụng là một niềm phấn khích mới đối với Goldman Sachs, hãng đã tung ra sản phẩm Thẻ Apple của mình để gây tiếng vang lớn vào năm 2019. Giám đốc tài chính Stephen Scherr nói với các nhà phân tích rằng năm 2020 sẽ là năm đầu tiên trích lập dự phòng rủi ro cho vay liên quan đến sự tăng trưởng của Apple Card và sẽ bây giờ phải được thực hiện theo CECL.

Dựa trên danh mục cho vay cuối năm của ngân hàng, Scherr dự kiến ​​mức tăng một lần trong các khoản dự phòng là 825 triệu đô la - ngân hàng đã trích lập 1 tỷ đô la vào năm 2019 - với mức lãi sau thuế là 625 triệu đô la để giữ lại thu nhập.

Cho rằng ngân hàng đang tăng danh mục đầu tư thẻ, các khoản dự phòng sẽ luôn tăng, nhưng CECL đã phóng đại xu hướng.