Zuerst waren es die Niederlande, jetzt Schweden. Wie die Niederländer haben auch die schwedischen Banken jahrelang einen profitablen und ziemlich oligopolistischen Bankensektor genossen, der von Hypotheken mit hohen Margen und geringem Risiko getragen wurde. Doch während Herausforderer wie Lansforsakringar und der schwedische Zweig der Danske Bank Marktanteile gewinnen, sind in diesem Jahr auch neue Online-Hypothekenplattformen auf den Markt gekommen, die Geld verwenden, das direkt von lokalen Pensionsfonds stammt.
Da die Investoren mit den ersten Ergebnissen zufrieden zu sein scheinen, bereiten sich die neuen Marktteilnehmer auf eine Expansion vor. Eine Gruppe von fünf schwedischen Pensionsfonds unterstützt Hypoteket, das auf den Websites und in Zeitungen seines Unterstützers, der schwedischen Mediengruppe Schibsted, beworben wird. Ähnliche Investoren stehen hinter einem anderen, kürzlich aufgelegten Hypothekenfonds, Stabelo, der von einer etablierten schwedischen Online-Spar- und Anlageplattform, Avanza, vertrieben wird.
Carl Johan Nordquist, Mitbegründer und CEO von Hypoteket, sagt, die Investoren hätten Stabelo und Hypoteket insgesamt einen Gegenwert von rund 250 Millionen Dollar in Landeswährung zugesagt, was Kredite von rund 25 Millionen Dollar pro Monat ermögliche. Er geht davon aus, dass bald noch größere Zusagen folgen werden, wodurch sich das Volumen der monatlichen Kredite im Herbst und Winter verdreifachen könnte.
Dies mag im Vergleich zum Hypothekenmarkt von 3 Billionen Kronen (333 Milliarden Dollar) immer noch wenig sein, aber die neuen Akteure streben Gesamtportfolios von mehreren Hundert Milliarden Kronen für beide und vielleicht noch einen weiteren Markt an. Sie sagen, ein realistisches Ziel sei ein Anteil, der dem entspricht, was vergleichbare niederländische Plattformen in den letzten Jahren erreicht haben, also etwa 10 Prozent der ausstehenden Hypotheken.
Reaktion
Noch wichtiger für die Banken ist, dass sie, obwohl sie erst seit wenigen Monaten Kredite vergeben, bereits reagiert haben, indem sie ihre Hypothekenzinsen angepasst haben. In den Niederlanden ist dieser Trend ähnlich, denn dort befürchten Aktienanalysten eine noch stärkere Verknappung der Hypothekenmargen aufgrund der zunehmenden Konkurrenz durch Versicherungen und neuerdings auch Pensionsfonds.
|
Hampus Broden, |
Dass das niederländische und schwedische Modell auch in anderen Teilen Europas anwendbar ist, liegt laut Stabelo-Gründer Hampus Broden daran, dass die internationale Regulierung die Kapitalkosten für Pensionsfonds mit langen Laufzeiten im Vergleich zu Banken senkt.
„An den Pfandbriefmärkten zahlen Pensionsfonds eine Prämie für Liquidität, die sie nicht benötigen“, sagt er. Ein größerer Teil dieses Geldes könnte stattdessen über Fonds wie Stabelo fließen, so die Logik, und ihnen würde ihr fehlender kurzfristiger Liquiditätsbedarf durch höhere Renditen zugutekommen.
Branchenkennern zufolge gibt es regulatorische Unterstützung für die neuen Nicht-Bank-Kreditgeber, da sie dem Verbraucher mehr Auswahl und aufgrund der niedrigeren Kostenbasis reiner Online-Plattformen möglicherweise auch geringere Kosten böten.
Der ehemalige Softwareentwickler Alexander Widegren, der kürzlich mit seinem Bruder Marcus einen Online-Hypothekenprototyp namens Enkla erstellte, veranschaulicht dies gut. Er sagt, dass die Hypothekenverwalter schwedischer Banken im Durchschnitt nur eine Hypothek pro Monat bearbeiten. Anfang des Jahres, so Widegren, habe Enkla in nur vier Tagen rund 10,000 potenzielle Kreditnehmer registriert, während niemand bei Enkla im Büro war. „Wenn Computerfreaks in die Finanzwelt gehen, passiert Magie, aber wenn Finanziers in die Technologiebranche gehen, passiert nicht viel“, sagt er.
Broden sagt, dieser Trend habe sich zuerst in Schweden und den Niederlanden abgezeichnet, was teilweise auf die strukturell niedrige Zahl von Zahlungsausfällen zurückzuführen sei, auch wenn er zu einem Zeitpunkt geschehe, an dem sich der Immobilienmarkt insbesondere in Stockholm abschwächt.
Laut Nordquist ist Schweden auch ein besonders günstiges Umfeld für Hypotheken-Herausforderer, da in den letzten Jahren die Margen gestiegen sind, während die Kundenzufriedenheit mit den Banken auf ein Niveau gesunken ist, das seit der nordischen Bankenkrise der 1990er Jahre nicht mehr erreicht wurde. Widegren beschreibt, wie man stundenlang warten muss, um mit jemandem in einer Bank am Telefon zu sprechen, und ein Phänomen, das er Bankphobie nennt. „Die Leute sind nervöser, wenn sie zur Bank gehen, als wenn sie zum Zahnarzt gehen.“
Er meint, dass die flächendeckende Schließung von Filialen nicht gerade zu einer größeren Zufriedenheit der Kunden mit den Banken geführt habe.
Satt
Während die meisten schwedischen Kreditnehmer Hypotheken mit variablem Zinssatz haben, haben die Kunden laut Nordquist es satt, über offizielle Preise verhandeln zu müssen, um vorübergehende Rabatte zu erhalten, die dann alle ein oder zwei Jahre wieder wegfallen. Er sagt, Hypoteket habe ein transparenteres Angebot mit niedrigeren veröffentlichten Zinssätzen. Laut Avanza-Geschäftsführer Rikard Josefson ist dies auch ein Teil der Attraktivität von Stabelo. „Die schwedischen Verbraucher haben es satt, ihre Hypothekenzinsen alle zwei Jahre neu verhandeln zu müssen.“
Das Kernargument der Herausforderer bleibt jedoch, dass sie im Durchschnitt billiger sind als die traditionellen Banken – im Fall von Hypteket und Stabelo um etwa 30 Basispunkte. Stabelos Leitzins beträgt 1.29 % für eine Laufzeit von drei Monaten bei einem angenommenen maximalen Beleihungswert von 60 % (obwohl Josefson sagt, dass Kreditnehmer durch Verhandlungen mit den Banken Zinssätze von bis zu 1.05 % erzielen können). Widegren spricht von einem Zinssatz von 0.95 %, obwohl Enkla aufgrund rechtlicher Probleme noch nicht mit der Ausgabe von Hypotheken begonnen oder überhaupt auf die hypothekenbesicherten Anleihen zurückgegriffen hat, die es nutzen möchte.
Auf dem noch margenstärkeren irischen Markt stand im vergangenen Jahr The Frank Mortgage kurz vor dem Start, ebenfalls nach niederländischem Vorbild, mit Geldern lokaler Pensionsfonds. Eine mit dem Projekt vertraute Quelle sagt, es sei gescheitert, als sich ein staatlicher Fonds zurückzog, um nicht mit dem Börsengang der staatlichen Allied Irish Banks (AIB) zu kollidieren, aber das Projekt könnte wiederbelebt werden.
Signal2forex.com - Beste Forex-Roboter und Signale
