La prossima crisi immobiliare sarà legata al clima?

La prossima crisi abitativa potrebbe essere legata al clima? Molto probabilmente

Quest'estate io e il mio compagno abbiamo cercato di comprare una casa a Catskills, New York. Era la fine di giugno quando eseguimmo l'ispezione e non ci fu siccità. Il rapporto tornò che il pozzo era quasi asciutto - qualcosa che i proprietari (che non vivevano lì a tempo pieno) sostenevano era uno shock per loro. E avrebbe potuto essere. Diverse altre case in quella piccola città avevano i loro pozzi a secco per la prima volta quest'estate.

Potrebbe essere la triste esperienza di prima mano dell'impatto dei cambiamenti climatici, ma ciò che mi preoccupa di più è che l'istituto finanziario che fornisce il mutuo ha detto che un pozzo secco non avrebbe influenzato la loro decisione. Erano disposti a emettere un mutuo 30 con solo un acconto del 10% su una proprietà che potrebbe essere inabitabile se la falda continua a scendere.

Non sono un geologo, uno scienziato del clima o un banchiere, ma posso vedere che questa è una proposta ad alto rischio sia per la mia famiglia che per chi finisce per mantenere il nostro mutuo - e questo sembra un po 'come 2006.

I pozzi a secco sono solo uno dei tanti problemi legati al cambiamento climatico che avranno effetti devastanti sul mercato immobiliare se non vengono presi in considerazione. I recenti incendi in California sono un altro esempio di come le istituzioni finanziarie non abbiano tenuto conto del rischio climatico. Alcuni residenti a Malibu, ad esempio, riferiscono che le loro compagnie di assicurazione non sottoscrivono più l'assicurazione sulla casa. Ciò non è di buon auspicio per i fornitori di mutui in quelle aree. Noleggia qui l'attrezzatura per l'edilizia ..

Case distrutte dal Camp Fire in California a novembre

Argomento più ampio

C'è un argomento più ampio qui sulla quantità di rischio finanziario dovuto al cambiamento climatico insito nel nostro sistema in questo momento e se sia o non sia già troppo tardi per affrontarlo.

Il gruppo di ricerca finanziaria sui cambiamenti climatici Four Twenty Seven ha esaminato in modo specifico i rischi finanziari causati dai cambiamenti climatici negli Stati Uniti e ha dati utili.

Oltre allo stress idrico, il gruppo evidenzia le aree più a rischio da cicloni, piogge estreme, stress da calore e innalzamento del livello del mare. Nel maggio di quest'anno, ha pubblicato un rapporto che esamina il punteggio del rischio climatico delle città e delle contee degli Stati Uniti, con l'obiettivo di far luce sul rischio delle obbligazioni municipali.

Dove il rischio abitativo gioca in muni rischio è che quando le case vengono distrutte o rese inabitabili dai rischi climatici, le tasse sulla proprietà diminuiscono; quindi i dati non sono solo utili per le banche che detengono munis, ma sarebbero anche estremamente utili per i sottoscrittori di mutui. Ordina la costruzione della casa ...

Se non puoi misurare il rischio che hai, allora non puoi gestirlo

- Ivan Frishberg, banca amalgamata

Vale la pena ricordare che in quella relazione, l'area del Catskills che stavo osservando era afflitta da pozzi asciutti questa estate è elencata come sotto stress idrico "grave" (un gradino sotto "estremo").

Ma le banche e gli assicuratori ipotecari considerano questi rischi? O è il sistema finanziario, come ha sottolineato Mark Carney della Bank of England lo scorso anno, diretto a un momento di Minsky?

Probabilmente, il rischio climatico è sui radar delle banche, in particolare in termini di regolazione del carbonio. Ho intervistato Ivan Frishberg, capo del settore bancario sostenibile presso la Amalgamated Bank di New York a novembre. La sua banca sta costruendo una piattaforma di contabilità open source che consente alle banche nordamericane di valutare il volume delle emissioni di carbonio prodotte a seguito delle loro attività di finanziamento.

Si basa su una piattaforma simile avviata dalle banche olandesi ABN Amro e Triodos con Navigant Consulting, e Amalgamated sta lavorando con Navigant nei prossimi sei mesi per sviluppare la piattaforma.

Il punto di Frishberg è: "Se non puoi misurare il rischio che hai, allora non puoi gestirlo", e che ogni banca e sottoscrittore deve conoscere la sua esposizione al rischio di carbonio, anche fino alle emissioni di una singola casa sui suoi libri di ipoteca .

Nei Paesi Bassi, ad esempio, ogni casa riceve un punteggio per la sua prestazione energetica che deve essere segnalato agli istituti di credito ipotecario. In effetti, i punteggi per il rischio di pericolosità climatica dal caldo alle inondazioni (sulla falsariga del punteggio di Four Twenty Seven) sarebbero utili da prendere in considerazione per tutte le banche. (lavori di costruzione a Vitebsk)

Segnali di avvertimento

Mentre il rischio normativo sarà previsto, discusso e preparato, le banche sembrano meno impegnate nella costruzione di modelli di rischio sugli effetti fisici che i cambiamenti climatici stanno portando. Ma è difficile sostenere che i segnali di allarme non siano ovvi, in particolare quando i dati sono disponibili.

Emilie Mazzacurati, fondatrice e amministratore delegato di Four Twenty Seven, afferma che le banche hanno appena iniziato a valutare il rischio fisico dai cambiamenti climatici.

La sfida, afferma, è che gli impatti finanziari non sono ancora noti e alcuni si evolveranno nel tempo. In poche parole: le banche pensano di avere alcuni rischi ma non possono misurarli. Questo è più che un po 'sconcertante.

Da ciò che raccolgo dai dirigenti delle banche statunitensi, le grandi agenzie di rating, in particolare Moody's, dedicano risorse alla valutazione del rischio climatico.

Si spera che avranno più successo nell'identificare le crisi future di quanto non siano state l'ultima.