Come determinare un mercato rialzista o ribassista

Mercati rialzisti e ribassisti sono due animali molto diversi, in più di un modo. La capacità di discernere se ci si trova in un mercato rialzista (in rialzo) o in un mercato ribassista (in ribasso) è fondamentale sia per i trader che per gli investitori. E se riesci a identificare quando il mercato sta cambiando da un pregiudizio all'altro, allora puoi metterti nella posizione di beneficiare di un mercato che si sta muovendo su e giù.

Vedremo come l'analisi fondamentale e tecnica può aiutarti a identificare quando il mercato si sta "avvicinando a una svolta" e come dovresti cercare di posizionarti per trarre vantaggio da questa mossa.

Differenze tra un mercato rialzista e ribassista: punti di discussione

• I trader dovrebbero sapere come avvicinarsi, entrare e uscire con sicurezza da entrambi i mercati Bull o Bear.
• I cambiamenti macro-fondamentali normalmente segnalano i cambiamenti del mercato.
• Il sentimento positivo aiuta ad alimentare un mercato rialzista e il sentimento negativo un mercato ribassista.
• I movimenti del mercato ribassista tendono ad essere più volatili.
• L'analisi tecnica può aiutare a individuare i punti di ingresso e di uscita dal mercato.
• Guarda un esempio reale di un mercato in evoluzione.

Che cos'è un mercato rialzista?

I mercati rialzisti sono caratterizzati da prezzi in rialzo, sentiment costantemente positivo e uno scenario economico positivo. Una metrica comune utilizzata per definire un mercato rialzista è quando il prezzo di un asset è aumentato del 20% rispetto al suo minimo recente e significativo. I mercati rialzisti possono durare mesi o addirittura anni.

Cos'è un mercato ribassista?

Un mercato ribassista è diametralmente opposto a un mercato rialzista ed è caratterizzato da prezzi in calo, sentiment basso o negativo e, normalmente, un contesto economico indebolito. I mercati ribassisti possono produrre violente oscillazioni dei prezzi e le mosse possono anche durare mesi o anni, sebbene tendano a svolgersi più rapidamente rispetto alla loro controparte.

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I fondamentali sono indicazioni per un mercato rialzista o ribassista

L'analisi fondamentale aiuta i trader a dipingere un panorama contemporaneo di un mercato finanziario, consentendo loro di "scavare" utilizzando altri strumenti e tecniche analitiche. Il ruolo di una banca centrale è cruciale nei mercati finanziari moderni e dovrebbero essere seguiti da vicino per determinare lo stato attuale dell'economia e il percorso futuro dei tassi di interesse.

Se una banca centrale annuncia che sta cambiando la sua posizione di politica monetaria o che l'economia è ora in espansione/contrazione, anche i mercati dei cambi e del reddito fisso cambieranno il loro prezzo/valore per riflettere ciò. Inoltre, il panorama politico deve essere preso in considerazione, insieme a eventuali interruzioni commerciali o controversie sia interne che con partner esterni.

I fondamentali delle azioni e delle azioni sono leggermente diversi in quanto tendono ad essere più incentrati sull'azienda, osservando metriche tra cui: flusso di cassa, dividendi, utili, ritorno sull'investimento e cronologia e competenza della gestione, tra le altre considerazioni.

Il sentimento è un driver importante

Il sentimento del mercato ha un ruolo molto importante da svolgere quando si decide se una classe di attività è sull'apice di una svolta o meno. Il sentimento è visto come il tono generale del mercato con un sentimento ottimista e positivo che guida un mercato rialzista, mentre un pregiudizio di mercato negativo o pessimistico vedrà normalmente i prezzi abbassarsi.

"Avidità" e "paura" sono gli estremi dello spettro, con un mercato rialzista che attrae investitori che cercano di seguire la tendenza, mentre un mercato ribassista pieno di coloro che chiedono a gran voce di ridurre il rischio attirerà anche venditori allo scoperto che cercano di trarre profitto dal calo dei prezzi. Quando questi forex indicatori raggiungono livelli estremi, possono anche suggerire che un mercato sta per invertire una svolta poiché il posizionamento diventa troppo unilaterale, lasciando la tendenza vulnerabile all'inversione.

Gli indicatori del sentimento contrarian possono anche rivelarsi molto utili per valutare un movimento del mercato, poiché i trader cercano di andare contro livelli estremi di paura e avidità.

I mercati ribassisti possono essere molto volatili

In un mercato rialzista, i trader sono fiduciosi del contesto di mercato e sono pronti a investire o negoziare e mantenere posizioni più a lungo. In un mercato ribassista, l'incertezza insegue il mercato lasciando i trader costantemente preoccupati per il calo dei prezzi. Se sei corto in un mercato ribassista, può diventare difficile continuare a mantenere la tua posizione - e i tuoi nervi saldi - a causa di questa incertezza dominante e del timore di una brusca inversione. Questa incertezza aggiunge volatilità al mercato poiché i trader possono essere indotti ad acquistare e vendere a livelli che normalmente non prenderebbero in considerazione, a causa dell'azione irregolare dei prezzi.

Grandi ribassi dei prezzi possono anche indurre gli acquirenti a rientrare nel mercato ('Buy the Dip') che poi vendono rapidamente la loro posizione quando i prezzi continuano a scendere, aggiungendo ancora una volta un sentimento negativo e un'azione irregolare dei prezzi. L'adagio rimane vero: "Non cercare di afferrare un coltello che cade". Ricorda che è comune vedere un movimento rialzista a breve termine in un mercato ribassista a lungo termine e viceversa.

