Sterlina in picchiata mentre la BoE si astiene dal rialzo dei tassi, dall'impresa in yen e franco

La sterlina ha subito un forte calo dopo che la BoE ha resistito, deludendo coloro che si aspettavano un aumento. L'euro è attualmente il secondo più debole della giornata. Yen e franco svizzero, invece, crescono ampiamente, sostenuti dal calo dei rendimenti benchmark in Germania e Regno Unito. Anche il dollaro è fermo poiché il sentimento generale degli investitori è cauto, in attesa del rapporto sui salari non agricoli di domani.

Tecnicamente, la coppia GBP/CHF estende il recente calo e finora ha toccato un minimo di 1.2350. La caduta instabile da 1.3070 è vista come una mossa correttiva. Quindi, ci aspetteremmo un forte supporto da 1.2259 per contenere il ribasso per portare un rimbalzo. Tuttavia, una rottura ferma di 1.2259 sosterrebbe che la tendenza a medio termine si è già invertita. Se ciò dovesse accadere, la ribassista a medio termine della sterlina sarebbe confermata se anche EUR/GBP rompesse la resistenza di 0.8656.

In Europa, nel momento in cui scriviamo, il FTSE è in rialzo dello 0.43%. Il DAX è aumentato dello 0.54%. Il CAC è aumentato dello 0.39%. Il rendimento a 10 anni della Germania è sceso di -0.022 a -0.189. In precedenza, in Asia, il Nikkei è salito dello 0.93%. L'HSI di Hong Kong è salito dello 0.80%. La Cina Shanghai SSE è salita dello 0.81%. Il rendimento del JGB giapponese a 10 anni è sceso da -0.0021 a 0.082.

Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono scese a 269, continuando a scendere a 2.1 milioni

Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono scese di -14k a 269k nella settimana terminata il 30 ottobre, meglio delle aspettative di 277k. Questo è il livello più basso dal 14 marzo 2020. La media mobile di quattro settimane delle richieste iniziali è scesa da -15 a 285, la più bassa anche dal 14 marzo 2020. I sinistri continui sono scesi da -134k a 2105k nella settimana terminata il 23 ottobre, il più basso dal 14 marzo 2020. La media mobile di quattro settimane dei sinistri continui è scesa da -156k a 2357k, il più basso dal 21 marzo 2020.

Rilasciato anche, il disavanzo commerciale degli Stati Uniti è salito a -80.9 miliardi di USD a settembre, contro le aspettative di -74.5 miliardi di USD. La produttività non agricola è scesa del -5.0% nel terzo trimestre rispetto alle aspettative del -3%. Il costo unitario del lavoro è aumentato dell'1.5% rispetto alle aspettative del 8.3%. Dal Canada, l'avanzo commerciale è stato di 5.2 miliardi di CAD a settembre, al di sotto delle aspettative di 1.9 miliardi di CAD.

La BoE è in piedi, ma vede che è necessario aumentare nei prossimi mesi

La BoE ha mantenuto il tasso bancario invariato allo 0.10% oggi con un voto 7-2. I noti falchi Dave Ramsden e Michael Saunders hanno votato per un aumento dello 0.25%. L'MPC ha anche votato con 6-3 per continuare con l'acquisto di titoli di stato con 875 miliardi di sterline. Catherine Mann, Dave Ramsdan e Michael Saunders hanno votato per tagliare gli acquisti di obbligazioni di 20 miliardi di sterline.

Nella guida prospettica, la BoE ha affermato che se i dati in entrata, in particolare sul mercato del lavoro, sono in linea con le proiezioni centrali del Rapporto sulla politica monetaria, sarà "necessario nei prossimi mesi aumentare il tasso bancario per riportare l'inflazione CPI in modo sostenibile a 2 % obbiettivo."

La costruzione del PMI nel Regno Unito è salita a 54.6 in ottobre, la peggiore crisi dell'offerta potrebbe essere passata

L'indice PMI delle costruzioni nel Regno Unito è salito a 54.6 in ottobre, in rialzo da 52.6, leggermente al di sopra delle aspettative di 54.0. La ripresa delle costruzioni è accelerata dal minimo di otto mesi di settembre. L'edilizia residenziale ha riconquistato il suo posto come categoria con le migliori prestazioni. Ma è continuata la grave carenza di personale e materiali.

Tim Moore, Direttore di IHS Markit, ha dichiarato: “Le società di costruzioni britanniche hanno ottenuto un'espansione più rapida dei volumi di produzione in ottobre, nonostante i venti contrari dovuti ai gravi vincoli di fornitura e all'aumento dei costi…. “Tuttavia, il contesto instabile dei prezzi e dell'offerta ha aumentato l'incertezza del business e ha continuato a ostacolare le negoziazioni contrattuali... Sono state diffuse notizie secondo cui la carenza di materiali e personale aveva interrotto il lavoro in loco, mentre l'aumento dei prezzi di carburante ed energia ha aggiunto una pressione sui costi.

“Tuttavia, la fase peggiore della crisi dell'offerta potrebbe essere passata, poiché il numero di imprese di costruzioni che citano i ritardi dei fornitori è sceso al 54% in ottobre, in calo rispetto al 63% di settembre. Allo stesso modo, i rapporti sull'aumento dei costi di acquisto hanno continuato a diminuire rispetto ai massimi storici registrati quest'estate".

Il PPI dell'Eurozona è aumentato del 2.7% su base mensile, del 16.0% su base annua a settembre, ben al di sopra delle aspettative

Il PPI dell'Eurozona è aumentato del 2.7% m/m, 16.0 a/a a settembre, al di sopra delle aspettative di 1.9% m/m, 15.2% a/a. Nel mese i prezzi alla produzione industriale sono aumentati del 7.7% nel settore energetico, dell'1.0% per i beni intermedi, dello 0.5% per i beni strumentali, dello 0.4% per i beni di consumo durevoli e dello 0.3% per i beni di consumo non durevoli. I prezzi nell'industria totale, esclusa l'energia, sono aumentati dello 0.6%.

