تعد نقاط التوقف أداة مهمة لإدارة المخاطرة والتدفق التجاري ، خاصة في إدارة دفاتر عمليات تداول العملات الأجنبية الصغيرة المنتشرة عبر عدة أماكن وأطراف مقابلة.
عندما أصبحت التجارة أكثر إلكترونية وأتمتة ، أصبحت أوامر إيقاف الخسارة أكثر فائدة ، ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه في 2019 ، خاصة للمشاركين في السوق مع الاهتمام بالعملات مثل اليوان والليرة التركية ، والتي من المتوقع أن يتقلب بشكل ملحوظ في العام المقبل.
|
براد بيلي ، |
تتطلب الأتمتة استخدامًا أفضل للتوقفات ، لا سيما في بيئة تجارية مجزأة وأصغر حجمًا ، كما يوضح براد بيلي ، مدير الأبحاث في قسم أسواق رأس المال في Celent.
"ومع ذلك ، يتعين على المستخدمين أن يكونوا مدركين لمدى ملاءتها" ، كما يقول. من الأفضل استخدام "[توقف] كأداة لإدارة العديد من صفقات العملات الأجنبية ، واستخدامها في صفقات أصغر يمكن أن يحرر عرض النطاق الترددي للتجار ليعملوا في وظائف أكبر".
من المهم للغاية أن يفهم المتداولون كيفية استخدام كل من الأطراف المقابلة لعمليات التوقف ، والآليات التي ستؤدي إلى صدور أمر وقف الخسارة. يتم تحديد أوامر وقف الخسارة في FX من قبل الطرف المقابل أو المكان الذي يحمل الطلبات.
التوازن
لقد جعل الاستثمار الكبير في أنظمة التداول في المكتب الأمامي من السهل وضع الأوامر وإدارتها. ومع ذلك ، فإن مستويات السوق المحددة التي يتم وضع أوامر وقف الخسارة فيها ستكون دائمًا بمثابة موازنة للمشاركين في السوق الذين يتوقون إلى الحصول على أقصى قدر من الحماية دون تكبد خسارة كبيرة أو تحفيز أوامر قريبة جدًا من السوق.
يقول هنري ويلكس ، الرئيس التنفيذي لشركة PointFX: "لقد سهل التشغيل الآلي إدارة تدفق الطلبات إلى السوق للتنفيذ ، ولكن هذا يمكن أن يكون له تأثير سلبي على أسعار السوق من خلال إبراز اتجاه حاد في السوق على خلفية تدفق الطلبيات". "هذا أمر شائع في الأسواق غير السائلة حيث تعتبر أوامر وقف الخسارة ضرورية لحماية مخاطر العملات الأجنبية ويمكن أن تؤدي إلى سيناريو" تعطل فلاش ".
ويقترح أن يتحسن فهم آلية وقف الخسارة إلى جانب زيادة عامة في مستويات الشفافية في التداول ، لكنه يحذر من وجود مجال دائم للتحسين وأن العبء يقع على البنوك لتثقيف عملائها لاستخدام أوامر وقف الخسارة بشكل معقول. ولإدارة التعامل الفعال مع تعرضهم لأسعار صرف العملات الأجنبية.
|
هنري ويلكس ، |
واحدة من المشاكل الرئيسية هي أنه لا يوجد أي ممارسة قياسية في تشغيل أوامر وقف الخسارة ، كما يقول ويلكس. "جميع البنوك لديها قواعدها وسياساتها الخاصة حول كيفية تشغيل هذه الأوامر ونادراً ما تنشرها."
وقد اعترف ويلكس سابقا أنه من المحتمل جدا أن تكون هناك حالات استخدمت فيها البنوك أو الوسطاء أوامر وقف الخسارة لمساعدة كتاب التداول الخاص بها على حساب العميل.
هناك مجال مثير للقلق هو التركيز الطبيعي لطلبات الإيقاف بأسعار محددة ، والتي تحددها عوامل التداول الفنية في كثير من الأحيان ، كما يقول بيلي. "عادة ما يفكر المتداولون على حدٍ سواء عندما يتعلق الأمر بوقف الطلب. ونظراً لتركيز نقاط الوقف عند نقاط سعر معينة ، يجب على التجار وصناع السوق أن يكونوا حذرين في استخدام المعرفة بهذه المستويات من خلال كتب التداول الخاصة بهم. "
اللائحة
ووفقًا لـ Wilkes ، فإن التنظيم هو آلية مفيدة لتسليط الضوء على مثل هذه الممارسات ، ولكنه فعال فقط إذا كان مستهدفًا بشكل واضح ويتم تطبيقه بشكل معقول في مناطق معينة من ممارسات السوق لا تحمي العميل الأساسي أو قد تؤدي إلى إساءة استخدام السوق.
ويوافق أيضًا على أن التنظيم لا يمكن أن يكون الحل الوحيد وأن يتحمل جميع المشاركين في السوق مسؤولية إدارة أعمالهم لضمان تقديمهم - أو استلامهم - لخدمات عادلة.
ويعتقد ويلكس أنه مع خروجهم من السنة الأولى لتنفيذ Mifid II ، سيسيطر عملاء الشراء على المزيد من السيطرة على سياساتهم وعملياتهم وبنيتهم التحتية التكنولوجية لضمان تلبية احتياجات أعمالهم وهذا بدوره سيسمح لهم بالمطالبة بالعدالة والالتزام. خدمات فعالة من موفري FX الخاصة بهم.
ويختتم قائلاً: "إذا لم يقدم مقدم خدماتهم الحالي خدمة مرضية ، فيجب على المؤسسات المشترية أن تضع استراتيجية لاستكشاف خيارات السوق الأخرى وتنفيذ خطة استراتيجية لمعالجة هذه المسألة".
Signal2forex.com - أفضل الروبوتات وإشارات الفوركس
