Settimana avanti: banche centrali a bizzeffe e più dati sull'occupazione!

Questa settimana ci sono una serie di riunioni della banca centrale su cui concentrarsi, tra cui la RBA martedì, la BOC mercoledì e la BCE giovedì!

Dopo che i mercati sono stati schiaffeggiati dai libri paga non agricoli, i trader e gli investitori sono meno chiari sul fatto che la Fed si ridurrà alla fine del mese durante la riunione del FOMC di settembre. La stampa di agosto è stata di soli 235,000 posti di lavoro aggiunti all'economia, contro una stima di +750,000. Guarda per ulteriori ricadute dalla stampa NFP questa settimana. Questa settimana ci sono una serie di riunioni della banca centrale su cui concentrarsi, tra cui la RBA martedì, la BOC mercoledì e la BCE giovedì! La RBA e la BOC hanno già iniziato a diminuire. Continueranno? Nel frattempo, la BCE discuterà se debbano ridurre gli acquisti di obbligazioni. E i dati sui lavori di agosto sono appena iniziati. Questa settimana è il turno del Canada che comunica venerdì il suo cambio di occupazione!

Manca enorme per NFP

Il rapporto sui salari non agricoli pubblicato venerdì ha mostrato che 235,000 abbiamo aggiunto all'economia rispetto a una stima di ulteriori 750,000 posti di lavoro. C'è stata una revisione al rialzo della stampa di luglio, da +943,000 a un sorprendente 1,053,000, tuttavia non è stata abbastanza per compensare il forte calo di questo mese. Oltre alla stampa del titolo NFP, il tasso di disoccupazione è sceso al 5.2% dal 5.4%, mentre l'utile orario medio è aumentato dello 0.6%. Come ci si poteva aspettare, il dollaro USA si è mosso al ribasso. Tuttavia, anche gli indici azionari inizialmente si sono mossi al ribasso. (In genere, ci si aspetterebbe che le azioni si muovano più in alto in questo mondo di QE in cui viviamo). Forse i trader di indici stanno iniziando a preoccuparsi di dati errati. Per le prossime 3 settimane, i trader rifletteranno e si posizioneranno per la riunione della Fed del 22 settembre^nd. Durante il Jackson Hole Symposium, Powell ha notato che molto terreno deve ancora essere coperto per raggiungere la massima occupazione, che è un obiettivo che la Fed si è prefissata di iniziare a diminuire. Gli scarsi dati della PFN soddisfano quel criterio? Si noti che i tagli di Challenger Jobs sono scesi al livello minimo dal 1997 e le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono state al livello più basso dall'inizio della pandemia la scorsa settimana e sono state stampate meno di 400,000 nelle ultime 4 settimane!

Bonanza delle Banche Centrali

Questa settimana porterà a 3 riunioni di banche centrali, tra cui la Reserve Bank of Australia (RBA), la Bank of Canada (BOC) e la Banca centrale europea (ECB). Al loro incontro di luglio, mentre si trovava nel mezzo del lockdown in tutto il Paese a causa del coronavirus, il RBA hanno lasciato l'acquisto di obbligazioni a 5 miliardi di dollari australiani a settimana. Tuttavia, hanno indicato che avrebbero abbassato il loro programma di acquisto di obbligazioni a 4 miliardi di dollari australiani a settimana durante la riunione di inizio settembre. Manterranno tale impegno o il virus ha avuto un impatto eccessivo, il che potrebbe farli aspettare fino alla riunione?

Migliori BOC dovrebbe lasciare invariato l'acquisto di obbligazioni durante la riunione di questa settimana. Al loro 14 luglio^th riunione, la banca centrale ha ridotto gli acquisti di obbligazioni da 3 miliardi di dollari canadesi a settimana a 2 miliardi di dollari canadesi a settimana. Sfortunatamente, il cambio di occupazione di agosto non verrà segnalato fino a venerdì, 2 giorni dopo la riunione. La loro ultima stampa PPI era negativa. Ci sono anche le elezioni del 20 settembre^th. La BOC si assottiglierà di nuovo o preferirebbe aspettare dati migliori e fino a dopo le elezioni?

