يظهر Covid-19 قيمة البيانات البديلة للمستثمرين

في بداية أبريل ، دخلت Exabel ، وهي منصة ذكاء اصطناعي (AI) ومنصة التعلم الآلي لمديري الأصول النشطين ، في شراكة مع 1010data ، وهي مزود بيانات بديل لتجارة التجزئة والسلع الاستهلاكية المعبأة وصناعات الخدمات المالية ، لتطوير Covid-19 Impact لوحة القيادة.

تستمد لوحة القيادة المعلومات من مجموعات متعددة من بيانات معاملات بطاقات الائتمان والخصم الحية ، بالإضافة إلى بعض بيانات تحديد الموقع الجغرافي التي تُظهر رفض الزيارات إلى المتاجر.

مجتمعة ، تمنح المستثمرين نظرة ثاقبة في الوقت الفعلي حول كيفية تأثير الوباء وعمليات الإغلاق على إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة في الشركات عبر 11 قطاعًا فرعيًا من السفر والبضائع العامة والبقالة وصناعات البيع بالتجزئة.

بينما يكافح محللو جانب البيع لتحديث التوقعات استنادًا إلى أرقام رسمية ومدققة عند وصولهم بطيئة الوصول وقديمة بالفعل ، مثل إجمالي الناتج المحلي وأرباح الشركات الفصلية ، تقدم لوحة القيادة رؤى قوية.

في السنوات الأخيرة ، أصبح مشهد البيانات البديلة محيرًا تقريبًا من حيث تنوعها وكميتها ونطاقها الواسع جدًا من الجودة. لكنها يمكن أن تكون ذات قيمة كبيرة 

 - نيل تشابمان ، إكسابيل

بدأ سلوك المستهلك في التغير في 25 فبراير تقريبًا حتى قبل أول وفاة في الولايات المتحدة. بحلول 28 مارس ، كان يُظهر انخفاضًا إجماليًا في الإنفاق على أساس سنوي بنسبة 46.3 ٪ ، على الرغم من أنه بحلول الأول من أبريل ، تعافى هذا إلى 1 ٪.

هذا العدد الإجمالي ينقسم إلى اختلافات واسعة. في قطاع السفر ، بحلول أواخر مارس ، أظهرت شركات الرحلات البحرية انخفاضًا بنسبة 95.6 ٪ في إنفاق المستهلكين وشركات الطيران بنسبة 98 ٪.

على النقيض من ذلك ، أظهرت متاجر البقالة ارتفاعًا بنسبة 97٪ في الإنفاق على أساس سنوي بحلول 18 مارس ، على الرغم من أن هذا انخفض لاحقًا ، على الأرجح بعد التخزين الأولي ، ليُظهر ارتفاعًا بنسبة 27.5٪ في 25 مارس.

حتى في الوقت الذي انخفضت فيه الزيارات إلى المتاجر التي تخزن اللوازم المكتبية ، ارتفع الإنفاق الاستهلاكي إلى 48.1٪ على أساس سنوي بحلول 25 مارس. من الواضح أن يوروموني لم تكن وحدها في نسيان تخزين الدفاتر والأقلام قبل فرارنا من شارع فليت للاحتماء في توتينغ.

كان أداء شراء الملابس أقل جودة ، حيث انخفض بنسبة 77.8٪

بالنسبة لمديري الأصول ، وخاصة لمديري المحافظ التقديرية الذين يسعون جاهدين لتمييز أنفسهم من خلال البحث الأساسي ، توفر لوحة القيادة أيضًا نظرة ثاقبة حول إمكانية البيانات الضخمة لإثراء تفكيرهم.

قال نيل تشابمان ، الرئيس التنفيذي لشركة Exabel ، ليوروموني: "مهمتنا هي مساعدة عملاء إدارة الأصول لدينا على أن يصبحوا أكثر اعتمادًا على البيانات". "في السنوات الأخيرة ، أصبح مشهد البيانات البديلة محيرًا تقريبًا من حيث تنوعها وكميتها ونطاقها الواسع جدًا من الجودة. لكنها يمكن أن تكون ذات قيمة كبيرة.

من الواضح أن بيانات معاملات بطاقات الائتمان والخصم مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بإنفاق المستهلكين. وعلى الرغم من أن ذلك قد لا يكون ذا أهمية كبيرة للمستثمرين في شركات النفط الكبرى أو الصناعات الثقيلة ، إلا أنه مناسب جدًا لتجارة التجزئة أو السلع الاستهلاكية الأخرى. بالنسبة لبعض المشكلات ، تحتاج إلى مجموعات بيانات ذات سجل كافٍ لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عليها ، ولكن عندما تفعل ذلك ، فإن مجموعات البيانات هذه تتخلى عن قصتها بسهولة تامة ".

القراء حذر. لوحة القيادة شيء من الدعابة. تأتي البيانات مع تأخير لعدة أيام. لهذا السبب لا تستطيع يوروموني رؤية ما بعد بداية أبريل يحصل المستثمرون الذين يدفعون مقابل الترخيص المميز على عرض أكثر حداثة بحوالي سبعة أيام. والأفضل من ذلك ، أنهم يقومون بالتنقيب إلى ما وراء مستوى القطاع الكلي ولا يرون فقط كيف يتكشف الإنفاق على الصيدليات أو محلات البقالة بشكل عام ولكن ما يحدث في شركات وسلاسل محددة.

