Euro und Sterling fallen auf Brexit Deadlock, Yen Surges

Die wichtigsten europäischen Währungen brechen heute auf breiter Front ein, da Großbritannien und die EU uns daran erinnerten, dass die Brexit-Verhandlungen weiterhin in einer Sackgasse stecken. Darüber hinaus deuteten einige PMI-Daten aus der Eurozone darauf hin, dass die Dynamik der Erholung schnell nachlässt, insbesondere im Dienstleistungssektor. Der Yen steigt heute auf breiter Front, da die Aktienmärkte in den Risikoaversionsmodus wechseln. Dicht dahinter folgt der Dollar als zweitstärkste Währung. Was die Woche betrifft, ist der Euro derzeit die schlechteste Performance, gefolgt vom Schweizer Franken. Der Yen ist am stärksten, gefolgt vom kanadischen Franken.

Technisch gesehen werden trotz der heutigen Bewegung derzeit keine besonderen technischen Niveaus verletzt, und wahrscheinlich auch nicht vor Wochenschluss. Die Niveaus umfassen 1.1711 Unterstützung in EUR/USD. 1.3005 Unterstützung in GBP/USD. 0.7109 Unterstützung in AUD/USD. 0.9197 Widerstand in USD/CHF. 1.3271 Widerstand in USD/CHF. 124.31 Unterstützung in EUR/JPY. 137.84 Unterstützung in GBP/JPY. 79.86 Unterstützung in CAD/JPY. 74.82 Unterstützung in AUD/JPY.

In Europa ist der FTSE derzeit um -0.93 % gefallen. Der DAX ist um -1.22 % gefallen. Der CAC ist um -1.26 % gefallen. Die Rendite der 10-jährigen deutschen Anleihe ist um -0.017 auf -0.510 gefallen. Zuvor stieg der Nikkei in Asien um 0.17 %. Der Hongkonger HSI stieg um 1.30 %. Der chinesische Shanghai SSE stieg um 0.50 %. Die Singapore Strait Times stieg um 0.02 %. Die Rendite der 10-jährigen japanischen Anleihe stieg um 0.0048 auf 0.035.

Die Einzelhandelsumsätze in Kanada stiegen im Juni um 23.7 % und lagen damit wieder über dem Niveau vom Februar

Die Einzelhandelsumsätze in Kanada stiegen im Juni gegenüber dem Vormonat um 23.7 % auf 53.0 CAD. Das liegt leicht unter der Erwartung eines Anstiegs von 24.7 % gegenüber dem Vormonat. Dennoch liegt es schließlich 1.3 % über dem Vorpandemieniveau vom Februar. Die Umsätze stiegen in allen Teilsektoren, vor allem bei Auto- und Teilehändlern sowie Bekleidungs- und Bekleidungszubehörgeschäften. Zum Abschluss des zweiten Quartals lagen die Umsätze im Vergleich zum ersten Quartal immer noch um -2 % unter dem Vorquartal.

Der Preisindex für neue Häuser stieg im Juli gegenüber dem Vormonat um 0.4 % und übertraf damit die Erwartungen von 0.1 % gegenüber dem Vormonat.

Kaum Fortschritte bei den 7. Brexit-Gesprächen

In der siebten Runde der Brexit-Verhandlungen wurden kaum oder gar keine Fortschritte erzielt. EU-Chefunterhändler Michel Barnier sagte: „Diejenigen, die gehofft hatten, dass die Verhandlungen in dieser Woche rasch vorankommen, werden enttäuscht sein, und leider bin auch ich ehrlich gesagt enttäuscht und besorgt, und auch überrascht.“

Barnier kritisierte weiter: „Die britischen Unterhändler haben trotz der Flexibilität, die wir in den letzten Monaten gezeigt haben, keinerlei echte Bereitschaft gezeigt, in Fragen von grundlegender Bedeutung für die Europäische Union voranzukommen.“

Auf der anderen Seite sagte der britische Chefunterhändler David Frost: „Es ist weiterhin substantielle Arbeit in einer Reihe verschiedener Bereiche einer möglichen zukünftigen Zusammenarbeit zwischen Großbritannien und der EU notwendig, wenn wir sie umsetzen wollen. Wir haben diese Woche nützliche Gespräche geführt, aber es gab nur wenig Fortschritt.“

