Euro salta su PMI solida, dollaro canadese martellato da vendite al dettaglio e CPI

I dati economici e il miglioramento dei sentimenti sono i principali driver dei mercati. Il dollaro australiano e il dollaro neozelandese sono finora i più forti oggi con il rally delle azioni europee. In questo momento, il FTSE è in rialzo dell'1.33%, il DAX dello 0.42% e il CAC dello 0.97%. Anche i futures statunitensi puntano a un'apertura al rialzo. Tuttavia, poiché il rimbalzo delle azioni è... solo un rimbalzo. I principali indici globali sono ancora sulla buona strada per chiudere la settimana in ribasso. Aussie e Kiwi sono anche i secondi e i terzi più deboli della settimana. Non lo chiameremo mercato "risk-on". Gli investitori stanno quadrando le loro posizioni, prendendo profitti, in vista del fine settimana. In particolare, ci sono notizie sulla divisione della Casa Bianca sulla risposta intransigente alla guerra commerciale con la Cina. Sulla base della natura irregolare di Trump e della sua amministrazione, non sapremo mai se ci saranno delle sorprese prima della prossima settimana.

Nel frattempo, oggi il dollaro canadese subisce forti vendite dopo le vendite al dettaglio e i dati CPI più deboli del previsto. È anche scambiato come il più debole della settimana. Ci sono rapporti secondo cui l'OPEC sta raggiungendo un accordo in linea di principio per aumentare la produzione di 600 barili al giorno, molto al di sotto del caso peggiore di 1-1.5 milioni di barili al giorno. Ciò potrebbe dare un aumento ai prezzi del petrolio, ma potrebbe non aiutare troppo il Loonie. L'euro sale ampiamente oggi, eccetto contro Aussie e Kiwi. I PMI mostrano un forte rimbalzo dei servizi che ha compensato il rallentamento del settore manifatturiero.

Lo yen è scambiato ampiamente al ribasso oggi, ma probabilmente concluderà la settimana come due dei più forti, insieme al franco svizzero. La sterlina, nonostante la spinta della BoE, è ancora in calo rispetto a dollaro, euro, yen e Svizzera per la settimana.

L'euro è in rialzo poiché i PMI indicano una solida crescita del PIL dello 0.5%, le pressioni sui prezzi sono in aumento

Il PMI manifatturiero dell'Eurozona è sceso a 55.0 a giugno, in calo da 55.5 e ha soddisfatto le aspettative. I servizi PMI sono saliti a 55.0, in rialzo da 53.8 e hanno superato l'aspettativa di 53.7. Il PMI composito è salito a 54.8, in rialzo da 54.1 e ha superato l'aspettativa di 53.9. Il PMI composito è ai massimi da 2 mesi mentre i servizi PMI sono ai massimi da 4 mesi. Tuttavia, il PMI manifatturiero è ai minimi da 18 mesi. Nel complesso, i dati indicano una crescita del PIL dello 0.5% nel secondo trimestre.

Chris Williamson, Chief Business Economist di Markit, ha osservato nel comunicato che “una migliore performance del settore dei servizi ha contribuito a compensare la crescente resistenza del settore manifatturiero a giugno, sollevando la crescita dell'Eurozona dal minimo di 18 mesi registrato a maggio. Con la crescita in aumento a giugno, i sondaggi sono commisurati a un aumento del PIL dello 0.5% nel secondo trimestre". Inoltre, “anche le pressioni sui prezzi sono di nuovo in aumento, avvicinandosi ai massimi degli ultimi sette anni. L'aumento dei prezzi del petrolio e delle materie prime sta facendo aumentare i costi, ma anche i salari stanno aumentando, in parte riflettendo mercati del lavoro più rigidi in alcune parti della regione".

Tuttavia, ha anche avvertito che "la produzione sembra particolarmente soggetta a un ulteriore rallentamento nei prossimi mesi, con le aziende che citano le preoccupazioni commerciali e l'incertezza politica come le loro maggiori preoccupazioni". E "i rischi sono rimasti inclinati verso un ulteriore rallentamento nella seconda metà dell'anno".

