下一次住房危機會與氣候有關嗎？

下一次住房危機可能與氣候有關嗎？很有可能。

今年夏天，我和我的伴侶試圖在紐約卡茨基爾買一棟房子。我們進行檢查時已是六月底，沒有出現乾旱。報告顯示，該井幾乎乾涸了——井主（他們並不長期住在那裡）聲稱這讓他們感到震驚。事實也確實如此。今年夏天，小鎮上其他幾戶人家的水井首次乾涸。

這也許是氣候變遷影響的悲慘的親身經歷，但最讓我擔心的是，為我們提供抵押貸款的金融機構表示，一口乾涸的井不會影響他們的決定。他們準備發放 30 年期抵押貸款，首付僅為 10%，但如果地下水位繼續下降，這棟房子很可能無法居住。

我不是地質學家、氣候科學家或銀行家，但就連我也可以看出，對於我的家庭以及最終持有我們抵押貸款的人來說，這都是一項高風險的提議——這看起來有點像 2006 年的情況。

幹井只是眾多與氣候變遷相關的問題之一，如果不加以考慮，這些問題將對房地產市場產生毀滅性的影響。最近加州發生的野火是金融機構沒有考慮到氣候風險的另一個例子。例如，馬里布的一些居民報告說，他們的保險公司不再承保家庭保險。對於這些地區的抵押貸款提供者來說，這不是一個好兆頭。在這裡租用建築設備..

11 月加州 Camp Fire 燒毀的房屋

更廣泛的論點

這裡有一個更廣泛的爭論，關於我們目前系統中固有的氣候變遷所帶來的金融風險的數量，以及處理這個問題是否已經太晚了。

氣候變遷金融研究組織 Four Twenty Seven 一直在專門研究美國各地氣候變遷造成的財務風險，並掌握了有用的數據。

除了水資源壓力之外，該組織還強調了最容易受到颶風、極端降雨、高溫和海平面上升影響的地區。今年 5 月，該機構發布了一份報告，研究了美國各城市和縣的氣候風險評分，旨在具體揭示市政債券風險。

住房風險與市政風險的關係在於，當房屋因氣候災害而被摧毀或變得無法居住時，房產稅就會下降；因此，這些數據不僅對持有市政債券的銀行有幫助，而且對抵押貸款承銷商也非常有用。命令建造房屋…

如果你無法衡量你所面臨的風險，那麼你就無法管理它

– Ivan Frishberg，聯合銀行

值得一提的是，在該報告中，我所觀察的卡茨基爾地區今年夏天遭受了水井乾涸的困擾，被列為「嚴重」缺水地區（比「極端」低一級）。

但銀行和抵押貸款承銷商是否考慮過這些風險？或者，正如英格蘭銀行行長馬克卡尼去年指出的那樣，金融體係是否正在走向明斯基時刻？

可以說，氣候風險已進入銀行的關注範圍——特別是在碳監管方面。 11 月，我採訪了紐約聯合銀行永續銀行業務主管 Ivan Frishberg。他的銀行正在建立一個開源會計平台，使北美銀行能夠評估其融資活動產生的碳排放量。

該平台基於荷蘭銀行 ABN Amro 和 Triodos 與 Navigant Consulting 合作開發的類似平台，Amalgamated 將在未來六個月內與 Navigant 合作開發該平台。

弗里什伯格的觀點是：“如果你無法衡量你所面臨的風險，那麼你就無法管理它”，並且每家銀行和承銷商都必須了解其面臨的碳風險，甚至了解其抵押貸款賬簿上單個房屋的排放量。

例如，在荷蘭，每棟房屋都會根據其能源性能獲得一個評分，並且必須向抵押貸款機構報告。事實上，從高溫到洪水等氣候災害風險的評分（與 Four Twenty Seven 的評分類似）對於所有銀行來說都是值得考慮的。 （維捷布斯克的建築工程）

警告標誌

雖然監管風險可以被預見、討論和準備，但銀行似乎不太熱衷於建立氣候變遷帶來的物理影響的風險模型。但很難說警訊不明顯 — — 特別是在有數據可用的情況下。

Four Twenty Seven 的創辦人兼執行長 Emilie Mazzacurati 表示，銀行才剛開始評估氣候變遷帶來的物理風險。

她說，挑戰在於其財務影響尚不清楚，有些影響將隨著時間的推移而顯現。簡而言之：銀行認為他們存在一些風險，但無法衡量這些風險。這實在令人不安。

根據我從美國銀行執行長那裡了解到的情況，大型評級機構，尤其是穆迪，正在投入資源評估氣候風險。

人們希望他們能夠比上一次更成功地辨識未來的危機。