Yen Pares gewinnt, während Dollar versucht, Rebound

Der Yen verliert zu Beginn der US-Sitzung etwas an Gewinn, bleibt aber heute der stärkste, gefolgt vom Schweizer Franken. Mittlerweile überholt der Australische Dollar den Dollar als schwächsten Währungsrechner. Der Euro folgt als zweitschwächster unter Druck in den Kreuzen. Der Dollar versucht, sich gegenüber anderen zu erholen, aber es sind noch keine nachhaltigen Käufe zu beobachten. Der Wirtschaftskalender ist in der US-Sitzung eher locker. Daher sollte es nicht viel Inspiration durch Daten geben. Das Hauptaugenmerk wird auf den Kommentaren von BoE-MPC-Mitglied Ben Broadbent liegen und die Märkte werden gespannt sein, wie er zu einer Zinserhöhung im August steht. Unterdessen wird auch die Frage im Fokus stehen, ob der Yen die starken Zuwächse der letzten beiden Tage fortsetzen kann.

In anderen Märkten werden die europäischen Indizes zum Zeitpunkt des Schreibens im Allgemeinen niedriger gehandelt, die Verluste sind jedoch begrenzt. FTSE ist um -0.16 % gesunken, DAX um -0.20 %. CAC ist der größte Leidtragende und ist um -0.51 % gesunken. Der Nikkei schloss heute früh mit einem starken Rückgang von -1.33 %, könnte aber Unterstützung vom 55-Tage-EMA erhalten. Während sich der chinesische Yuan nach einer mutmaßlichen Intervention stabilisierte, setzte der chinesische Aktienmarkt seine jüngste Erholung fort. Gold ist heute früh auf 1235 gestiegen, hat aber Schwierigkeiten, durch Käufe über 1230 durchzuhalten. WTI-Rohöl wird aus Gründen der Dynamik über 69 gehandelt, hat sich aber noch nicht dazu entschlossen, die Marke von 70 zu durchbrechen.

EU-Schinas: Es gibt keine Angebote, wenn Juncker die USA besucht

Der Sprecher der Europäischen Kommission, Margaritis Schinas, sagte heute in einer Pressekonferenz, dass Präsident Jean-Claude Juncker den USA bei seinem Besuch in Washington am 25. Juli kein Handelsangebot unterbreiten werde. Schinas sagte: „Ich möchte mich nicht auf eine Diskussion über Mandate und Angebote einlassen weil es keine Angebote gibt. Dies ist eine Diskussion, es ist ein Dialog und es ist eine Gelegenheit zu reden und im Dialog zu bleiben.“

Dies ist ein Echo auf die Kommentare der EU-Handelskommissarin Cecilia Malmström von letzter Woche. Sie sagte, dass der Besuch dazu diente, „zu versuchen, gute Beziehungen aufzubauen, zu sehen, wie wir die Situation deeskalieren können, um zu verhindern, dass es noch weitergeht, und zu sehen, ob es ein Forum gibt, in dem wir diese Themen diskutieren können.“ Sie fügte hinzu: „Wir gehen nicht dorthin, um etwas zu verhandeln.“

Bundesbank: Deutsche Wirtschaft gewinnt etwas verlorene Dynamik zurück

Die Bundesbank sagte in ihrem heute veröffentlichten aktuellen Monatsbericht, dass die deutsche Wirtschaft derzeit wieder etwas an Schwung gewinnt. Darin hieß es, dass „die Wirtschaft im Frühjahr wahrscheinlich eine bessere Dynamik gezeigt hat als zu Beginn des Jahres“. Dennoch „ist es unwahrscheinlich, dass sich die hohen Wachstumsraten des vergangenen Jahres wiederholen werden, das verarbeitende Gewerbe war erneut der wichtigste Konjunkturmotor.“

Der Bericht stellte fest, dass die Automobilproduktion mit pharmazeutischen Produkten stark zunahm. Die Vorleistungsgüter blieben jedoch schwach. Der Konsum der privaten Haushalte blieb ein Eckpfeiler des Wachstums. Auch der Staatskonsum erholte sich. Außerdem „vermutlich hat die Aktivität im boomenden Bausektor trotz Kapazitätsengpässen deutlich zugenommen.“

China sagte, es werde den Yuan nicht abwerten, um die Exporte anzukurbeln

Der Sprecher des chinesischen Außenministeriums, Geng Shuang, sagte heute in einer regulären Pressekonferenz, dass „China nicht beabsichtigt, die Exporte durch die konkurrenzfähige Währungsabwertung anzukurbeln“, und fügte hinzu, dass dies Chinas konsequente Position sei. Er betonte weiter, dass „der RMB-Wechselkurs hauptsächlich durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt wird“. Und vorerst „verbessern sich Chinas wirtschaftliche Fundamentaldaten weiter und bieten starke Unterstützung dafür, dass der RMB-Wechselkurs grundsätzlich stabil bleibt.“

