Las ganancias del dólar pares después del fuerte rally, la libra esterlina se recupera

El dólar retrocede ampliamente al comienzo de la sesión estadounidense, ya que el repunte de esta semana perdió algo de impulso. El dólar podría necesitar algo de ayuda del informe de nóminas no agrícolas de mañana si quiere extender el aumento. Aun así, los dólares australiano y neozelandés son los más débiles en cuanto a divergencia de políticas monetarias y aversión al riesgo. La libra esterlina es hasta ahora la más fuerte hoy ante la noticia de que las negociaciones del Brexit están avanzando. Además, la nueva solución fronteriza irlandesa del Reino Unido es aclamada como un paso en la dirección correcta. Pero hasta el momento no hay detalles sobre qué avances se lograron. El yen sigue como el segundo más fuerte, seguido del euro.

En otros mercados, el DAX es el que tiene un rendimiento relativamente mejor, ya que cotiza con un alza del 0.08% en el momento de escribir este artículo. El FTSE ha bajado un -1.0% mientras que el CAC ha bajado un -1.12%. En Asia, el Nikkei cerró con una caída del -0.56%, el HSI de Hong Kong bajó un -1.73% y el Singapore Strait Times bajó un -1.1%. China todavía está de vacaciones. Los rendimientos de los bonos del Tesoro captan hoy mucha atención a nivel mundial. El rendimiento del bund alemán a 10 años ha subido 0.043 hasta 0.519. El rendimiento del bono británico a 10 años ha subido 0.0674 hasta 1.511. El rendimiento del JGB japonés a 10 años cerró con un alza de 0.178 a 0.159. Los ojos estarán puestos en si el rendimiento estadounidense podría extender el fuerte repunte de ayer.

Técnicamente, el USD/JPY retrocede bastante por delante de la resistencia de 114.73. Con el soporte menor de 113.51 intacto, todavía es posible un mayor aumento. Pero una ruptura indicaría un tope a corto plazo y traería una consolidación más prolongada. La libra esterlina también será un foco de atención en la sesión estadounidense. El GBP/USD ya podría haber formado un mínimo temporal y podría verse una recuperación más fuerte hasta la resistencia menor de 1.3022 y más. Mientras tanto, la ruptura del mínimo de 0.8847 por parte del EUR/GBP invalidó nuestra visión y podría extender la caída desde 0.9097.

Las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos se redujeron -8k a 207k

Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. cayeron -8 a 207 en la semana que finalizó el 29 de septiembre, ligeramente esperado de 206. El promedio móvil de cuatro semanas de solicitudes iniciales aumentó 0.5 mil a 207 mil. Las solicitudes continuas cayeron -13 mil a 1.65 millones en la semana que terminó el 22 de septiembre. El promedio móvil de cuatro semanas de solicitudes continuas cayó -15.25 mil a 1.6645 millones, el nivel más bajo desde el 27 de octubre de 1973.

BCE Rehn: Las expectativas del mercado sobre la primera subida son coherentes con las declaraciones del BCE

Olli Rehn, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que "las expectativas de los mercados financieros sobre el momento de la primera subida de tipos de interés son coherentes con las declaraciones del Consejo de Gobierno". Es decir, el BCE dijo en su orientación futura que las tasas de interés se mantendrán en los niveles actuales al menos hasta el verano de 2019.

Mientras tanto, también añadió que "la necesidad de una orientación ampliada sobre la política monetaria también disminuirá, una vez que la inflación haya alcanzado un progreso suficiente hacia el objetivo de estabilidad de precios".

Respecto a un tema reciente y candente de Italia, Rehn dijo que el Consejo de Gobierno del BCE "observa principalmente el desarrollo de toda la zona del euro, y en primer lugar desde el punto de vista del objetivo de estabilidad de precios a medio plazo". Y "la política monetaria se hará en base a eso, no mirando sólo a un estado miembro sino a toda la zona del euro".

