Euro-Ausverkauf setzt sich nach schwachen Einkaufsmanagerindizes fort

Der Ausverkauf des Euro setzt sich heute nach schlechten PMI-Daten fort und bleibt der schlechteste Performer der Woche. Der Schweizer Franken ist vorerst zusammen mit dem Pfund Sterling ebenfalls schwach. Der Dollar bleibt der stärkste, kämpft aber darum, die Gewinne gegenüber den Rohstoffwährungen auszuweiten. In anderen Märkten sind die wichtigsten europäischen Indizes weich, aber das Abwärtspotenzial ist begrenzt. Die US-Futures weisen ebenfalls auf Flat Open hin. Die Renditen wichtiger Treasuries verlängern die kurzfristige Rally. Gold befindet sich in einer schwachen Erholung.

Technisch gesehen scheint sich der Verkaufsfokus von Euro auf Schweizer Franken zu verlagern. Ein Fokus liegt auf EUR/CHF. Ein weiterer Rückgang wird erwartet, solange der Widerstand bei 0.9698 hält. In Anbetracht der bullischen Konvergenzbedingungen im 4-Stunden-MACD wird ein Bruch des Widerstands von 0.9698 jedoch auf eine kurzfristige Bodenbildung hindeuten und eine stärkere Erholung bringen. Wenn dies geschieht, könnte dies dazu beitragen, dass sich der Euro an anderer Stelle leicht stabilisiert.

In Europa ist der FTSE zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um -0.75 % gefallen. Der DAX ist um -0.08 % gefallen. CAC ist um -0.32 % gesunken. Die 10-Jahres-Rendite Deutschlands ist um 0.0349 auf 1.341 gestiegen. Zuvor war der Nikkei in Asien um -1.19 % gefallen. Der Hongkonger HSI fiel um -0.78 %. China Shanghai SSE fiel um -0.05 %. Die Singapore Strait Times fiel um -0.50 %. Die Rendite 10-jähriger japanischer JGB fiel um -0.0088 auf 0.222.

EZB Panetta: Verlangsamung oder Rezession würden den Inflationsdruck mildern

EZB-Direktoriumsmitglied Fabio Panetta warnte heute auf einer Konferenz: „Die Wahrscheinlichkeit einer Rezession steigt. Wenn wir eine deutliche Verlangsamung oder sogar eine Rezession erleben, würde dies den Inflationsdruck mildern.“

„Ich denke, dass (politische) Anpassungen möglich sind, aber die jüngste Entwicklung der Wirtschaft sollte uns dazu veranlassen, eines der Hauptmerkmale von Zentralbankern auszuüben, nämlich Vorsicht“, sagte er.

Er fügte auch hinzu, dass die Realzinsen „nicht zu weit vom geschätzten neutralen Niveau entfernt sind.

Zusammengesetzter PMI der Eurozone fiel im August auf 49.2, wirtschaftliche Kontraktion im 3. Quartal

Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe der Eurozone fiel im August von 49.8 auf 49.7 und lag damit über den Erwartungen von 49.0, einem 26-Monats-Tief. PMI Services fiel von 51.2 auf 50.2 und lag damit unter den Erwartungen von 50.5, einem 17-Monats-Tief. Der PMI Composite fiel von 49.9 auf 49.2, ein 18-Monats-Tief.

Andrew Harker, Economics Director bei S&P Global Market Intelligence, sagte: „Die neuesten PMI-Daten für die Eurozone deuten auf eine schrumpfende Wirtschaft im dritten Quartal des Jahres hin. Der Druck auf die Lebenshaltungskosten bedeutet, dass die Erholung im Dienstleistungssektor nach der Aufhebung der Pandemiebeschränkungen abgeebbt ist, während das verarbeitende Gewerbe im August weiterhin schrumpfte und eine weitere Rekordakkumulation von Lagerbeständen an Fertigerzeugnissen verzeichnete, da die Unternehmen nicht in der Lage waren, Produkte in einem Rückgang zu verlagern Umgebung verlangen. Diese Fülle an Lagerbeständen lässt wenig Aussicht auf eine baldige Verbesserung der Fertigungsproduktion erwarten.“

Der PMI für das verarbeitende Gewerbe in Deutschland erholte sich im August von 49.3 auf 49.8 und lag damit über den Erwartungen von 48.1. Der PMI Composite fiel von 49.7 auf 48.2, ein 49.0-Monats-Tief.

Der französische PMI für das verarbeitende Gewerbe fiel im August von 49.5 auf 49.0 und lag damit über den Erwartungen von 48.8, einem 27-Monats-Tief. Der PMI Services fiel von 53.2 auf 51.0 und lag damit unter den Erwartungen von 53.5, einem 16-Monats-Tief. Der PMI Composite fiel von 51.7 auf 49.8, ein 18-Monats-Tief.

Der britische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel im August auf 46, der Dienstleistungssektor sank auf 52.5

Der britische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel im August stark von 52.1 auf 46.0 und lag damit deutlich unter den Erwartungen von 51.3. Das ist auch der niedrigste Stand seit 27 Monaten. PMI Services sank von 52.6 auf 52.5 und lag damit über den Erwartungen von 52.0, einem 18-Monats-Tief. Der PMI Composite fiel von 52.1 auf 50.9, ein 18-Monats-Tief.