L'analisi tecnica è guidata dall'azione dei prezzi e da nient'altro

L'analisi tecnica è l'uso dell'analisi statistica per aiutare a valutare il prezzo di un bene o di un mercato. Utilizzando i dati di trading storici, inclusi prezzo e volume, i trader possono costruire un grafico e vedere se un asset o un mercato è sottovalutato o sopravvalutato e identificare i tempi durante i quali queste condizioni possono invertirsi o estendersi. I trader attivi possono utilizzare grafici con intervalli di tempo fino a un minuto, mentre gli investitori a lungo termine possono utilizzare grafici giornalieri o settimanali per aiutarli a determinare la loro opinione quando prendono una decisione di trading più informata.

Ci sono molte diverse tendenze dei prezzi che possono aiutare i trader a "prevedere" le mosse future.

Questi includono:

• VALVOLE CONTROLLO DIREZIONALE andamento dei prezzi – un trend rialzista con massimi e minimi crescenti conferma un mercato rialzista, mentre un trend ribassista con massimi e minimi decrescenti conferma un mercato ribassista.
• Modelli di prezzo storici: molti analisti tecnici guardano al passato per prevedere il futuro. Un asset sale o scende sempre a un determinato livello di prezzo su un grafico e, in tal caso, quante volte si è verificato? Un asset ha una relazione diretta con un altro - correlazione - e in tal caso, quanto accuratamente sono correlati i due mercati e ci sono ritardi tra le mosse?
• Il volume può aiutare a identificare i cambiamenti del mercato: se un asset inverte improvvisamente la direzione su un volume maggiore del normale, i trader dovrebbero essere consapevoli che potrebbe essere in atto un cambiamento di direzione. Se la mossa è su un volume piccolo o normale, un'inversione è più improbabile. Se il volume in un trend rialzista sta diminuendo, è probabile che lo slancio di questa mossa stia rallentando, un altro segno di una potenziale inversione del mercato.

Il mercato cambia da ribassista a rialzista

S&P 500 che cambia tra un mercato rialzista e ribassista

Il grafico sottostante mostra come il S&P 500 è cambiato tra un mercato rialzista e ribassista – e viceversa – negli ultimi 23 anni. Mentre il grafico mostra quando e dove il mercato si è invertito, è importante anche guardare "dietro le quinte" e vedere quali cambiamenti fondamentali hanno guidato il mercato.

Il primo mercato ribassista è iniziato all'inizio del 2000 quando la bolla delle dot-com è scoppiata dopo che le valutazioni estreme del mercato azionario applicate a una serie di società Internet sono crollate bruscamente. Quando l'avidità si è trasformata in paura, gli investitori hanno abbandonato le azioni finché il mercato non ha trovato un equilibrio e si è stabilizzato, ponendo fine alla fase del mercato ribassista.

Nel marzo 2003, i mercati finanziari hanno iniziato a salire, aiutati dall'aumento della spesa per le infrastrutture e dai tagli alle tasse avviati dal presidente degli Stati Uniti Bush. Questi tagli fiscali – cambiamenti macro-fondamentali – hanno contribuito ad alimentare la spesa dei consumatori e la crescita economica fino a quando la crisi finanziaria globale del 2008 ha preso piede sui mercati.

Tra la fine del 2007 e l'inizio del 2008, un crollo dei prezzi delle case negli Stati Uniti – allora un pilastro della ricchezza dei consumatori – e un rallentamento della crescita negli Stati Uniti hanno fatto scendere nettamente i prezzi delle azioni. Il governo degli Stati Uniti è stato costretto a intervenire per salvare la banca d'affari in difficoltà Bear Stearns prima di sostenere Fannie Mae e Freddie Mac, due agenzie ipotecarie sponsorizzate dal governo, che avevano acquistato centinaia di miliardi di mutui per la casa subprime. Da settembre 2007 a marzo 2009, l'S&P 500 è sceso di quasi il 60% a causa del sentiment negativo.

Nel 2008, l'economia statunitense è caduta in recessione e la Federal Reserve ha dovuto agire in fretta. Con i tassi di interesse già vicini allo zero, la banca centrale ha intrapreso tre diversi cicli di allentamento quantitativo (QE) per iniettare denaro nell'economia acquistando titoli di stato statunitensi e titoli garantiti da ipoteca. In totale, tra il 2008 e la fine del 2015, il bilancio della Federal Reserve è cresciuto da 900 miliardi di dollari a 4.5 trilioni di dollari, attraverso tre tornate di QE.

Grafico mensile S&P 500 1996 - aprile 2019

Determinazione di un mercato rialzista o ribassista – Conclusione

Questo articolo ha indicato una varietà di modi in cui il movimento del mercato può essere identificato utilizzando fondamentali e analisi tecnica. Come per tutti gli aspetti del trading, la pratica e la conoscenza sono inestimabili e ti aiuteranno a identificare i movimenti e il sentiment del mercato in modo rapido e affidabile. I mercati ribassisti possono muoversi molto rapidamente poiché il sentimento negativo alimenta bruschi movimenti di prezzo, mentre la "maggior parte" dei mercati rialzisti si muove a un ritmo leggermente meno frenetico. Ricorda che all'interno di entrambi i mercati Bull e Bear, possono verificarsi movimenti a breve termine nella direzione opposta senza annullare la tendenza principale e tale opportunità può essere trovata in entrambe le direzioni.

Se sei nuovo nel Forex Trading e vorresti saperne di più dagli esperti, leggi Come fare trading sul Forex in modo redditizio.