Il PPI dell'UE è aumentato del 2.7% su base mensile, del 16.2% su base annua. I prezzi alla produzione industriale sono aumentati in tutti gli Stati membri, con gli aumenti mensili più elevati registrati in Irlanda (+23.2%), Danimarca (+8.4%) e Grecia (+5.8%).

Il Composite PMI dell'Eurozona ha chiuso a 54.2, ancora coerente con una crescita del PIL trimestrale dello 0.5%.

Il PMI Servizi dell'Eurozona è stato finalizzato a 54.6 in ottobre, in calo rispetto al 56.4 di settembre. Il PMI Composite è stato finalizzato a 54.2, in calo rispetto a 56.2 di settembre. Guardando alcuni stati membri, il composito PMI irlandese è salito al massimo di 2 mesi a 62.5. La Spagna è scesa al minimo di 6 mesi a 56.2. La Francia è scesa al minimo di 6 mesi a 54.7. L'Italia è scesa al minimo di 6 mesi a 54.2. La Germania è scesa al minimo di 8 mesi a 52.0.

Chris Williamson, Chief Business Economist di IHS Markit, ha dichiarato: "La crescita dell'Eurozona è rallentata drasticamente all'inizio del quarto trimestre, con la produzione ostacolata dai vincoli di offerta e i servizi che hanno perso slancio mentre il rimbalzo dai blocchi si attenua.

“Nonostante il rallentamento, il tasso di espansione resta coerente con una crescita trimestrale del PIL dello 0.5%, ma si registra una preoccupante mancanza di chiarezza sulla direzione di marcia nei prossimi mesi.

“Con la carenza di forniture che peggiora anziché migliorare in ottobre, è probabile che la crescita manifatturiera rimanga debole per qualche tempo a venire. Ciò lascerebbe l'economia dipendente dal settore dei servizi per guidare la crescita, e ci sono già segnali che l'aumento del numero di casi di virus stia frenando l'attività in molte attività del settore dei servizi, in particolare, ma non esclusivamente, in Germania.

"La continua carenza di offerta nel frattempo suggerisce che le elevate pressioni sui prezzi persisteranno nel prossimo anno, ma finora non ci sono segni di una forte crescita salariale persistente, che sarebbe la preoccupazione maggiore per le prospettive di inflazione a lungo termine".

Le vendite al dettaglio in Australia sono aumentate dell'1.3% su base mensile a settembre, in calo del -4.4% su base trimestrale record nel terzo trimestre

Le vendite al dettaglio in Australia sono aumentate dell'1.3% m/m, dell'1.7% anno su anno a settembre. Per il trimestre, le vendite sono diminuite di un record del -4.4% t/t.

Ben James, direttore di Quarterly Economy Wide Statistics, ha dichiarato: "L'epidemia del Delta di fine giugno ha portato a lunghi blocchi in molte giurisdizioni della terraferma, con le restrizioni che hanno costretto molti rivenditori a chiudere i loro negozi fisici per tutto il trimestre di settembre. Ciò ha comportato il più grande calo trimestrale mai registrato nei volumi di vendita nazionali”.

Inoltre, le esportazioni di beni e servizi sono scese del -6% m/m a 44.97 miliardi di AUD a settembre. Le importazioni di beni e servizi sono diminuite del -2% m/m a 32.73 miliardi di AUD. Il surplus commerciale è arrivato a 12.24 miliardi di AUD, contro le aspettative di 12.22 miliardi di AUD.

BoJ Kuroda: YCC continuerà anche dopo la pandemia

Il governatore della BoJ Haruhiko Kuroda ha affermato di aver incontrato oggi il nuovo primo ministro giapponese Fumio Kishida e di aver discusso del Giappone, delle economie globali e dei mercati finanziari.

Kuroda ha affermato di aver spiegato la politica monetaria della BoJ a Kishida e ha ribadito l'obiettivo di raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2%. Alla domanda sul tapering della Fed, ha spiegato che la BoJ si trova in una situazione diversa dalle banche centrali occidentali.

Inoltre, Kuroda ha affermato che il controllo della curva dei rendimenti continuerà anche dopo il contenimento della pandemia.

GBP / USD Mid-Day Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 1.3632; (P) 1.3662; (R1) 1.3717; Di Più…

Il calo della coppia GBP/USD da 1.3833 riprende dopo un breve consolidamento e finora ha toccato un minimo di 1.3531. Il bias intraday è tornato al ribasso per il nuovo test del minimo di 1.3410. La rottura ferma lì riprenderà un calo più ampio da 1.4280 a 1.3164 a livello di Fibonacci a medio termine. Al rialzo, la rottura di 1.3697 trasformerà invece la tendenza intraday al rialzo per la resistenza di 1.3833.

Nel quadro più ampio, la struttura del ribasso da 1.4248 suggerisce che si tratta solo di una correzione del trend rialzista da 1.1409 (minimo 2020). Sebbene non si possa ancora escludere un calo più profondo, il ribasso dovrebbe essere contenuto da un ritracciamento del 38.2% da 1.1409 a 1.4248 a 1.3164, almeno al primo tentativo, per portare un rimbalzo. Al rialzo, la rottura decisa della resistenza chiave a 1.4376 (massimo 2018) si aggiungerà al caso di inversione rialzista a lungo termine. Tuttavia, un trading sostenuto al di sotto di 1.3164 farà rivivere un certo ribassismo a medio termine e mirerà a un ritracciamento del 61.8% a 1.2493.

Indicatori economico Aggiornamento