Gli esperti - tra cui Warren Buffett - sostengono che le vendite allo scoperto possono essere vantaggiose per i mercati

Wall Street è in fermento per la battaglia tra il CEO di Tesla Elon Musk e gli investitori che scommettono contro le azioni della società.

Giovedì, Musk ha lanciato brutti venditori e deriso la Securities and Exchange Commission sui social media.

Ma molti stimati investitori ed esperti hanno affermato che le vendite allo scoperto giocano un ruolo importante nei mercati pubblici, migliorando la scoperta dei prezzi e l'allocazione razionale del capitale, evitando bolle finanziarie e trovando frodi.

Il cortocircuito è una strategia di trading che prevede la vendita di un prestito preso in prestito in vista della sua diminuzione di valore e può essere riacquistato successivamente a un prezzo inferiore.

Un investitore leggendario in realtà accoglie i commercianti che vogliono scommettere contro la sua compagnia.

Warren Buffett ha spiegato durante l'assemblea annuale degli azionisti di Berkshire Hathaway nel 2006 che le società finanziariamente solide possono trarre vantaggio dai venditori allo scoperto perché quei trader sono costretti ad acquistare le azioni in futuro. Le sue osservazioni sull'argomento si trovano nell'archivio della CNBC Warren Buffett.

"Non abbiamo obiezioni a nessuno che venda il Berkshire allo scoperto", ha detto. "Più shorts, meglio è, perché devono comprare le azioni più tardi." Le azioni A di Berkshire erano scambiate a circa $ 110,000 alla fine del 2006 e le sue azioni B a circa $ 73.

L'oracolo di Omaha crede che i venditori allo scoperto tendano ad annusare comportamenti scorretti e osceni.

"Non c'è niente di male, di per sé, in - dal mio punto di vista - nel vendere le cose allo scoperto", ha detto Buffett. "I venditori allo scoperto - le situazioni in cui ci sono stati enormi interessi brevi molto spesso - molto spesso si sono rivelati in seguito frodi o semi-frodi", ha aggiunto.

Ad esempio, Jim Chanos di Kynikos Associates è famoso per essere stato uno dei primi scettici sulla vendita allo scoperto in Enron, anche se gli analisti di Wall Street hanno applaudito la compagnia energetica. La Enron è crollata alla fine del 2001 dopo la rivelazione di una massiccia frode contabile.

Carson Block di Muddy Waters ha affermato che i leader aziendali tendono a incolpare i venditori allo scoperto quando i fondamentali aziendali si stanno deteriorando.

"Quando i CEO criticano le vendite allo scoperto, di solito è perché stanno cercando di deviare la colpa per i propri fallimenti e oscurare la scomoda verità che i loro detentori di lunga data stanno perdendo fiducia e stanno vendendo", ha detto Block in un'e-mail venerdì.

Block è noto per le sue ricerche di vendita allo scoperto, che hanno portato a diverse indagini sulle frodi societarie del governo e riorganizzazioni finanziarie. Ha ripetutamente sostenuto che la vendita allo scoperto è una forza positiva per investitori e mercati finanziari.

La ricerca accademica ha mostrato che gli stock di aziende che si lamentano dei venditori allo scoperto tendono a vacillare.

Il professore della Yale School of Management, Owen Lamont, ha scritto un articolo su 2004 esaminando le società 266 che avevano minacciato o intrapreso azioni contro i venditori allo scoperto. La sua analisi ha rilevato che queste società sono rimaste sul mercato di quasi il 2 percentuale in media al mese nell'anno dopo che le aziende hanno pubblicamente denunciato i propri scettici.