Ci sarà un sacco di discussione al BCE incontro questa settimana. I membri della BCE, sia colombe che falchi, hanno colpito i fili in vigore la scorsa settimana per spiegare le loro opinioni sul fatto che la banca centrale debba tagliare i suoi acquisti di obbligazioni. Nell'ambito del Pandemic Emergency Purchase Program (PEPP) della BCE, la BCE può acquistare obbligazioni per un valore fino a 1.85 trilioni di euro, a qualsiasi ritmo lo ritenga opportuno. Da marzo, il comitato ha acquistato quasi 20 miliardi di euro a settimana. Nella riunione di luglio, la BCE ha modificato la propria guida sull'inflazione. Hanno cambiato la formulazione per mirare a un "2% simmetrico", anziché "vicino al, ma inferiore al 2%". Hanno anche notato che potrebbe esserci un periodo transitorio in cui l'inflazione è moderatamente al di sopra dell'obiettivo, tuttavia, si aspettano che si moderi al 2% nel 2022. Inoltre, Christine Lagarde ha osservato nella sua conferenza stampa che la BCE non aumenterà i tassi se l'inflazione è inferiore al 2%. Il tasso di inflazione per agosto pubblicato la scorsa settimana era del 3%.

Guadagni

Sarà una settimana tranquilla sul fronte degli utili con l'inizio dell'ultimo mese del terzo trimestre. Alcuni dei nomi più importanti sono i seguenti: ORCL, LULU, GME, AFRM, HOV, KR

dati economici

Come accennato in precedenza, il dato economico della settimana sarà il cambiamento dell'occupazione canadese di venerdì. Le aspettative sono in aumento di 75,000 contro 94,000 di luglio. Anche il tasso di disoccupazione dovrebbe scendere dal 7.5% al ​​7.3%. Altri importanti dati economici per questa settimana sono i seguenti:

lunedì

• Germania: ordini di fabbrica (JUL)
• UE: PMI costruzioni (AGO)
• Regno Unito: vendite di auto nuove (AGOSTO)

Martedì

• Australia: permessi di costruzione definitivi (JUL)
• Cina: bilancia commerciale
• Australia: decisione sul tasso di interesse RBA
• Germania: produzione industriale (LUG)
• Regno Unito: Indice dei prezzi delle abitazioni di Halifax (AUG)
• UE: cambio di occupazione finale (2 ° trim.)
• UE: tasso di crescita 3a est (Q2)
• Germania: ZEW Economic Sentiment Index (SEP)
• Stati Uniti: asta di banconote della durata di 3 anni

mercoledì

• Giappone: Conto Corrente (JUL)
• Giappone: finale del tasso di crescita del PIL (2 ° trimestre)
• Australia: fiducia delle imprese NAB (agosto)
• Canada: Ivey PMI (AGOSTO)
• Canada: decisione sul tasso di interesse della BOC
• USA: ottimismo economico IBD/TIPP (SEP)
• Stati Uniti: asta di banconote della durata di 10 anni
• Inventari grezzi

Giovedì

• Cina: tasso di inflazione (AUG)
• Germania: bilancia commerciale (LUG)
• UE: Decisione sui tassi di interesse
• USA: Asta di obbligazioni a 30 anni

Venerdì

• Australia: aspettative di inflazione al consumo (SEP)
• Germania: tasso di inflazione finale (AUG)
• Regno Unito: bilancia commerciale (LUG)
• Regno Unito: produzione industriale (LUG)
• Regno Unito: Produzione manifatturiera (LUGLIO)
• Regno Unito: PIL (LUG)
• Canada: cambio di occupazione (AUG)
• USA: PPI (AUG)

Grafico della settimana: Weekly Nikkei 225

Fonte: Tradingview, Stone X

L'indice giapponese Nikkei 225 è stato scambiato con una tendenza al rialzo ordinata da quando ha raggiunto i minimi pandemici nel marzo 2000 a 15,998. L'indice è salito per quasi un anno prima di raggiungere un picco di 30,724 nella settimana del 15 febbraio^th, 2021. Ha quindi iniziato a ritirarsi, sempre leggermente, in un canale correttivo laterale al ritracciamento di Fibonacci del 23.6% dal minimo di marzo 2020 al massimo di febbraio 2021, vicino a 27,272. La scorsa settimana, l'indice ha finalmente superato il canale correttivo vicino a 29,000. La resistenza è ai massimi di febbraio di 30,724. Laggiù, la prossima resistenza non è fino alla linea di tendenza inferiore del canale inclinato al rialzo a lungo termine vicino a 33,150. Il supporto è in cima alla trendline del canale correttivo vicino a 29,000 e poi al minimo della scorsa settimana a 27,600.

Questa settimana sarà dedicata alle banche centrali e all'occupazione. Ci saranno continue ricadute dalla cattiva stampa del libro paga non agricolo degli Stati Uniti? Ci sarà un tapering da parte della RBA, della BOC o della BCE? E il cambiamento dell'occupazione canadese sarà peggiore dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti? Queste sono le domande a cui i trader cercheranno risposte questa settimana!

Avere un grande fine settimana!