Annabel Fiddes, Economics Associate Director bei S&P Global Market Intelligence, sagte:

„Der britische Privatsektor näherte sich im August einer Stagnation, da ein leichtes Aktivitätswachstum im Dienstleistungssektor nur knapp einen sich vertiefenden Abschwung bei den Herstellern ausgleichen konnte. Es wurde berichtet, dass die nachlassende Kundennachfrage inmitten der schwächeren Wirtschaftsaussichten und Personal- und Inputknappheit die Warenproduzenten hart getroffen haben, wobei die Unternehmen die schnellsten Produktionsrückgänge und Neueinstellungen seit Mai 2020 verzeichneten.

Abgesehen von der Anfangsphase der Pandemie Anfang 2020 war der Rückgang der Produktionsleistung der schnellste seit Anfang 2009. Unterdessen verzeichnete der Dienstleistungssektor den schwächsten Anstieg der Aktivität seit Beginn der Erholung Anfang 2021.“

Der japanische PMI für das verarbeitende Gewerbe fiel im August auf 51, der Dienstleistungssektor auf 49.2

Der japanische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel im August von 52.1 auf 51.0 und lag damit unter den Erwartungen von 51.8. PMI Manufacturing Output fiel von 49.7 auf 48.3. Das ist auch der niedrigste Stand seit 19 Monaten. PMI Services fiel von 50.3 auf 49.2, der erste Rückgang seit März. PMI Composite fiel von 50.2 auf 48.9, erste Kontraktion seit Februar.

Usamah Bhatti, Ökonom bei S&P Global Market Intelligence, sagte: „Die jüngsten Flash-PMI-Daten zeigten, dass die Aktivitäten des japanischen Privatsektors zum ersten Mal seit Februar Mitte des dritten Quartals zurückgegangen sind. Sowohl Fertigungs- als auch Dienstleistungsunternehmen verzeichneten im August einen Rückgang der Produktion, wobei erstere am schnellsten seit 11 Monaten fielen.

„August-Daten signalisierten den bisher zweitschwächsten Wert des zusammengesetzten Index in diesem Jahr, obwohl die Verschlechterungsrate nur gering war. Besorgniserregend war die Menge an Neugeschäften, die von Unternehmen des Privatsektors erhalten wurden, die zum ersten Mal seit sechs Monaten zurückgingen und auf weitere zukünftige Schwächen hindeuteten.“

Der australische PMI-Composite-Output fiel auf 49.8, eine erneute Kontraktion

Der PMI für das verarbeitende Gewerbe in Australien fiel im August von 55.7 auf 54.5, ein 12-Monats-Tief. PMI Services fiel von 50.9 auf 49.6, ein 7-Monats-Tief. PMI Composite Output sank von 51.1. auf 49.8, ein 7-Monats-Tief.

Laura Denman, Ökonomin bei S&P Global Market Intelligence, sagte: „Ein erneuter Rückgang der australischen Wirtschaft im Privatsektor deutet darauf hin, dass die jüngsten Zinserhöhungen der RBA sowie der anhaltende Inflationsdruck begonnen haben, das Gesamtnachfrageniveau zu belasten.

„Sollte das Auftragseingangswachstum gedämpft bleiben, könnte dies dazu beitragen, die Nachfrage-Pull-Inflationsfaktoren zu verringern, aber die Umfragedaten weisen weiterhin auf die weltweit nach wie vor vorherrschenden Angebotsprobleme hin, die das Preisniveau auf absehbare Zeit weiterhin hoch halten werden.

„Daher wird die RBA wahrscheinlich ihren Zinserhöhungspfad fortsetzen, was für die Gesamtwirtschaft nichts Gutes verheißt, da die jüngsten Umfragedaten klare Anzeichen einer zugrunde liegenden Schwäche erkennen lassen.“

EUR / USD Mid-Day Outlook

Tägliche Pivots: (S1) 0.9897; (P) 0.9972; (R1) 1.0018; Mehr…

Die Intraday-Tendenz in EUR/USD bleibt vorerst auf der Abwärtsseite. Das nächste Ziel ist eine 61.8 %-Prognose von 1.0773 bis 0.9951 von 1.0368 bei 0.9860. Ein fester Bruch dort sollte zu einer Beschleunigung nach unten auf eine 100%ige Projektion bei 0.9546 führen. Auf der oberen Seite wird ein geringfügiger Widerstand oberhalb von 1.0045 die Intraday-Tendenz neutralisieren und Konsolidierungen bringen. Aber die Erholung sollte weit unterhalb des Widerstands von 1.0368 begrenzt sein, um die Wiederaufnahme des Rückgangs herbeizuführen.

Im Großen und Ganzen ist der Abwärtstrend von 1.6039 (Hoch von 2008) noch im Gange. Das nächste Ziel ist eine 100%-Prognose von 1.3993 bis 1.0339 von 1.2348 bei 0.8694. Auf jeden Fall bleiben die Aussichten rückläufig, solange der Widerstand bei 1.0368 hält, im Falle einer starken Erholung.

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