I crimini della Russia contro le banche

Nella maggior parte delle valutazioni dei reati dell'attuale governo russo, i crimini contro il sistema bancario sarebbero piuttosto in fondo alla pagina.

Tuttavia, la determinazione del popolo del presidente Vladimir Putin a trattare le più grandi banche russe come i loro giocattoli politici è degna di menzione. Non solo ha già arrecato danni considerevoli al settore, ma sta potenzialmente gettando i semi del peggio che verrà.

Questo potrebbe sembrare un giudizio duro. Dopotutto, è stato Putin a insediare Elvira Nabiullina presso la banca centrale nel 2013 con il mandato di ripulire il settore bancario, un compito che lei e il suo team hanno perseguito con entusiasmo. In cinque anni, più di un terzo delle circa 900 banche russe sono state chiuse.

Eppure sono stati ugualmente i governanti della Russia a sponsorizzare la sconsiderata espansione di tre delle più grandi banche del settore privato del paese dopo il 2014. Otkritie, B&N Bank e Promsvyazbank (PSB) hanno ricevuto generosi finanziamenti per rilevare prestatori in difficoltà, così come il permesso tacito di imbarcarsi a spese folli alimentate dal debito. 

Prendere il pezzo

Quando tutto l'anno scorso si è abbattuto, lo stato è dovuto intervenire di nuovo per raccogliere i pezzi. Il conto finale per quello non è ancora in, ma un'indicazione della scala è stata data in aprile, quando la banca centrale ha annunciato piani per creare una banca cattiva per i beni problematici dai prestatori nazionalizzati. I funzionari hanno stimato che potrebbero arrivare a circa trilioni di R1.1 ($ 17.8 miliardi) in totale. 

Potenzialmente più preoccupante, tuttavia, è il modo in cui i politici propongono di tagliare e tagliare a dadi i nuovi istituti di credito nazionalizzati. 

Otkritie e B&N Bank stanno per essere fuse. Trust Bank, uno dei finanziatori falliti la cui acquisizione ha contribuito a far crollare Otkritie, sarà la nuova bad bank. La PSB, nel frattempo, sembra destinata a diventare la banca in cui altri istituti di credito statali possono scaricare asset politicamente sensibili. 

Costruire un settore bancario sano è difficile. Distruggerne uno può essere spaventosamente facile 

A gennaio, i funzionari del governo hanno annunciato l'intenzione di ricapitalizzare il PSB per servire il settore della difesa russo. Poi, il 20 aprile, il ministro delle finanze Anton Siluanov ha affermato che la banca potrebbe essere utilizzata anche per fornire liquidità a società, come Rusal ed En +, alla fine delle nuove sanzioni statunitensi. 

Chiaramente, nessuna di queste banche tornerà presto in mano a privati. Un acquirente può essere trovato a tempo debito per l'entità Otkritie / B & N Bank, ma a meno che l'ambiente non cambi drasticamente, è difficile vedere che l'acquirente è qualcuno che non sia un locale amico del Cremlino. 

Controllo dello stato

Ciò significa che più del 70% del settore bancario russo rimarrà probabilmente sotto il controllo statale effettivo fino a medio termine. In qualsiasi circostanza, questo sarebbe malsano. Quando un governo ha dimostrato un chiaro disprezzo per la pluralità, la trasparenza e il buon governo, è potenzialmente disastroso. 

Delle due maggiori banche statali, la VTB ha già sofferto negli anni del suo utilizzo come strumento di policy. Sberbank è stata finora in gran parte immune, grazie alla sua posizione di guardiano dei depositi al dettaglio della Russia - ma se più aziende russe saranno sanzionate e la necessità di finanziamenti aumenterà, sarà permesso che duri?

Costruire un settore bancario sano è difficile. Distruggerne uno può essere spaventosamente facile. I leader russi farebbero bene a ricordarlo. 

Link alla fonte di informazioni: www.euromoney.com