من الجدير بالذكر أيضًا أنه يمكن أن تظهر قصص أكثر دقة من استخدام مجموعات بيانات متعددة.

يبدو واضحًا أننا جميعًا ننفق المزيد على الضروريات من محلات البقالة ، لكن الإيرادات ليست الصورة الكاملة.

ربما تسبب شراء الذعر الناجم عن فيروس كورونا في أكبر اضطراب لسلاسل الإمدادات الغذائية منذ الحرب العالمية الثانية. في حين أنه سيكون من السهل الافتراض أن المتاجر الكبرى كانت تحقق أرباحًا نتيجة لذلك ، فإن الواقع مختلف تمامًا "، كما يقول آدم فيتيس ، المحلل في منصة الاستثمار متعدد الأصول eToro.

ويشير إلى إعلان النتائج الأولية في أبريل من Tesco ، والذي يشير إلى أن مجرد تغطية الموظفين المتغيبين بسبب المرض أو العزلة الذاتية قد يضيف ما بين 650 مليون جنيه إسترليني و 925 مليون جنيه إسترليني إلى تكاليف التشغيل السنوية.

"بالنسبة للمستثمرين ، هذا درس كلاسيكي في العناية الواجبة: لمجرد أن المتاجر ممتلئة لا يعني أن كل شيء وردية وراء الكواليس" ، كما يقول فيتيس.

ميزة المعلومات

يقول تشابمان: "يبحث المستثمرون باستمرار عن ميزة المعلومات". "في حين أن مديري الأصول الأساسيين الذين لا يهتمون بهذه البيانات يستعدون لإصدارات الأرباح ربع السنوية ، فإن أولئك الذين يستخدمون هذه الأنواع من البيانات يجدون عادةً نقطة ذات ميزة معلومات قصوى ، تقريبًا 60 أو 62 يومًا في الربع ، حيث تخبر البيانات قصتها قبل إصدار الأرباح الفصلية ".

قد يجادل المرء بأن هذا ليس ما حدث في الربع الأول من عام 2020. فقط في الثلاثين يومًا الماضية وصلت هرمجدون فجأة. لكن استراتيجيي جانب البيع لم يفعلوا الكثير من أجل مصداقيتهم من خلال حديثهم الأولي عن التعافي على شكل حرف V وإدراكهم البطيء بشكل مؤلم لضخامة الانهيار الاقتصادي.

يبدو أن التنبؤ الآني والبيانات البديلة مهيأة لممارسة جاذبية متزايدة وسط هذا الانقلاب في الأسواق المالية.

يشير تشابمان إلى أن "هذا النوع من البيانات كان موجودًا منذ فترة طويلة". "كان أول من استخدمها هو الصناديق الكمية الكبيرة - Renaissance Technologies ، و Two Sigma ، و Acadian Asset Management - التي اشترت مجموعات البيانات المتميزة وجيوشًا مستأجرة من علماء الرياضيات المتقدمين وعلماء البيانات ومهندسي البرمجيات لتسخيرها. لا يمتلك مديرك الأساسي التقديري النموذجي تلك البنية التحتية لتلقي البيانات واستيعابها ونمذجتها لتقديم رؤى لمديري المحافظ ، والتي قد تدعم أو تتحدى فرضيات الاستثمار الخاصة بهم.

"بالنسبة لهذه الشركات الأقل تقنية ، تقدم Exabel أكثر قيمة يمكن الوصول إليها ، عبر منصة برمجية كخدمة متاحة على الفور."

الفكرة هنا هي أن مديري الأصول يمكنهم تبادل تكاليف جميع علماء البيانات ومهندسي البرمجيات والسماح لشركات مثل Exabel بالقيام بالمهام الصعبة. لا تبيع Exabel الأبحاث - على الرغم من أن لوحة معلومات تأثير Covid-19 هي استثناء - أو تبني نماذج استثمارية كاملة. ولكن يمكن أن يأخذ بيانات أولية قيمة ويقدم منها معلومات قد تخبر مديري المحافظ قصة.

إنفاق المستهلك هو مجرد عملية سريعة وسهلة للقراءة وجذابة للغاية في الوقت الحالي.

"قد يتبع العديد من المديرين الأساسيين ، على سبيل المثال ، إستراتيجية الزخم ومن عالم من عشرات الآلاف من الشركات التي تفحص ربما 20 إلى 50 شركة يقومون بتحليلها بعمق كبير. غالبًا ما يفتقرون إلى نموذج كمي لإعادة اختبار الفحص الأولي ، على الرغم من أن بعض التعديلات على قائمة الشركات التي يركزون عليها قد تضيف عدة نقاط مئوية من ألفا "، كما يقول تشابمان.

"نحن حياديون بالبيانات ولا نجمع البيانات. ولكن لدينا دور في مساعدة البائعين على توضيح قيمة البيانات البديلة في جانب الشراء. ونعتقد أيضًا أن الأسواق الفعالة هي أسواق جيدة.

"إن وجود عدد قليل جدًا من صناديق التحوط الكمية الكبيرة جدًا التي تتفوق في الأداء على ذيل طويل من المستثمرين الذين لا يمكنهم الوصول إلى أدوات نمذجة البيانات هذه لا يبدو مستدامًا."