Rilasciato anche, il PMI manifatturiero tedesco è sceso a 55.9 a giugno, in calo da 56.9 e ha mancato l'aspettativa di 56.3. I servizi PMI sono saliti a 53.9, da 52.1 e hanno superato l'aspettativa di 52.2. Il PMI composito è salito a 54.2, in rialzo da 53.4, e ha raggiunto il massimo in 2 mesi.

Il PMI manifatturiero francese è sceso a 53.1 a giugno, in calo da 54.4 e ha mancato l'aspettativa di 54.0. Ma i servizi PMI sono saliti a 56.4, da 54.3 e hanno superato l'aspettativa di 54.3. Il PMI composito è salito a 55.6, in rialzo da 54.2, e ha toccato il massimo in 2 mesi.

Le vendite al dettaglio in Canada sono diminuite dell'1.2%, le vendite di auto escluse sono diminuite dello 0.1%, l'IPC core moderato

Il dollaro canadese scende bruscamente dopo i dati sulle vendite al dettaglio molto deboli. Le vendite principali sono diminuite di -1.2% m/m ad aprile rispetto all'aspettativa di 0.0% m/m. Le vendite ex auto sono diminuite di -0.1% m/m rispetto alle aspettative dello 0.2% m/m.

Nemmeno i dati sull'inflazione aiutano. L'IPC è aumentato di 0.1% m/m, 2.2% a/a a maggio, al di sotto delle aspettative di 0.4% m/m, 2.6% a/a. Il core common CPI è rimasto invariato all'1.9% su base annua. La mediana core dell'IPC è scesa all'1.9% a/a, in calo dal 2.1% a/a. L'IPC Core Trim è sceso all'1.9% a/a, in calo dal 2.1% a/a.

Giappone CPI Core invariato, la produzione di PMI è migliorata

Rilasciato dal Giappone, tutti gli elementi CPI sono saliti a 0.7% su base annua a maggio, rispetto a 0.6% su base annua. Il CPI core, meno cibo fresco, è rimasto invariato a 0.7% su base annua. Core core CPI, meno cibo fresco ed energia anche rallentati a 0.3% su base annua, in calo da 0.4% su base annua. I dati hanno evidenziato l'incapacità di BoJ di sollevare l'inflazione e l'aspettativa di inflazione anche con la politica monetaria ultra-accomodante. E la banca centrale è ancora lontana dall'uscita dallo stimolo.

La produzione di PMI è salita a 53.1 a giugno, rispetto a 52.8, superando le aspettative di 52.6. Joe Hayes, economista di IHS Markit nota nel comunicato che "la lettura finale del secondo trimestre del PMI ha rivelato un ritmo accelerato di crescita in tutta l'economia manifatturiera giapponese. "Il settore ha sostenuto una tendenza al rialzo relativamente solida su 2018" e "sembra esserci un ulteriore passo nel ciclo di crescita della produzione".

Prospettiva di mezza giornata EUR / USD

Pivot giornalieri: (S1) 1.1531; (P) 1.1582 (R1) 1.1655; Di Più…..

La coppia EUR/USD è rimbalzata fino a 1.1674 finora, ma le prospettive sono invariate. Sebbene non si possa escludere un ulteriore aumento, il rialzo dovrebbe essere limitato al di sotto della resistenza di 1.1851 per portare una ripresa della caduta. La rottura ferma del minimo di 1.1509 riprenderà un calo più ampio da 1.2555 al 50% di ritracciamento da 1.0339 a 1.2555 a 1.1447 al 61.8% di ritracciamento a 1.1186.

Nel quadro generale, lo sviluppo attuale suggerisce che EUR / USD è stato rifiutato dal ritracciamento 38.2% di 1.6039 (2008 alto) a 1.0339 (2017 basso) a 1.2516. E, a medio termine è stato formato a 1.2555 già. Il declino da lì dovrebbe estendersi ulteriormente al ritracciamento 61.8% di 1.0339 a 1.2555 in 1.1186 e in seguito. Per ora, anche in caso di rimbalzo, non considereremo la caduta da 1.2555 finita finché la resistenza 1.1995 è valida.

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