(Nhấp chuột đây để đăng ký nhận bản tin Phân phối Alpha mới.)
Engine số 1 được thành lập cách đây một năm vào tháng này, và kể từ đó, đã gây được tiếng vang lớn trong giới đầu tư. Đáng chú ý nhất, công ty đầu tư theo định hướng ESG đã đấu với Exxon Mobil trong một cuộc chiến ủy nhiệm và giành chiến thắng. Nó cũng đưa ra một quỹ ETF và xuất bản sách trắng, phần lớn ủng hộ General Motors.
Giám đốc điều hành Engine số 1 Jennifer Grancio đã ngồi lại với Delivering Alpha để thảo luận về chiến lược của cô ấy và những gì tiếp theo cho công ty.
(Dưới đây đã được chỉnh sửa để có độ dài và rõ ràng.)
Người chọn Leslie: Bạn có rất nhiều lĩnh vực mà bạn đang hoạt động: hoạt động tích cực, ETF, nghiên cứu mang tính xây dựng, có thể nhiều hơn nữa mà chúng tôi thậm chí còn chưa biết. Bạn nghĩ đâu là cách tốt nhất để đạt được phương tiện để đạt được kết quả ESG?
Jennifer Grancio: Chúng tôi thành lập Engine số 1 dựa trên ý tưởng đơn giản rằng bạn phải hiểu dữ liệu E, S và G có liên quan và sau đó bạn chỉ cần sử dụng dữ liệu đó để suy nghĩ về những công ty được đánh giá cao hiện nay là gì? Chúng có bị định giá sai không? Và làm thế nào để bạn định hướng giá trị kinh tế theo thời gian? Và dữ liệu này rất quan trọng đối với giá trị lâu dài. Vì vậy, chúng tôi bắt đầu ở đó. Và sau đó trong mọi việc chúng tôi làm, chúng tôi cũng tham gia rất sâu vào các công ty. Vì vậy, quan điểm của chúng tôi là, nếu bạn quan tâm đến ESG, bạn muốn hợp tác với các công ty để đưa họ đi đúng hướng. Và nếu bạn chỉ đầu tư và bạn đang tìm kiếm sự giàu có và có hiệu suất mạnh mẽ qua các chu kỳ chuyển đổi này, bạn quan tâm đến dữ liệu ESG và bạn cũng thực sự phải tham gia với các công ty. Bạn phải giữ họ và chúng tôi không tin vào việc thoái vốn. Có lẽ chúng ta có thể nói thêm về điều đó sau. Bạn phải nắm giữ các công ty và gắn bó với họ để có thể giúp họ trong quá trình chuyển đổi.
Bộ chọn: Tôi muốn trau dồi từ tương tác này, bởi vì Exxon, đó là một tương tác quan trọng hơn. Bạn đã nhìn vào một công ty, bạn có cảm giác như họ đang làm những điều tồi tệ có thể xảy ra liên quan đến ESG và tính bền vững, đặc biệt. Với GM, bạn đang tham gia nhưng theo một cách tự do hơn. Cả hai chiến lược này bạn nghĩ có hiệu quả không? Có cái nào mà bạn tập trung hơn cái kia không?
Ông già: Chúng tôi thực sự nghĩ rằng có rất nhiều cách khác nhau để gắn kết với một công ty. Và vì vậy mọi thứ chúng tôi làm đều dựa trên khung giá trị tổng thể, đây là ý tưởng khi bạn nhìn vào hoạt động kinh doanh của một công ty và bạn xem xét các tác động vật chất của họ, điều đó sau đó liên quan như thế nào đến giá trị của công ty theo thời gian. Và vì vậy, khi chúng tôi nhìn vào Exxon, chúng tôi thấy, bạn biết đấy, một vấn đề. Đó là một ngoại lệ. Vì vậy, từ góc độ E, S và G, công ty đang đưa ra những lựa chọn dẫn đến kết quả giá trị dài hạn tiêu cực cho các cổ đông. Và đó là một trường hợp mà có thể công ty không nhìn nhận như vậy và với tư cách là các nhà đầu tư, bạn thực sự phải tham gia để suy nghĩ về cách bạn làm điều gì đó khác biệt.
Trong trường hợp của GM, công ty thực sự hiểu rằng họ có một CEO giỏi, họ có cách tiếp cận quản trị tuyệt vời để điều hành doanh nghiệp của mình, và họ hiểu chữ E và chữ S, và họ đang sử dụng nó để thúc đẩy giá trị cho các cổ đông. Vì vậy, chúng là hai ví dụ rất khác nhau. Vì vậy, trong một trường hợp, như Exxon, khi đó là một người ngoại lệ, bạn có thể là nhà đầu tư - và chúng tôi cảm thấy như chúng tôi có thể đi và đưa ra lập luận này - hãy lập luận kinh tế trở thành mũi nhọn trong cuộc trò chuyện này, và rất nhiều người đã đến với chúng tôi và theo dõi chúng tôi rằng chúng tôi đã áp dụng cách tiếp cận của một nhà hoạt động. Trong hầu hết mọi thứ khác chúng tôi làm, chúng tôi nghĩ rằng đó sẽ là một cách tiếp cận mang tính xây dựng, giống như những gì chúng tôi làm với General Motors.