Frost beklagte außerdem, dass „die EU nicht nur weiterhin darauf beharrt, dass wir die Kontinuität der EU-Staatsbeihilfen und der Fischereipolitik akzeptieren müssen, sondern auch, dass dies vereinbart werden muss, bevor weitere inhaltliche Arbeit in anderen Bereichen der Verhandlungen geleistet werden kann, auch an Rechtstexten. Dies erschwert Fortschritte unnötig.“

Britischer PMI-Gesamtindex stieg auf 7-Jahres-Hoch, Erholung nahm Fahrt auf

Der britische PMI für das verarbeitende Gewerbe stieg im August von 55.3 auf 53.3 und übertraf damit die Erwartungen von 53.6. Das ist der höchste Stand seit 30 Monaten. Der PMI für den Dienstleistungssektor sprang von 60.1 auf 56.5 und übertraf damit die Erwartungen von 57.0, einem 72-Monats-Hoch. Der PMI Composite stieg von 60.3, einem 567.0-Monats-Hoch, auf 82.

Tim Moore, Wirtschaftsdirektor bei IHS Markit, sagte: „Die Daten vom August zeigen, dass die Erholung seit Juli sowohl im verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor an Fahrt gewonnen hat. Die kombinierte Expansion der britischen Privatwirtschaft war die schnellste seit fast sieben Jahren, nachdem sich die Unternehmens- und Verbraucherausgaben von den Tiefstständen im April deutlich verbessert hatten…. Positive Signale für die Erholung müssen natürlich im Kontext des Rückgangs des britischen BIP um etwa ein Fünftel im zweiten Quartal des Jahres betrachtet werden. Die Umfrageteilnehmer gaben oft an, dass es mehr als ein Jahr dauern könnte, bis die Produktion wieder das Niveau vor der Pandemie erreicht, und es gab weit verbreitete Bedenken, dass die Flitterwochen des Wachstums in den Herbstmonaten nachlassen könnten.“

Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Juli um 3.6 % im Vergleich zum Vormonat und 1.4 % im Vergleich zum Vorjahr und lagen damit über den Erwartungen von 2.0 % im Vergleich zum Vormonat und 0.0 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Einzelhandelsumsätze ohne Treibstoff stiegen um 2.0 % im Vergleich zum Vormonat und 3.1 % im Vergleich zu den Erwartungen von 0.2 % im Vergleich zum Vormonat und 1.5 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Nettokreditaufnahme des öffentlichen Sektors sank im Juli auf 25.9 Mrd. GBP. Das Gfk-Verbrauchervertrauen blieb im August unverändert bei -27 und war damit schlechter als die Erwartungen von -25.

Der PMI-Gesamtindex der Eurozone fiel auf 51.6, die Erholung wurde durch steigende Virusfälle beeinträchtigt

Der PMI für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone fiel im August leicht von 51.7 auf 51.8 und lag damit unter den Erwartungen von 53.0. Der PMI für den Dienstleistungssektor fiel von 50.1 auf 54.7 und blieb damit unter den Erwartungen von 54.0. Der PMI Composite fiel von 51.6 auf 54.9.

Andrew Harker, Wirtschaftsdirektor bei IHS Markit, sagte: „Die Erholung der Eurozone verlor im August an Schwung, was die inhärente Nachfrageschwäche durch die COVID-19-Pandemie verdeutlichte. Die Erholung wurde durch Anzeichen steigender Virusfälle in verschiedenen Teilen der Eurozone untergraben, wobei erneute Beschränkungen insbesondere den Dienstleistungssektor beeinträchtigten… Die Eurozone steht an einem Scheideweg, wobei das Wachstum in den kommenden Monaten entweder wieder anziehen oder nach der anfänglichen Erholung nach dem Lockdown weiter ins Stocken geraten wird. Der eingeschlagene Weg wird wahrscheinlich in hohem Maße davon abhängen, wie erfolgreich COVID-19 eingedämmt werden kann und ob Unternehmen und ihre Kunden gleichermaßen das nötige Vertrauen gewinnen können, um das Wachstum zu unterstützen.“

