Visa paga $ 5.3 miliardi per condividere la crescita di fintech

Visa propone di pagare 5.3 miliardi di dollari per Plaid, una società fondata solo nel 2013 che consente ai consumatori di collegare in modo sicuro i propri conti presso le banche tradizionali ad app fintech, come Venmo, TransferWise, Betterment, Acorns e molte altre, attraverso le quali possono gestire le proprie finanze lontano dalle banche tradizionali.

È un segno significativo della trasformazione dei servizi finanziari il fatto che un leader come Visa offra una tale somma per una giovane azienda che gli investitori avevano valutato appena 2.4 miliardi di dollari pre-finanziamento durante l'ultimo round di finanziamento di rischio, completato solo 13 mesi fa, nel dicembre 2018.

Annunciando l'accordo di acquisizione lunedì, Alfred Kelly, presidente e amministratore delegato di Visa, ha riconosciuto la velocità con cui le fintech stanno scomponendo e riconfezionando i servizi finanziari e trasformando i pagamenti, i movimenti di fondi, i risparmi e gli investimenti.

"Nel 2019, il 75% degli utenti Internet nel mondo ha utilizzato almeno un'applicazione fintech", afferma Kelly.

Un'azienda come Visa, nota per la tecnologia alla base delle carte di credito e di debito utilizzate da decine di migliaia di banche e milioni di commercianti, non può permettersi di restare indietro e deve posizionarsi per servire gli sviluppatori fintech per i pagamenti senza carta.

Kelly spiega: "Stiamo cercando sempre più di passare da un approccio strettamente focalizzato sui pagamenti a uno focalizzato sullo spostamento di fondi per qualsiasi scopo in tutto il mondo.

"Plaid sta introducendo una nuova rete e una nuova capacità di rete sotto forma di connettività che noi di Visa non abbiamo."

Nuovi flussi di entrate

Se gli sviluppatori e gli imprenditori dietro le nuove fintech lanciate ogni giorno cercano l'oro, Plaid fornisce loro le pale, addebitando commissioni di utilizzo che dovrebbero far crescere i suoi ricavi di pari passo con le fintech di maggior successo.

Invece di scegliere una singola fintech o una manciata di esse da sostenere come eventuali vincitori, Visa punta sull'intero settore fintech.

Vasant Prabhu, direttore finanziario di Visa, afferma che l'acquisizione aiuterà Visa a sfruttare nuove fonti di reddito.

"Le fintech stanno crescendo a un tasso di crescita di molti multipli rispetto al core business dei pagamenti C2B di Visa", afferma Prabhu. "Inoltre, integrando i pagamenti con Plaid, possiamo accelerare la strategia di Visa per la movimentazione di denaro basata sulla rete di reti, supportata da Visa Direct, Earthport e dalle nostre iniziative B2B".

Nel 2019 Visa ha acquisito Earthport, che fornisce servizi di pagamento transfrontalieri a banche e aziende, per circa 250 milioni di dollari, sconfiggendo così l'offerta della concorrente MasterCard.

Plaid è un'operazione molto più grande. Visa pagherà 4.9 miliardi di dollari in contanti e offrirà 400 milioni di dollari in azioni fidelizzate al personale chiave di Plaid. Visa ci tiene a sottolineare che finanzierà l'operazione con la liquidità disponibile e con future emissioni su un mercato dei capitali di debito che si è dimostrato molto accomodante all'inizio del 2019.

L'acquisizione non avrà alcun impatto sui riacquisti azionari o sulla politica dei dividendi di Visa.

E sebbene Prabhu affermi che l'acquisizione potrebbe incrementare i ricavi di 80 punti base, portandoli a 100 punti base nel 2021, si tratta di una transazione strategica.

"Si tratta di posizionare Visa per il prossimo decennio", afferma.

Scala considerevole

Plaid fornisce la connettività di rete invisibile a molte app fintech, collegandole alle banche tradizionali presso cui la maggior parte degli utenti mantiene ancora i conti principali. Ha raggiunto una dimensione considerevole in pochi anni, senza che il suo marchio diventasse un nome familiare.

Una persona su quattro con un conto bancario negli Stati Uniti ha utilizzato Plaid, anche senza rendersene conto, connettendosi a circa 2,600 applicazioni fintech. Plaid è attivo anche in Canada e nel Regno Unito ed è in fase beta in Irlanda, Francia e Spagna.

Conta oltre 200 milioni di account utente connessi. A titolo di confronto, Revolut, la principale challenger bank europea, ha raggiunto gli otto milioni di account nel 2019, rispetto ai tre milioni del 2018.

L'acquisizione dimostra il potenziale di diffusione dell'open banking, a cui Plaid ha acquisito visibilità grazie alla sua presenza nel Regno Unito.

Zachary Perret, amministratore delegato e co-fondatore di Plaid, afferma: "Il concetto di open banking è un concetto che da tempo consideriamo incredibilmente importante; il concetto che i consumatori possiedano e abbiano accesso ai propri dati finanziari è alla base del fintech e consente ai consumatori di interagire con i propri dati finanziari nel modo in cui ne hanno bisogno e quando lo desiderano.

"Esaminando le normative sull'open banking, abbiamo imparato molto, abbiamo preso molti dei concetti e poi siamo in grado di applicarli nuovamente al nostro mercato interno".

E le banche consolidate, a loro volta grandi clienti di Visa, riscontrano notevoli vantaggi nella tecnologia che consente collegamenti sicuri e autorizzati dai clienti dai loro conti principali ai nuovi fornitori di servizi.

"L'acquisizione di Plaid da parte di Visa rappresenta un importante passo avanti nel garantire ai consumatori maggiore sicurezza e controllo su come vengono utilizzati i loro dati finanziari", afferma Gordon Smith, co-presidente di JPMorgan Chase e CEO del settore consumer and community banking.

"Proteggere i dati dei clienti e aiutarli a condividere tali informazioni in modo sicuro è da tempo una priorità assoluta per Chase. Non vediamo l'ora di collaborare con Visa per continuare a offrire un'esperienza eccellente ai nostri clienti comuni."

All'interno di Visa, Plaid continuerà a essere guidata da Perret, che riferirà al responsabile dei prodotti Visa, Jack Forestell.

I fondatori degli unicorni tecnologici e i dipendenti che sono stati pagati con azioni e opzioni soggette a restrizioni non devono disperare per le IPO tecnologiche fallite e poco performanti che hanno fatto notizia nel 2019. Nel 2020, gli acquirenti aziendali potrebbero invece consentire loro di realizzare le loro fortune.