Der Yen stieg, als die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen aufgrund der Gespräche mit der BoJ stieg

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen in Japan stieg um ganze sechs Basispunkte auf 0.090 % und erreichte damit den höchsten Stand seit Februar. Es ist auch die größte tägliche Kundgebung seit fast zwei Jahren. Die starke Bewegung veranlasste die BoJ zu einer außerplanmäßigen Aktion, 10-jährige japanische Staatsanleihen zu einer Rendite von 0.11 % zu kaufen. Das ist das gleiche Niveau wie bei der letzten Intervention, es wurde jedoch kein Angebot abgegeben.

Die Bewegungen basierten auf Berichten, dass die BoJ über Änderungen ihrer Geldpolitik, einschließlich der Zinsziele und Aktienkauftechniken, diskutiert. Ziel ist es, das Konjunkturprogramm nachhaltiger zu gestalten. Derzeit kauft die BoJ im Rahmen der Renditekurvenkontrolle japanische Staatsanleihen, um die 10-Jahres-Rendite bei etwa 0 % zu halten. Und die Zentralbank könnte einen Anstieg der 10-Jahres-Rendite auf 0.10 % zulassen, um der Geldpolitik mehr Flexibilität zu geben.

Die G20 verpflichteten sich, den Beitrag des Handels zu den Volkswirtschaften zu stärken

Die G20-Finanzminister und Zentralbanker verschärften im Kommuniqué nach dem Treffen in Argentinien ihre Sprache hinsichtlich der Handelsspannungen. Im Kommunique heißt es, dass „die Risiken kurz- und mittelfristig gestiegen sind“. Zu den Risiken gehören „finanzielle Anfälligkeiten, verschärfte Handels- und geopolitische Spannungen, globale Ungleichgewichte, Ungleichheit und strukturell schwaches Wachstum, insbesondere in einigen fortgeschrittenen Volkswirtschaften“. Die Gruppe versprach, „die Risiken weiterhin zu überwachen, Maßnahmen zu ihrer Minderung zu ergreifen und zu reagieren, wenn sie eintreten“.

In dem Kommuniqué wurde außerdem darauf hingewiesen, dass „internationaler Handel und Investitionen wichtige Motoren für Wachstum, Produktivität, Innovation, Schaffung von Arbeitsplätzen und Entwicklung“ sind. Die Gruppe bekräftigte die Schlussfolgerungen des Hamburger Gipfels zum Handel und „erkennt die Notwendigkeit an, den Dialog und die Maßnahmen zu intensivieren, um Risiken zu mindern und das Vertrauen zu stärken“. Und „wir arbeiten daran, den Beitrag des Handels zu unseren Volkswirtschaften zu stärken.“

USD / JPY Mid-Day Outlook

Tägliche Pivots: (S1) 111.02; (P) 111.83; (R1) 112.26; Mehr…

USD/JPY erholt sich leicht, nachdem es bis zu 110.74 erreicht hat. Anschließend erholt es sich im 4-Stunden-RSI im überverkauften Zustand leicht. Da der Aufwärtstrend jedoch unter 111.50 begrenzt ist, gibt es nur einen geringen Widerstand. Die Intraday-Tendenz bleibt für den 55-Tage-EMA (jetzt bei 110.45) und darunter nach unten gerichtet. Da jedoch ein Rückgang von 113.17 als eine Korrektur hin zu einem Anstieg von 104.62 betrachtet wird, sollte der Abwärtstrend durch ein 38.2 %-Retracement von 104.62 auf 113.17 bei 109.90 eingedämmt werden, um eine Erholung herbeizuführen. Auf der anderen Seite wird ein geringfügiger Widerstand oberhalb von 111.50 zunächst zu einer neutralen Intraday-Tendenz führen. Es ist jedoch ein Durchbruch von 113.17 erforderlich, um die Wiederaufnahme des Aufwärtstrends zu bestätigen. Andernfalls wäre eine stärkere Konsolidierung mit der Gefahr eines weiteren Rückgangs zu erwarten.

Im Großen und Ganzen sollte der korrektive Rückgang von 118.65 (2016 high) mit drei Wellen bis hinunter zu 104.62 abgeschlossen sein. Der entscheidende Bruch der 114.73-Resistenz wird wahrscheinlich die gesamte Rallye von 98.97 (2016 niedrig) zu 100% Projektion von 98.97 zu 118.65 von 104.62 bei 124.30 fortsetzen, was einigermaßen nah an 125.85 (2015 hoch) liegt. Dies bleibt der bevorzugte Fall, solange die 109.36-Unterstützung gilt.

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