Khủng hoảng coronavirus làm tăng áp lực lên các ngân hàng của Ba Lan

Các ngân hàng của Ba Lan đang chuẩn bị cho một cú sốc chưa từng có khi cuộc khủng hoảng Covid-19 đẩy quốc gia này tới cuộc suy thoái đầu tiên trong gần 30 năm.

Các nhà phân tích tại Raiffeisen Bank International (RBI) dự đoán rằng nền kinh tế, vốn mở rộng 4.1% trong năm 2019, sẽ giảm 2% trong năm nay sau khi Ba Lan bắt đầu đóng cửa vào ngày 11 tháng XNUMX.

Để giảm thiểu tác động của Covid-19, chính phủ Ba Lan vào ngày 18 tháng 212 đã công bố một gói kích thích trị giá có chủ đích là 49.9 tỷ Zl (XNUMX tỷ USD).

Trên thực tế, điều này bao gồm hỗ trợ hạn chế cho các doanh nghiệp Ba Lan.

Các biện pháp thanh khoản được ngân hàng trung ương công bố trước đây, bao gồm chương trình nới lỏng định lượng đầu tiên của Ba Lan và phiên bản địa phương của hoạt động tái cấp vốn dài hạn có mục tiêu (TLTRO), chiếm một phần ba số tiêu đề.

Bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp từ ngân hàng phát triển BGK và một quỹ đầu tư công mới chiếm phần lớn phần còn lại, chỉ để lại 29 tỷ Zl cho các công ty và người lao động.

Gói này, bị nhiều người chỉ trích ở Warsaw là không phù hợp, làm dấy lên lo ngại rằng khu vực ngân hàng sẽ phải gánh chịu gánh nặng của cuộc khủng hoảng - đặc biệt là khi ngân hàng trung ương quyết định loại bỏ vùng đệm rủi ro vốn hệ thống của ngân hàng trung ương.

Rủi ro tăng

Các nhà phân tích cho rằng động thái này, sẽ giảm ba điểm phần trăm yêu cầu cấp 1 của các ngân hàng, sẽ giải phóng vốn từ 30 tỷ Zl đến 33 tỷ Zl. Các nhà chức trách Ba Lan đã nói rõ rằng điều này nên được sử dụng để bù đắp tổn thất liên quan đến Covid-19.

Andrzej Powierza, một nhà phân tích cổ phần tại Citi Handlowy Brokerage House, cho biết: “Rủi ro là các ngân hàng sẽ phải gánh một phần gánh nặng trong việc hỗ trợ nền kinh tế Ba Lan thông qua xóa nợ và giãn nợ để đổi lại việc giảm yêu cầu về vốn.

Maciej Marcinowski, phó trưởng bộ phận nghiên cứu của ngân hàng đầu tư Ba Lan Trigon, đồng ý với quan điểm này.

Ông nói: “Các biện pháp của chính phủ ở hình thức hiện tại dường như không đủ để ngăn chặn nhiều vụ phá sản và gia tăng tỷ lệ thất nghiệp ở Ba Lan. “Trừ khi các biện pháp được thực hiện thêm, có khả năng chi phí rủi ro sẽ tăng lên trong lĩnh vực ngân hàng Ba Lan trong trung hạn.”

Về phần mình, các ngân hàng Ba Lan đã đề nghị đóng băng thanh toán khoản vay cho tất cả khách hàng từ ba đến sáu tháng, cũng như luân chuyển các khoản vay cho các doanh nghiệp trong tối đa sáu tháng với các điều khoản không thay đổi.

Hiệp hội Ngân hàng Ba Lan (ZBP) cho biết các thành viên của họ cũng sẵn sàng tạo điều kiện tiếp cận tín dụng ngắn hạn cho các doanh nhân bị ảnh hưởng bởi Covid-19: “Các ngân hàng đang chờ đợi việc hoàn thành công việc do các cơ quan nhà nước và các cơ quan chính phủ khởi xướng. có thể để cung cấp sự hỗ trợ như vậy. "

Bất chấp áp lực gần đây về khả năng sinh lời - tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu toàn ngành đã giảm đều đặn trong 8.2 năm qua xuống chỉ còn 2019% vào năm 19 - các ngân hàng lớn hơn của Ba Lan vẫn vững vàng về tài chính và có vị trí tốt để giúp đỡ trong cuộc chiến chống lại Covid-XNUMX.

Thật vậy, có những lo ngại rằng một số có thể được yêu cầu làm quá nhiều. Cả công ty dẫn đầu thị trường PKO BP và công ty số ba Bank Pekao đều do nhà nước kiểm soát, một yếu tố khiến các nhà đầu tư phải căng thẳng vì khuynh hướng can thiệp của Đảng Công lý và Pháp luật (PiS) cầm quyền của Ba Lan.

