Dunedin prende il GPS e guarda all'Asia

Dunedin ha acquisito una partecipazione in Global Processing Services (GPS) in un accordo che conclude una ricerca triennale per un investimento adeguato nel settore dei pagamenti.

La casa di private equity britannica Dunedin ha investito in un finanziamento di 44 milioni di GPS, un processore di pagamenti, citando il suo potenziale per l'espansione internazionale.

Oliver Bevan, un partner di Dunedin che prende posto sulla scheda GPS insieme al collega partner Dougal Bennett come parte dell'accordo, afferma: "Vogliamo supportare il GPS ad espandersi a livello internazionale. È già ben consolidato nel Regno Unito e in tutta Europa, ma vogliamo aiutarlo a guidare verso nuove regioni, a cominciare dall'Asia ".

Il GPS funziona con alcuni dei più grandi nomi del settore, tra cui Visa, MasterCard, Apple Pay e Google Pay. La sua tecnologia consente ai clienti di fornire ai propri utenti, tramite carte o altre tecnologie, aggiornamenti in tempo reale sulle loro transazioni.

Questa è una funzionalità che i consumatori si aspettano sempre più naturalmente e che gli emittenti di carte con vecchi sistemi legacy hanno faticato a fornire da soli. 

Joanne Dewar, vice direttore generale di GPS, afferma: "Prima del GPS, l'area emittente / processore dell'ecosistema dei pagamenti non supportava l'innovazione e impiegava troppo tempo per lanciare nuovi prodotti sul mercato. Il GPS è stato progettato per supportare l'aggiunta o le modifiche del prodotto solo con la configurazione o con l'API, riducendo il time-to-market e aumentando il controllo con il client fintech e, per estensione, con il titolare della carta. "

Nonostante la crescente concorrenza e l'innovazione riducano i margini, l'accordo mostra che i pagamenti rimangono un business interessante e redditizio, con piattaforme sempre più in competizione non solo sulla tecnologia e funzionalità ma sulla struttura dei prezzi.

Dewar dice: "La gente non crede davvero che tutto sia mai gratis. Comprendono che un buon servizio viene fornito con un costo associato, tuttavia ciò che vogliono è la trasparenza, in modo che sappiano esattamente quello che stanno pagando. Alcuni dei fintech nello spazio dei pagamenti sono stati molto aggressivi sui prezzi che possono sembrare troppo belli per essere veri. Se sembra così, probabilmente lo è. "

Al contrario, osserva, altre piattaforme hanno messo a nudo la loro struttura tariffaria, e Dewar crede che ci sia un movimento genuino verso prodotti che offrono questa trasparenza, come parte di un'offerta più socialmente responsabile.

Nel frattempo, Dunedin sta ancora cercando altre opportunità nei pagamenti. Ha escluso di investire in qualsiasi azienda che sia in concorrenza con il GPS, ma sta esaminando altri sottosettori come i pagamenti FX e più veloci.

Bevan afferma: "I servizi finanziari sono un settore importante per noi. Abbiamo investito in molte aree del settore; negli ultimi tre anni abbiamo esaminato lo spazio dei pagamenti per un'opportunità adeguata.

"Ci sono fondi di capitale di rischio che possono davvero comprendere la tecnologia e raccogliere i vincitori, ma questo va oltre la nostra propensione al rischio. Sarebbe come sostenere un individuo specifico nella corsa all'oro. Preferiamo sostenere le persone che forniscono le scelte e le pale. E questo è il GPS "

Oliver Bevan, Dunedin

"I pagamenti sono uno spazio interessante. I margini vengono spremuti per alcuni giocatori, ma è un mercato grande e in rapida crescita. L'uso del contante diminuisce continuamente e i nuovi giocatori innovativi stanno trovando il modo di servire l'unbanked. Il GPS offre entrate incorporate di alta qualità, consentendo modesti livelli di leva ".

Dunedin è stata attratta dal GPS in parte perché offre un'esposizione a una più ampia gamma di tecnologie fintech legate ai pagamenti, una strategia che riconosce quanto sia diventato competitivo lo spazio e quanto sia difficile identificare quali piattaforme avranno successo.

Bevan afferma: "Esistono fondi di capitale di rischio che possono davvero comprendere la tecnologia e raccogliere i vincitori, ma ciò va oltre la nostra propensione al rischio. Sarebbe come sostenere un individuo specifico nella corsa all'oro, qualcosa che non vogliamo fare. Preferiamo sostenere le persone che forniscono le scelte e le pale. E questo è il GPS, sono la compagnia che fornisce le scelte e le pale per le aziende che scavano l'oro nell'attuale corsa all'oro della fintech ".

Ad esempio, mentre il GPS non è esso stesso una tecnologia blockchain, può essere usato per connettere piattaforme basate su blockchain con terminali di pagamento fiat, permettendo alle persone di usare criptovalute o oro per fare acquisti in valute nazionali.

Dewar crede che sia una posizione potente in cui essere, dato che la cripto è un po 'fuori uso quotidiano.

"In questo momento l'industria della crittografia deve ancora maturare ed è difficile prevedere come si evolverà, o quanto tempo ci vorrà", dice. "La memorizzazione del valore è molto diversa dalla spesa effettiva; richiederà una grande modifica dell'infrastruttura prima che le criptovalute vengano utilizzate per effettuare pagamenti ovunque nel mondo. "

Che si tratti di tecnologia blockchain, AI o qualche altra frontiera tecnologica, la fintech gold rush non mostra alcun segno di rallentamento. Dewar cita i pagamenti internazionali come un'area di crescita potenziale, ma ammette che l'attività ha una lunga strada da percorrere per chiudere il divario sui progressi fatti a livello nazionale in molti luoghi.

Ma la regolamentazione garantisce che i pagamenti transfrontalieri non saranno mai così diretti o privi di attriti come i pagamenti nazionali, avverte, nonostante molti regolatori individuali facciano il possibile per facilitare l'innovazione.

Tuttavia, questo non è necessariamente un aspetto negativo, e la chiave è trovare il giusto equilibrio, dice Dewar.

"La gente vuole che i pagamenti siano privi di attriti, ma vogliono anche sentirsi sicuri", afferma. "Ci sono stati casi in cui i pagamenti sono stati effettuati completamente senza soluzione di continuità, ma l'esperienza dell'utente è tutt'altro che perfetta. L'automazione per le transazioni ripetute è una cosa, ma per un pagamento una tantum, soprattutto se l'importo in questione è significativo? La gente vuole una piccola quantità di attrito per dare loro il controllo, la sicurezza e la tranquillità che il pagamento è effettivamente avvenuto ".

Dewar crede che il GPS sia posizionato come collegamento tra banche e fintech, per semplificare e facilitare la collaborazione diretta. E sottolinea che questa collaborazione e l'apertura mentale delle banche all'innovazione in senso più ampio determineranno se rimangono o meno rilevanti nel panorama finanziario in rapida evoluzione.

"Le banche di primo livello hanno un vantaggio naturale, dato il riconoscimento del marchio al di fuori di Londra. Le banche sfidanti sono ancora una comunità molto di nicchia ", dice. "Ma se le banche di primo livello manterranno la loro posizione saranno ridotte alle loro stesse strategie e se investiranno nell'innovazione. La competizione non proviene solo dai fintech. Le grandi aziende tecnologiche come Amazon e Google sono già entrate in pagamenti. Se hanno deciso di trasferirsi in una banca più ampia, hanno la tecnologia, il marchio e le dimensioni per farlo accadere ".