Firma del dólar y el yen pero sin aversión adicional al riesgo fuera de Hong Kong

El yen y el dólar siguen siendo los más fuertes en la actualidad, mientras que las monedas de los productos básicos son más débiles, lideradas por australianos. No hubo seguimiento a través de la compra en dólares y yenes más allá de la sesión asiática. La ola de pánico en las acciones de Hong Kong no se extendió a otros mercados e incluso los futuros de EE. UU. Apuntan a un alza ligeramente superior. La respuesta de Estados Unidos al movimiento de China para imponer sus propias leyes de seguridad nacional en el altamente autónomo Hong Kong fue relativamente moderada. El secretario de Estado Mike Pompeo acaba de emitir una declaración condenando la "propuesta desastrosa" e instó al Partido Comunista Chino a "cumplir con sus obligaciones internacionales y respetar el alto grado de autonomía, instituciones democráticas y libertades civiles de Hong Kong, que son clave para preservando su estatus especial bajo la ley de los Estados Unidos ".

Técnicamente, el AUD / USD aún mantiene 4 horas 55 EMA (ahora en 0.6513) y, por lo tanto, mantiene el optimismo a corto plazo. La ruptura sostenida de la EMA, en primer lugar, indicará la superación a corto plazo y se centrará en el soporte 0.6402 para su confirmación. La resistencia de 1.4140 en USD / CAD será un nivel a tener en cuenta en caso de resurgimiento de la aversión al riesgo en la aversión al riesgo.

En Europa, actualmente, FTSE está abajo -0.34%. DAX está arriba 0.50%. CAC ha subido 0.48%. El rendimiento de 10 en Alemania ha aumentado 0.009 en -0.484. Anteriormente en Asia, Nikkei cayó -0.80%. Hong Kong HSI cayó -5.56%. China Shanghai SSE cayó -1.89%. Singapore Strait Times cayó -2.17%. El rendimiento de JGB en Japón 10 en los años cayó -0.0086 a -0.007.

Las ventas minoristas de Canadá cayeron récord -10% en marzo

Las ventas minoristas de Canadá cayeron -10.0% a CAD 47.1B en marzo, un poco mejor de lo esperado de -10.3% en comparación con el año anterior. Esa es también la primera disminución en cinco meses, y la más grande registrada. Las ventas de automóviles ex, por otro lado, -0.4% mamá.

StatCAN dijo que alrededor del 40% de los minoristas cerraron sus puertas durante marzo. La duración promedio de las paradas fue de cinco días hábiles. En el subsector de tiendas de ropa y accesorios de vestir, el 91% de los minoristas cerraron en marzo durante un promedio de 13 días. Las ventas cayeron en 6 de los 11 subsectores, lo que representa el 39.2% del comercio minorista.

BCE totalmente preparado para expandir PEPP en junio

Las cuentas de la reunión de política monetaria del BCE del 29 al 30 de abril indicaron que está listo para ampliar las medidas de flexibilización en la próxima reunión de junio. El Consejo de Gobierno estaba “totalmente preparado para aumentar el tamaño del PEPP y ajustar su composición, y potencialmente sus otros instrumentos, si, a la luz de la información disponible antes de su reunión de junio, juzga que la escala del estímulo está disminuyendo menos de lo que se necesitaba ".

Las actas también dijeron que su economía de la zona euro "se dirigía hacia una disminución de la actividad sin precedentes en la historia reciente". Las proyecciones económicas del personal del Eurosistema de junio serían "revisadas a la baja significativamente" en comparación con las proyecciones del personal del BCE de marzo. Las situaciones actuales también se "caracterizaron por la incertidumbre de Knightian o" radical ", lo que implica riesgos no cuantificables".

Además, generalmente se considera que, de los tres escenarios de coronavirus, el escenario "leve" probablemente ya era demasiado optimista. Pero es "demasiado temprano" para concluir que el escenario "severo" fue el "más probable". Aún así, "una rápida recuperación en forma de V probablemente ya podría descartarse en esta etapa".

BoE Ramsden: Ciertamente no descarta expandir la compra de activos la próxima semana

El vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, dijo que "ciertamente no va a descartar" un aumento en el programa de compra de activos en la reunión de la próxima semana. “Es muy posible que podamos hacer más en esa reunión o en reuniones posteriores. Pero tomaremos esa decisión en el momento ”, dijo.

Agregó que BoE todavía tenía "bastante margen de maniobra" en términos de compras doradas, y "tenemos el potencial de flexibilizar cualquier programa de compras".