Deutsche Einkaufsmanagerindizes: Abschwung konzentriert sich auf Dienstleistungen, verarbeitendes Gewerbe relativ positiv

Der deutsche PMI für das verarbeitende Gewerbe stieg im August von 53.0 auf 51.0 und lag damit über den Erwartungen von 52.5. Dies ist zugleich der höchste Stand seit 23 Monaten. Der PMI für den Dienstleistungssektor fiel deutlich von 50.8 auf 55.6 und verfehlte damit die Erwartungen von 55.6. Der PMI Composite fiel von 53.7 auf 55.3.

Phil Smith, Associate Director bei IHS Markit, sagte: „Die Verlangsamung konzentrierte sich auf den Dienstleistungssektor, wo das Wachstum angesichts neuerlicher Reisebeschränkungen und eines anhaltenden Rückgangs der Gesamtbeschäftigung, der die Inlandsnachfrage weiterhin schwächt, fast zum Erliegen kam. Das verarbeitende Gewerbe war relativ positiv, zumindest was die Entwicklung der Produktion und der Auftragseingänge angeht, die mit den höchsten Wachstumsraten seit zweieinhalb Jahren wuchsen. Die weiteren Kürzungen der Belegschaftszahlen in den Fabriken sind jedoch eine Erinnerung daran, dass noch immer Aufholbedarf besteht und die Unternehmen weiterhin unter Kostensenkungsdruck stehen.“

Frankreichs Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe ist wieder rückläufig, Nachfragebedingungen fragil

Der französische PMI für das verarbeitende Gewerbe fiel im August von 49.0 auf 52.4 und lag damit deutlich unter den Erwartungen von 53.0. Er befindet sich jetzt auch wieder im Rückgang. Der PMI für den Dienstleistungssektor fiel von 51.9 auf 57.3 und blieb damit hinter den Erwartungen von 56.3 zurück. Der PMI Composite fiel von 51.7 auf 57.3.

Der Ökonom von IHS Markit sagte: „Nach dem starken Anstieg im Juli ist die Wachstumsdynamik etwas ins Stocken geraten. Die Auftragseingänge sind auf ein Schneckentempo gesunken, da die Hersteller wieder in den Kontraktionsbereich zurückfielen. Gleichzeitig hat sich das Tempo des Stellenabbaus nach drei Monaten aufeinanderfolgender Lockerung wieder beschleunigt. Insgesamt unterstreichen die Ergebnisse die Fragilität der Nachfragebedingungen, mit denen französische Unternehmen konfrontiert sind, und wecken weitere Zweifel an der V-förmigen Erholung, auf die viele gehofft hatten.“

Der zusammengesetzte PMI für Japan liegt unverändert bei 44.9, die Aussicht auf eine solide Erholung bleibt höchst ungewiss

Der PMI für das verarbeitende Gewerbe in Japan stieg im August von 46.6 auf 45.2 und lag damit über der Erwartung von 45.0. PMI Services fiel von 45.0 auf 45.4. Der PMI Composite lag unverändert bei 44.9.

Bernard Aw, Chefökonom bei IHS Markit, sagte: „Die Aussicht auf eine solide Erholung bleibt äußerst ungewiss, da japanische Unternehmen die Geschäftsaussichten im August insgesamt pessimistisch beurteilten. Die steigende Arbeitslosigkeit könnte sich in den kommenden Monaten auch auf das Einkommen und die Ausgaben der inländischen Haushalte auswirken.“

Der japanische Kern-VPI blieb im Juli unverändert bei 0 %

Die Gesamtinflationsrate in Japan stieg im Juli von 0.3 % auf 0.1 % gegenüber dem Vorjahr. Der Kern-VPI, alle Artikel ohne frische Lebensmittel, lag unverändert bei 0.0 % im Jahresvergleich und lag damit unter den Erwartungen von 0.1 % im Jahresvergleich. Der Kern-Kern-VPI, alle Artikel ohne frische Lebensmittel und Energie, blieb unverändert bei 0.4 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Aussichten für die Kerninflation deuten darauf hin, dass Japan kurz vor einer deflationären Situation steht, wenn nicht sogar bereits. Es wird immer unrealistischer, das Inflationsziel der BoJ von 2 % in jedem Prognosezeitraum zu erreichen.

