Mercati stabilizzati dopo una massiccia riduzione del rischio, lo yen rimane fermos

Il sentimento generale del mercato si è stabilizzato in Asia, dopo le massicce operazioni di risk-off negli Stati Uniti durante la notte. Mentre gli indici asiatici sono ancora in calo, le perdite sono limitate. Lo yen e il franco svizzero stanno pareggiando alcuni guadagni, ma rimangono i più forti in modo schiacciante. Le valute delle materie prime sono le più deboli, guidate dal dollaro canadese. Dollaro ed Euro per ora sono misti, bloccati nel mezzo. I focus rimarranno sul fatto che le preoccupazioni sulle varianti delta di COVID-19 si diffonderanno ulteriormente.

Tecnicamente, uno sviluppo da notare è che l'oro è rimbalzato notevolmente dopo aver difeso il supporto 1791.45. L'aumento da 1750.49 potrebbe non essere ancora terminato ed è ancora leggermente favorevole a riprendere fino al 1833.91 in una fase successiva. Ciò indica anche una certa incertezza sulla forza del dollaro, che si riflette anche nella mancanza di vendite successive in EUR/USD. Continueremmo a monitorare gli sviluppi dell'oro per confermare la prossima mossa del biglietto verde.

In Asia, nel momento in cui scriviamo, il Nikkei è in ribasso del -0.32%. L'HSI di Hong Kong è in calo del -0.39%. Cina Shanghai SSE in calo del -0.64%. Il rendimento del JGB a 10 anni del Giappone è in calo di -0.0072 a 0.011. Durante la notte, il DOW è sceso del -2.09%. L'S&P 500 è sceso del -1.59%. Il NASDAQ è sceso dell'1.06%. Il rendimento a 10 anni è sceso da -0.119 a 1.181.

Verbale RBA: le condizioni per l'aumento dei tassi non saranno soddisfatte fino al 2024

Nel verbale della riunione del 5 luglio, RBA ha ribadito che lo “scenario centrale implicava che le condizioni per un aumento del tasso di cassa non sarebbero state soddisfatte fino al 2024”. Tuttavia, la ripresa "veloce del previsto" nel corso del 2021 aveva "ampliato la gamma di scenari alternativi plausibili per le prospettive economiche" e, quindi, "il tasso di cassa nel periodo fino a novembre 2024". Pertanto, ha deciso di mantenere l'obbligazione di aprile 2024 come obbligazione target, piuttosto che estendere l'orizzonte alle obbligazioni di novembre 2024.

Sulla decisione sull'entità degli acquisti settimanali di obbligazioni, ha osservato che “i risultati economici sono stati sostanzialmente migliori di quanto previsto in precedenza e le prospettive sono migliorate”. E, "alla luce di questi miglioramenti e del quadro decisionale concordato, i membri hanno deciso di adeguare gli acquisti settimanali da $ 5 miliardi a $ 4 miliardi e hanno deciso di rivedere il tasso di acquisti alla riunione di novembre 2021".

Il rendimento a 10 anni degli Stati Uniti è sceso a 1.18 per le preoccupazioni relative alle varianti delta

Con l'aumentare delle preoccupazioni sull'impatto della variante delta, i titoli azionari statunitensi e i rendimenti dei titoli del Tesoro sono crollati bruscamente durante la notte. Sembra che i mercati stiano valutando alcuni degli scenari di crescita più ottimistici per i prossimi trimestri. Invece, gli investitori sono diventati cauti poiché le restrizioni potrebbero ancora tornare, cosa che sta già accadendo in alcuni paesi come l'Australia, anche se l'economia è più adattata dopo più di un anno di "esercitazioni".

Il rendimento a 10 anni ha chiuso in ribasso di -0.119 a 1.181, superando la soglia di 1.2 per la prima volta da febbraio. La forte rottura del ritracciamento del 38.2% da 0.504 a 1.765 a 1.28 è stata una sorpresa per noi, il che indica anche sviluppi piuttosto pessimisti. Il ribasso da 1.765 ora dovrebbe mirare a un ritracciamento del 61.8% a 0.9857, che è vicino all'1% di maniglia. Ci aspetteremmo un forte supporto da lì per completare la correzione, poiché siamo appena tornati alla realtà.

Sul fronte dei dati

Il core CPI giapponese è salito allo 0.2% anno su anno a giugno, in aumento dallo 0.1% anno su anno, in linea con le aspettative. La bilancia commerciale svizzera, il PPI della Germania e il conto corrente dell'Eurozona saranno rilasciati oggi nella sessione europea. Gli Stati Uniti rilasceranno le case e i permessi di costruzione.

EUR / JPY quotidiano Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 128.70; (P) 129.35; (R1) 129.81; Di più….

Il ribasso di EUR/JPY da 134.11 è ripreso superando 129.60 e finora ha toccato un minimo di 128.87. La propensione intraday è tornata al ribasso per un calo più profondo. Il trading sostenuto al di sotto del ritracciamento del 38.2% di 121.63 a 134.11 a 129.34 sosterrà che è già correttivo l'intero trend rialzista da 114.42. Un calo più profondo si vedrebbe tornare alla resistenza a 127.07 trasformata in supporto. Al rialzo, una resistenza minore al di sopra di 129.60 renderà inizialmente neutrale il bias intraday. Ma il rischio rimarrà al ribasso finché reggerà la resistenza a 131.07.

Nel quadro più ampio, l'aumento da 114.42 è visto come una gamba in aumento a medio termine all'interno di un modello laterale a lungo termine. Finché la resistenza a 127.07 diventa supporto, si prevede ancora un ulteriore aumento per testare nuovamente 137.49 (massimo 2018).

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