Cosa vogliono gli investitori? Ricerca ESG. Quando ne hanno bisogno? Ieri

Abbiamo solo 12 anni per tenere sotto controllo il cambiamento climatico, ha annunciato l'ONU in ottobre, quindi faremmo meglio a investire. 

Ma sfortunatamente sta diventando più chiaro che investire in paesi, aziende e prodotti allineati agli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG) è molto più complicato di quanto si credesse. Sta inoltre diventando chiaro che le istituzioni finanziarie con una forte ricerca incentrata sui criteri ambientali, sociali e di corporate governance (ESG) saranno ambite dagli investitori mentre cercano di capire come applicare i 22 trilioni di dollari di asset impegnati per investire in modo responsabile . 

Ad esempio, dove investi se stai cercando di mantenere i tuoi investimenti compatibili con i criteri ESG?

ESG contro PIL

La mia ricerca recente preferita è il rapporto strategico di ottobre di Renaissance Capital che mostra i punteggi ESG rispetto al PIL dei paesi nel tempo. I cinque paesi che hanno ottenuto i punteggi ESG più alti secondo la sua ricerca sono Danimarca, Svezia, Nuova Zelanda, Svizzera e Norvegia. 

Come sottolineano gli autori, conviene investire in questi paesi se stai cercando un gioco ESG puro, ma anche se il tuo obiettivo ESG è investire in paesi per lo più bianchi, ricchi e di eredità cristiana.

"Se si desidera investire per produrre un miglioramento dei punteggi ESG, è chiaro che c'è molto di più da guadagnare nei mercati emergenti e nei mercati di frontiera (FM) rispetto ai mercati sviluppati", afferma l'autore del rapporto. "Sono EM e FM che hanno bisogno degli investimenti che attraverso un PIL pro capite più elevato portino una maggiore uguaglianza di genere, un sistema legale migliore, l'alfabetizzazione degli adulti e una maggiore aspettativa di vita". 

La sfida è che, come i mercati sviluppati, mentre gli indicatori sociali e di governance possono migliorare nei mercati emergenti con l'industrializzazione, l'impatto ambientale no. Man mano che i paesi diventano più ricchi, emettono livelli di inquinamento maggiori, complicando gli scenari di investimento per gli investitori ESG. 

Altri risultati della ricerca offrono alcune intuizioni che fanno riflettere. I migliori mercati sviluppati ed emergenti nel 2018 misurati dall'attività azionaria e dal prezzo delle obbligazioni sovrane hanno i peggiori punteggi ESG, ad esempio. Non solo, molti mercati sviluppati stanno effettivamente vedendo diminuire i loro punteggi ESG, compresi quelli con performance stellari come Svezia e Norvegia, così come Stati Uniti, Canada, Paesi Bassi, Singapore e Australia.  

Personalmente, penso che, data la crescente quantità di cattive notizie che escono sulle previsioni dei cambiamenti climatici, la canapa potrebbe essere un buon investimento in questo momento 

In un recente sondaggio condotto su grandi investitori istituzionali come BlackRock e UBS Asset Management, Natixis ha anche scoperto che la geografia è fondamentale per gli investimenti legati agli SDG; che investire dove ci sono lacune sarà più efficace che investire in quelle regioni già allineate con gli SDG, anche se questi ultimi potrebbero far guadagnare al tuo prodotto un bel adesivo SDG. 

Orith Azoulay, che l'anno scorso è diventata responsabile globale della finanza verde e sostenibile per Natixis, era inizialmente impegnata nella ricerca e ha creato un'unità interna di ricerca e sviluppo dedicata a trovare le informazioni così disperatamente necessarie per aiutare gli investitori a navigare nel mondo sempre più complesso degli SDG. 

Mentre il "greenwashing" è così noto da essere sul radar di tutti e viene persino affrontato dalla Commissione europea, il rapporto di Natixis parla della minaccia del "lavaggio degli SDG". Il rapporto offre un quadro per gli investitori su come affrontare gli investimenti in paesi e società per garantire che i loro investimenti non sostengano un obiettivo a spese di un altro. 

Un'altra banca europea nel settore della finanza sostenibile che va pesante sulla ricerca, ING, si unisce alla mischia. Ha annunciato che avrebbe indirizzato il suo portafoglio di prestiti da 500 miliardi di euro verso il raggiungimento dell'obiettivo di due gradi dell'accordo di Parigi e per farlo avrebbe utilizzato qualcosa chiamato approccio Terra. 

L'idea è che le aziende avranno bisogno di nuove tecnologie per adattarsi a un ambiente con minori emissioni di carbonio. ING raccoglie dati da agenzie scientifiche e organizzazioni indipendenti per tracciare per settore quali tecnologie saranno necessarie e quali sono i piani di investimento dell'azienda. Tali dati possono quindi guidare parte del libro di prestito. 

E la ciliegina sulla torta per l'approccio Terra di ING è che è open source nella speranza che incoraggi altre banche ad aiutare ad accelerare il passaggio verso la riduzione del carbonio. 

Prendi nota

Analizzando i dettagli, ci sono un paio di settori di cui gli investitori dovrebbero prendere nota, secondo altre ricerche bancarie. Il rapporto del CIO di ottobre di UBS mette in evidenza le auto elettriche e il car sharing, stimando che entro il 2025 circa il 25% dei nuovi veicoli venduti a livello globale sarà elettrificato. 

"Le normative di supporto, il calo dei costi e l'innovazione tecnica dovrebbero vedere il mercato più ampio dell'elettricità, dei veicoli autonomi e del car sharing crescere di circa 10 volte fino a raggiungere i 400 miliardi di dollari", affermano gli autori. 

Morgan Stanley indica l'inevitabile crescita delle bioplastiche nella sua ultima ricerca sostenibile.

Personalmente, penso che, data la crescente quantità di cattive notizie che escono sulle previsioni dei cambiamenti climatici, la canapa potrebbe essere un buon investimento in questo momento. 

Il cannabidiolo, derivato dalla canapa, sta volando via dagli scaffali come antidoto naturale e legale all'ansia (la rivista Rolling Stone ha recentemente riferito che il mercato potrebbe raggiungere i 22 miliardi di dollari entro il 2022). La canapa è anche una coltura a basso consumo di risorse che mantiene l'aria pulita e, a quanto pare, migliora anche l'acqua e il suolo contaminati. O è solo greenwashing? Avremo bisogno di ulteriori ricerche su questo.