Der australische CBA-PMI-Composite-Index fiel auf 48.8 und verzeichnete damit erneut einen Rückgang

Der CBA PMI für das verarbeitende Gewerbe in Australien sank im August leicht von 53.9 auf 54.0. Allerdings verzeichnete der PMI-Dienstleistungssektor einen deutlichen Rückgang um mehr als -10 Punkte auf 48.1 (von 58.2) und verzeichnete damit wieder einen Rückgang. Der PMI Composite fiel ebenfalls von 48.8 auf 57.8 und verzeichnete damit ebenfalls einen Rückgang.

Gareth Aird, CBA-Chef für australische Wirtschaft, sagte: „Der Rückgang der Geschäftsaktivität im August ist angesichts der Sperrmaßnahmen in Victoria kaum überraschend.“ Da sich der zusammengesetzte Flash-PMI für August nur geringfügig im kontraktiven Bereich befindet, ist es sehr wahrscheinlich, dass die private Produktion außerhalb von Victoria im Laufe des Monats weiter zunahm.“

„Der Beschäftigungsrückgang ist die unvermeidliche Folge der Schließung großer Teile der viktorianischen Wirtschaft. Erfreulicherweise bleiben die Unternehmen trotz des Rückschlags in Victoria insgesamt weiterhin optimistisch hinsichtlich der Aussichten. Kontinuierliche fiskalische Unterstützung für Haushalte und Unternehmen bleibt von entscheidender Bedeutung, um sicherzustellen, dass der Optimismus nicht fehl am Platz ist.“

Die Einzelhandelsverkäufe in Australien wuchsen im Juli, außer in Victoria

Die vorläufigen Zahlen für Juli zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze in Australien gegenüber dem Vormonat um 3.3 % gestiegen sind. Die Verkäufe stiegen in allen Bundesstaaten und Territorien mit Ausnahme von Victoria, was mit dem Wiederauftreten von Coronavirus-Fällen und der Wiedereinführung von Beschränkungen der Stufe 3 zusammenfiel.

„Der Anstieg im Rest des Landes wurde durch die anhaltende Stärke des Haushaltswareneinzelhandels und die Erholung in Cafés, Restaurants und Essensdiensten zum Mitnehmen sowie im Einzelhandel mit Kleidung, Schuhen und persönlichen Accessoires vorangetrieben“, sagte Ben James, Direktor der Quarterly Economy Wide Surveys .

GBP / USD Mid-Day Outlook

Tägliche Pivots: (S1) 1.3113; (P) 1.3168; (R1) 1.3272; Mehr….

GBP/USD bleibt trotz des heutigen starken Rückgangs weiterhin im Bereich von 1.3005/3267. Die Intraday-Tendenz bleibt zunächst neutral und ein weiterer Anstieg ist möglich, solange die Unterstützung von 1.3005 hält. Ein Bruch der 100-%-Projektion von 1.1409 auf 1.2647 von 1.2065 bei 1.3303 wird als nächstes den Weg zum strukturellen Widerstand von 1.3514 ebnen. Angesichts der bärischen Divergenzbedingungen im 4-Stunden-MACD sollte ein Bruch von 1.3006 jedoch den kurzfristigen Höhepunkt bestätigen. Die Intraday-Tendenz wird für den 55-Tage-EMA (derzeit bei 1.2822) wieder nach unten gerichtet sein.

Im Großen und Ganzen gibt es zwar eine starke Erholung von 1.1409, aber noch nicht genügend Anhaltspunkte für eine Trendumkehr. Der Abwärtstrend von 2.1161 (Hoch von 2007) dürfte früher oder später noch anhalten. Ein entscheidender Durchbruch von 1.3514 sollte jedoch zumindest mittelfristig den Tiefpunkt bestätigen und den Ausblick für den Widerstand von 1.4376 zunächst optimistisch machen.

Wirtschaftsindikatoren aktualisieren