Bộ chọn: Sau chiến dịch của Exxon, rất nhiều CEO trên khắp các công ty ở Mỹ đang nghiên cứu các bộ phận ESG của họ vì lo lắng rằng họ có thể dễ bị tổn thương trong tình huống tiếp theo. Bạn có cảm thấy mình có thể sử dụng vầng hào quang đó và làm điều gì đó tương tự trong tương lai trên mặt trận hoạt động không, bởi vì bạn đã rất thành công với Exxon, đến nỗi bây giờ bạn có như diều gặp gió để thực hiện một chiến dịch tiếp theo?
Ông già: Chà, cách chúng ta nghĩ về nó bây giờ là chúng ta có thông tin, chúng ta có cách nghĩ về thế giới nơi chúng ta thực sự có thể giúp đỡ các CEO. Và những gì chúng tôi tìm thấy ở mặt sau của mạng lưới với Exxon là các CEO muốn sự trợ giúp đó. Rất nhiều CEO, họ có báo cáo ESG, họ có các nghiên cứu và rất nhiều người trong số họ, thẳng thắn mà nói, rất muốn ai đó trò chuyện cùng để giúp họ suy nghĩ về những điều quan trọng trong ESG là gì? Và chúng tôi nghĩ rằng đó thực sự là điều kỳ diệu, đó là tính toán và tìm ra những lĩnh vực tác động nào là quan trọng nhất đối với một doanh nghiệp và sau đó họ tham gia như thế nào để họ thực sự mang lại giá trị cho cổ đông theo thời gian. Và chúng tôi đã có những cuộc trò chuyện tuyệt vời với rất nhiều CEO, nơi chúng tôi không trở thành nhà hoạt động đe dọa, chúng tôi đang tiến tới mang tính xây dựng sâu sắc về cách họ điều hành công ty và kiếm tiền cho các nhà đầu tư theo thời gian.
Bộ chọn: Gần đây, người đứng đầu về hoạt động tích cực của bạn đã rời khỏi công ty. Và nếu tôi đang đọc giữa những lá trà, có vẻ như các trận chiến ủy nhiệm sẽ không phải là tiêu chuẩn cho Động cơ số 1. Tôi hiểu điều đó có đúng không?
Ông già: Chúng tôi nghĩ rằng rất nhiều cơ hội là rất mang tính xây dựng. Cơ hội cho các CEO tìm hiểu về cách họ biến E, S và G trở thành một phần của họ, về cơ bản chỉ là điều hành công việc kinh doanh của họ. Họ muốn làm điều đó, chúng tôi nghĩ đó là cơ hội rất lớn cho các nhà đầu tư. Vì vậy, đúng vậy, đôi khi chúng tôi có thể cần thực hiện một chiến dịch ủy nhiệm hoặc một chiến dịch hoạt động nhưng chủ yếu là chúng tôi sẽ mang tính xây dựng.
Bộ chọn: Vì vậy, không công bằng khi gọi bạn là một nhà đầu tư hoạt động…
Ông già: Thật công bằng khi gọi chúng tôi là một nhà đầu tư đang cố gắng thúc đẩy hiệu suất cho mọi người mà chúng tôi làm việc cùng.
Bộ chọn: Có báo cáo rằng bạn đã gặp Chevron và một số giám đốc điều hành khác từ ngành dầu khí. Bạn có muốn chia sẻ bất cứ điều gì cụ thể hóa từ những cuộc trò chuyện đó không?
Ông già: Chúng tôi đã nói chuyện với rất nhiều người và vì vậy quan điểm của chúng tôi về toàn bộ lĩnh vực đó là các công ty đang làm việc để tìm ra, khi chúng tôi trải qua quá trình chuyển đổi năng lượng, cách họ quản lý hoạt động kinh doanh của mình để đạt được lợi nhuận tối ưu theo thời gian. Vì vậy, chúng tôi không bình luận về chính xác những gì chúng tôi đã làm với ai nhưng chúng tôi đang có một số cuộc trò chuyện mang tính xây dựng. Và một lần nữa, chúng tôi cho rằng đó là một cơ hội lớn cho các công ty năng lượng và một cơ hội lớn cho các nhà đầu tư thực hiện đúng điều này.