Powierza nói: “Câu hỏi đặt ra là họ sẽ chỉ đưa ra các quyết định mang tính thương mại ở mức độ nào hay liệu họ có phải ưu tiên hỗ trợ nền kinh tế hay không.

Rủi ro chính trị

Rủi ro về sự can thiệp chính trị ở Ba Lan lại được nhấn mạnh vào ngày 12 tháng 19 khi, khi cuộc khủng hoảng Covid-XNUMX có động lực, chủ tịch của công ty bảo hiểm khổng lồ do nhà nước kiểm soát PZU bị thay thế mà không có cảnh báo trước.

PZU sở hữu cổ phần kiểm soát tại Ngân hàng Pekao và đối thủ nhỏ hơn là Ngân hàng Alior.

“Đó không phải là thời điểm tốt cho một thông báo như vậy của PZU,” một chủ ngân hàng địa phương nói. “Việc thay đổi tổng thống mà không có bất kỳ lời giải thích nào và việc bổ nhiệm một người không nổi tiếng với thị trường thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư về rủi ro chính trị trong các thể chế do nhà nước kiểm soát.”

Rủi ro là các ngân hàng sẽ phải gánh một phần gánh nặng trong việc hỗ trợ nền kinh tế Ba Lan thông qua việc xóa nợ và giãn nợ để đổi lấy việc giảm yêu cầu về vốn. 

 – Andrzej Powierza, Nhà môi giới Citi Handlowy

Tất cả các ngân hàng ở Ba Lan cũng đang phải đối mặt với việc giảm tỷ suất lợi nhuận sau khi ngân hàng trung ương cắt giảm 50 điểm cơ bản lãi suất cơ bản xuống mức thấp kỷ lục 1% vào ngày 17 tháng XNUMX. Dự kiến ​​sẽ có nhiều đợt cắt giảm hơn nữa trong những tháng tới.

Powierza nói: “Trước khi giảm lãi suất gần đây, lãi suất tiêu chuẩn của nhiều tài khoản tiền gửi và tiết kiệm có kỳ hạn là 50bp hoặc 40bp. “Điều này có nghĩa là áp lực đối với tỷ suất lợi nhuận sẽ lớn hơn so với trường hợp cắt giảm lãi suất trước đây. Tôi ước tính tác động đến lợi nhuận ròng sẽ ở mức trên 10% một chút ”.

Rủi ro kiện tụng

Trong khi đó, sự biến động trên thị trường tiền tệ trong những tuần gần đây đã làm tăng nguy cơ kiện tụng của các ngân hàng Ba Lan liên quan đến các khoản thế chấp bằng đồng franc Thụy Sĩ kế thừa. Lĩnh vực này đã phải đối mặt với khoản lỗ lên tới 40 tỷ Zl và các nhà phân tích cho rằng tổng số tiền có thể sẽ tăng sau khi đồng zloty mất thêm 10% giá trị so với đồng franc.

“Việc giảm giá đồng zloty có thể sẽ khuyến khích nhiều người cầm cố bằng ngoại tệ ra tòa, và thiệt hại đối với các trường hợp bị mất sẽ lớn hơn bởi vì nó là một hàm của sự khác biệt giữa tỷ giá hối đoái hiện tại và tỷ giá hối đoái được cầm cố, ”Powierza nói.

Tại các quốc gia khác ở châu Âu mới nổi, các ngân hàng đang thúc giục cắt giảm thuế ngành để đổi lấy sự hỗ trợ cho nền kinh tế trong cuộc khủng hoảng Covid-19. Tuy nhiên, người dân địa phương có rất ít hy vọng rằng chính phủ Ba Lan có thể được thuyết phục để giảm thuế ngân hàng mà họ đã áp dụng vào năm 2016.

Ngay cả trước khi bắt đầu cuộc khủng hoảng Covid-19, các dự báo của IMF cho thấy thâm hụt ngân sách của Ba Lan đã tăng lên 2.5% GDP trong năm nay nhờ các khoản cho tặng xã hội xa hoa của PiS - bao gồm tăng phúc lợi trẻ em và thêm một tháng lương hưu nhà nước cho tất cả công dân - trước cuộc bầu cử quốc hội vào tháng Mười.

Marcinowski nói: “Tôi không kỳ vọng sẽ thấy thuế ngân hàng giảm vì ngân sách đang chịu áp lực do tất cả các biện pháp kích thích tài khóa mà chính phủ đưa ra trong vài năm qua.

Thay vào đó, một số chủ ngân hàng đã yêu cầu giảm các khoản đóng góp cho Quỹ Bảo lãnh Ngân hàng của Ba Lan. Một lần nữa, các nhà phân tích cho rằng điều này khó xảy ra, vì các khoản thanh toán sẽ tự động giảm vào năm tới nếu tình hình trong lĩnh vực ngân hàng xấu đi.