Sobre el tema de las tasas negativas, dijo que "estamos manteniendo todo el conjunto de herramientas bajo revisión activa". Era "perfectamente razonable tener una mente abierta sobre las tasas negativas", dijo.

Lanzado desde el Reino Unido, las ventas minoristas cayeron -18.1% anual, -22.6% interanual en abril. Las ventas de combustible ex cayeron -15.2% mamá, -18.4% interanual. El endeudamiento neto del sector público aumentó a GBP 61.4B, por encima de GBP 14.0.

BoJ lanza nuevo programa para apoyar a las PYME, mantiene la tasa de interés y QE ilimitado

En una reunión de política monetaria no programada hoy, BoJ anunció la introducción de una nueva Medida de provisión de fondos para apoyar el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas. Con la nueva instalación, se ofrecen préstamos sin intereses a las instituciones financieras que impulsan los préstamos a las PYME al aprovechar los programas de garantía del gobierno. También ofrece pagar 0.1% de interés a los prestamistas que impulsan dichos préstamos.

En la misma reunión, BoJ también mantuvo la política monetaria sin cambios. Bajo el marco de control de la curva de rendimiento, la tasa de política a corto plazo se mantiene en -0.1%. BoJ también comprará JGB, sin límite superior ”para mantener el rendimiento a 10 años en torno al 0%. Kataoka Goushi disintió la decisión y presionó para reducir aún más las tasas de interés a corto y largo plazo, en respuesta a un posible aumento en la presión a la baja sobre los precios.

El núcleo del IPC de Japón se volvió negativo por primera vez desde 2016

Japón volvió a caer en la deflación como lo muestran los datos publicados hoy. Todo el IPC del ítem se desaceleró a 0.1% interanual en abril, abajo de 0.4% interanual El IPC básico (todos los artículos menos alimentos frescos), cayó a -0.2% interanual, por debajo del 0.4% interanual. Esa es la primera lectura negativa del IPC básico desde diciembre de 2016. El IPC núcleo-núcleo (todos los artículos menos energía, alimentos frescos) se desaceleró a 0.2%, en comparación con 0.6% madre.

Los datos sugieren una clara presión a la baja sobre los precios debido a la presión de contención del coronavirus. Además, el IPC subyacente podría adentrarse más en territorio negativo a medida que los servicios y la inflación energética disminuyan.

RBNZ Orr: programa QE altamente efectivo, una historia muy simple para continuar

El gobernador de RBNZ, Adrian Orr, dijo que el programa QE había sido "altamente efectivo" en la reducción de las tasas de interés mayoristas. Dada la nación de los choques de coronavirus, el banco central tenía "muchos activos para comprar manteniendo nuestra independencia operativa". Si el programa seguía siendo efectivo, "entonces las compras de activos a gran escala en curso serían una historia muy simple, sujeta a los mercados funcionando bien ".

También dijo que un OCR negativo podría ser "eficiente" y "efectivo", pero que había un "límite" a lo que podía hacer. La intervención cambiaria podría conducir a una depreciación de la moneda "pero eso podría ser muy breve". Además, los mercados de divisas son "mercados muy grandes", agregó. “No quieres pararte frente a ellos. Quieres trabajar con ellos ".

Lanzado por separado, las ventas minoristas de Nueva Zelanda cayeron -0.7% intertrimestral en el primer trimestre, mejor de lo esperado de -1% intertrimestral. Las ventas ex auto aumentaron 1.5% intertrimestral.

EUR / USD Perspectiva del mediodía

Pivots diarios: (S1) 1.0922; (P) 1.0965; (R1) 1.0993; Más…

EUR / USD se mantiene en el rango de 1.0774 / 1008 y el sesgo intradía se mantiene neutral en este punto. Outlook no ha cambiado si el patrón correctivo de 1.0635 está en su lugar. Por el lado positivo, por encima de 1.1008 apuntará a 1.1147 resistencia. La subida debería estar limitada por un retroceso del 61.8% de 1.1496 a 1.0635 en 1.1167. En el lado negativo, la ruptura de 1.0774 debería volver el sesgo a la baja para volver a probar 1.0635 bajo.

En una imagen más amplia, mientras se mantenga la resistencia de 1.1496, toda la tendencia a la baja desde 1.2555 (máximo de 2018) aún debería estar en progreso. El siguiente objetivo es 1.0339 (mínimo de 2017). Sin embargo, la ruptura sostenida de 1.1496 argumentará que dicha tendencia a la baja se ha completado. El aumento de 1.0635 podría verse como la tercera pata del patrón desde 1.0339. En este caso, las perspectivas se volverán alcistas para volver a evaluar 1.2555.

Actualización de indicadores económicos