Bộ chọn: Bạn nghĩ gì về các mục tiêu được công bố gần đây của Exxon nhằm giảm cường độ phát thải khí nhà kính trên toàn công ty tới 30% vào năm 2030? Họ đã đi đủ xa chưa?
Ông già: Chúng tôi rất vui vì Exxon đang bắt đầu đạt được một số tiến bộ trong những vấn đề này kể từ khi chúng tôi bắt đầu chiến dịch cách đây một năm. Nhưng quan điểm của chúng tôi vẫn là đó là một công ty phải làm việc về quản trị và phải làm việc để chia sẻ với thị trường một kế hoạch chiến lược theo thời gian về cách thức kinh doanh của họ chuyển đổi. Vì vậy, chúng tôi muốn xem nhiều hơn ở đó và chúng tôi rất vui vì chúng tôi có thể dẫn đầu một chiến dịch đưa các khả năng phù hợp vào phòng họp để có cơ hội trò chuyện ngay bây giờ.
Bộ chọn: Nếu họ không đến được nơi bạn cần, bạn có sẵn sàng chạy một cuộc chiến proxy khác tại Exxon không?
Ông già: Chà, chúng ta sẽ theo dõi chúng.
Bộ chọn: Bạn đã thực hiện một cách tiếp cận khác, như bạn đã đề cập với GM. Đây là một sách trắng phần lớn khen ngợi nhà sản xuất ô tô, nói rằng họ là người đi đầu trong số những người đương nhiệm thực hiện chuyển đổi sang xe điện. Đây có phải là thứ mà chúng ta sẽ thấy nhiều hơn không? Và nó sẽ luôn liên quan đến tính bền vững? Hoặc sẽ có nghiên cứu khác về phần xã hội của ESG hoặc phần quản trị của ESG?
Ông già: Quan điểm của chúng tôi về vấn đề này là tất cả những điều đó đều quan trọng. Vì vậy, quản trị: hội đồng quản trị của bạn tốt đến mức nào? Hội đồng quản trị của bạn có khả năng phù hợp? Những người trong hội đồng quản trị có phải là những người có thành tích trong việc điều hành các doanh nghiệp trước đây không? Các vấn đề quản trị. Và sau đó từ góc độ khí hậu, nó chỉ là một chút ngay trước mũi của chúng tôi vì các công ty đã tiết lộ rất nhiều thông tin. Vì vậy, rất dễ dàng để có một cuộc trò chuyện dựa trên toán học và kinh tế học về cách môi trường liên quan đến giá trị lâu dài. Sau đó, về mặt xã hội, và dữ liệu về mặt xã hội.
Chúng tôi sử dụng dữ liệu hiện có và có mối quan hệ nhân quả rõ ràng giữa cách một công ty đưa mọi người lên thông qua quan điểm lãnh đạo và cách một công ty nghĩ về tác động của họ đối với cộng đồng, cách một công ty nghĩ về chất lượng tiền lương cho lực lượng lao động của họ. Vì vậy, hoàn toàn, đó là tất cả các lĩnh vực nằm trong tầm ngắm của chúng tôi.
Bộ chọn: Nếu bạn muốn nói chuyện rộng rãi với các CEO ngoài kia, bạn sẽ nói yếu tố 'S' nào trong số đó, "Hãy làm theo thứ tự ngay bây giờ, hoặc, bạn biết đấy, bạn có thể sẽ sớm nhận được cuộc gọi từ chúng tôi."
Ông già: Vâng, tôi nghĩ tôi nghĩ rằng nó có một chút khác biệt đối với mỗi công ty, tùy thuộc vào hoạt động kinh doanh của họ và nơi họ có tác động nhiều nhất. Vì vậy, nếu bạn là một công ty dịch vụ chuyên nghiệp, bạn biết đấy, làm thế nào bạn đưa mọi người lên thông qua các cấp bậc lãnh đạo? Nếu bạn là một công ty sử dụng mọi người, với mức lương trung bình, thấp hơn, bạn có đang tuyển dụng mọi người theo cách mà họ có nhiều hơn mức lương đủ sống và bạn đang tuyển dụng tương xứng với cộng đồng mà bạn phục vụ? Vì vậy, nó có một chút khác biệt đối với các công ty khác nhau. Nhưng hướng dẫn của chúng tôi là [phải] nghĩ về vật chất. Hãy suy nghĩ về việc điều hành một doanh nghiệp đúng cách để nó bền vững và bạn đang phục vụ khách hàng, và bạn đang đánh bại các đối thủ cạnh tranh của mình theo thời gian. Vì vậy, hãy làm cho nó đạt được giá trị kinh tế lâu dài đó và nó giúp các công ty làm điều đúng đắn dễ dàng hơn nhiều.
Signal2forex.com - Các tín hiệu và robot Forex tốt nhất
