Wieder schlechte Zeiten für aktive Fondsmanager: Die überwiegende Mehrheit weist in diesem Jahr eine Underperformance auf

Aktiv verwaltete Fonds geraten auch in diesem Jahr wieder ins Straucheln.

JP Morgan teilte seinen Kunden die neuesten Leistungsdaten mit, aus denen hervorgeht, dass nur 41 Prozent der aktiven Fondsmanager ihre Benchmark im bisherigen Jahresverlauf übertreffen, im Vergleich zu 52 Prozent im letzten Jahr im gleichen Zeitraum.

„Aktive Aktienmanager stehen vor einem herausfordernden Jahr … mit einer sehr unterschiedlichen Performance je nach Stilrichtung“, sagte der US-Aktienstratege Dubravko Lakos-Bujas am Freitag in einer Kundenmitteilung. „Die Kategorie „Große/Kernfonds …“ hat sich aufgrund der seit Jahresbeginn schrumpfenden Aktienführerschaft, weniger Chancen (geringe Streuung der Aktien) und einer Reihe von Marktnarrativen, die Stil- und Sektorrotationen bestimmen (z. B. Fiskal-/Geldpolitik, Inflationsangst, Handelsspannungen), unterdurchschnittlich entwickelt. .“

Lakos-Bujas stellte fest, dass 66 Prozent der Value-Fonds ihre Benchmark übertreffen, während es bei den Wachstumsfonds nur 43 Prozent sind. Aber der Value-Index bleibt in diesem Jahr im Vergleich zum 12-prozentigen Zuwachs des Wachstumsindex ungefähr unverändert, was eine niedrigere Leistungsschwelle darstellt, die es zu übertreffen gilt.

Die Anleger reagieren auf die schwachen Zahlen, indem sie im zweiten Quartal 28 Milliarden US-Dollar aus aktiven Fonds abziehen und 18 Milliarden US-Dollar in passive Fonds investieren.

„Wir schätzen, dass Passiv mittlerweile mehr als 50 % des verwalteten Eigenkapitals ausmacht“, sagte der Stratege.

Natürlich machen aktive Manager nicht alles falsch.

Am Donnerstag brachen die Facebook-Aktien einen Tag nach dem enttäuschenden Gewinnbericht um 19 Prozent ein, was den größten eintägigen Marktwertverlust einer US-Aktie in der Geschichte zur Folge hatte.

Goldman Sachs-Stratege Arjun Menon sagte am Donnerstag in einem Bericht, dass Investmentfonds „FB untergewichtet hätten, was die Performance im Vergleich zu Benchmarks steigerte“.

Laut Menon ist der durchschnittliche Large-Cap-Investmentfonds Facebook gegenüber seiner Benchmark um 20 Basispunkte untergewichtet.