FMI: Japón necesita políticas revitalizadas para la reflación, el crecimiento y una trayectoria de deuda sostenible

El FMI dijo en un informe que si bien la economía japonesa continúa "creciendo por encima de su potencial", los riesgos a la baja han aumentado. Instó a que “se necesitan políticas revitalizadas para reflacionar la economía, impulsar el crecimiento potencial y poner la deuda pública en una senda sostenible”. Y el esfuerzo coordinado debe incluir (i) un marco fiscal de mediano plazo bien especificado; (ii) un esfuerzo ambicioso hacia reformas laborales, del mercado de productos y corporativas; y (iii) una política monetaria acomodaticia continua acompañada de una orientación futura clara.

En cuanto a la política monetaria, el FMI elogió que “el reciente énfasis del BoJ en hacer más sostenible la postura acomodaticia es apropiado y complementa su cambio hacia un enfoque más paciente para alcanzar la meta de inflación”. Sin embargo, el FMI sugirió que “la relación entre la orientación futura sobre el objetivo de tipos de interés a largo plazo y el objetivo de inflación podría aclararse y podría eliminarse la orientación cuantitativa sobre las compras de JGB”. Además, sugirió que el BoJ publicara las previsiones de referencia del personal junto con los supuestos políticos subyacentes para fortalecer las comunicaciones con el mercado.

En cuanto al comercio, el FMI enfatizó que “se necesita un avance continuo del multilateralismo y políticas internas más audaces para mitigar los efectos de contagio hacia el interior, incluso los derivados de una posible escalada de la guerra comercial”. Sin embargo, el liderazgo de Japón en la promoción del multilateralismo puede ayudar a mitigar los posibles efectos de la escalada de la guerra comercial.

El Banco Mundial rebaja sus previsiones de crecimiento para Asia Oriental y el Pacífico

El Banco Mundial rebajó su pronóstico de crecimiento para Asia Oriental y el Pacífico en 2018 del 6.6% al 6.3%. También proyectó que el crecimiento se desaceleraría aún más hasta el 6.0% en 2019, por debajo del 6.1%. En el caso de China, se prevé que el crecimiento se desacelere hasta el 6.5% en 2018, sin revisión. Pero la proyección de crecimiento de China en 2019 se revisó a la baja, del 6.3% al 6.2%.

Sudhir Shetty, economista jefe del Banco Mundial para la región de Asia Oriental y el Pacífico, señaló que “los principales riesgos para un crecimiento sólido y continuo incluyen una escalada del proteccionismo, una mayor turbulencia en los mercados financieros y su interacción con las vulnerabilidades fiscales y financieras internas”.

Y añadió que “en este contexto de riesgos crecientes, las economías en desarrollo de la PEA necesitan utilizar toda la gama de políticas macroeconómicas, prudenciales y estructurales disponibles para suavizar los shocks externos y elevar las tasas de crecimiento potencial”.

Perspectiva del mediodía del GBP / USD

Pivots diarios: (S1) 1.2897; (P) 1.2960; (R1) 1.3001; Más…

La recuperación del GBP/USD sugiere que se forma un mínimo temporal en 1.2921 y el sesgo intradiario se vuelve neutral para las consolidaciones. El potencial alcista de la recuperación debería verse limitado por la resistencia de 1.3115 para provocar otra caída. Nos aferraremos a la opinión de que se ha completado el aumento correctivo desde 1.2661 y que podría reanudarse una caída mayor desde 1.4376. Por debajo de 1.2921, el próximo objetivo será el soporte de 1.2784. No obstante, una ruptura de 1.3115 empañará nuestra visión y hará que la atención vuelva a centrarse en la resistencia de 1.3297.

En general, todo el rebote a medio plazo de 1.1946 (2016 bajo) debería haberse completado ya en 1.4376, después del rechazo del EMA de mes 55 (ahora en 1.4062). La estructura y el impulso de la caída de 1.4376 argumentan que está reanudando la tendencia a la baja a largo plazo. Y este será el caso preferido siempre que se mantenga 38.2% de retroceso de 1.4376 a 1.2661 en 1.3316. Sin embargo, un quiebre firme de 1.3316 traería un rebote más fuerte al 61.8% de retroceso en 1.3721. Y, la eventual profundidad de la caída desde 1.4376, y la posibilidad de alcanzar 1.1946 bajo, dependerá de la fuerza del rebote correctivo interino de 1.2661.

Actualización de indicadores económicos