דולר ריבאונדים כמו שווקים מחכה פאוול, אבל פרנק שוויצרי קיווי בביצועיו

הדולר מתחזק מעט בעוד השווקים ממתינים לעדותו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, בקונגרס. אך עדיין, הדולר הניו זילנדי הוא החזק ביותר היום, בעקבות נתוני האינפלציה. הפרנק השוויצרי נסחר כשני בחוזקו, כאשר מדדי אירופה נסחרים באופן כללי באדום. ישנן גם ספקולציות כי הבנק המרכזי של ניו זילנד יוכל סוף סוף להעלות את הריבית עד סוף 2019. בינתיים, הליש"ט נסחר כהחלש ביותר להיום, מכיוון שהשווקים לא קיבלו את נתוני התעסוקה בחיוב. הין מגיע לאחר מכן כשני החלשים ביותר.

היום יתחיל עדותו בת היומיים של פאוול, שתתחיל בפני ועדת הבנקאות של הסנאט. ועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים תתכנס מחר. הציפיות לאירוע נמוכות למדי. נתיב הריבית של הפד ברור לטווח הקרוב, כלומר שתי העלאות ריבית נוספות ב-2018. נתונים כלכליים אחרונים תומכים בנתיב, עם שוק עבודה איתן ושיפור באינפלציה. פאוול ככל הנראה יחזור על דעותיו כפי שנראו בפרוטוקול ישיבת ה-FOMC ב-13 ביוני.

אף על פי כן, דעותיו בנושא השטחה או אפילו ההיפוך של עקומת התשואה עשויות להעלות גבות. נשיא הפד של מיניאפוליס, ניל קשקרי, אמר במאמר שפורסם אתמול כי "הפעם שונה" הן ארבע המילים המסוכנות ביותר, בתגובה לאלו שניסו לדבר על השטחה של עקומת התשואה ועל הקשר למיתון. אז, עבור פאוול, הפעם זה אותו דבר? או שמא זה שונה?

יפן והאיחוד האירופי חתמו על הסכם סחר פורץ דרך, עומדות יחד נגד פרוטקציוניזם

האיחוד האירופי ויפן חתמו היום בטוקיו על הסכם סחר חופשי חסר תקדים. החתימה נדחתה מיום רביעי האחרון, כיוון שראש ממשלת יפן שינזו אבה היה צריך להקדיש תשומת לב רבה יותר לשיטפונות בדרום מערב יפן. למרות זאת, מדובר בהישג עצום במונחים ממשיים של שתי המעצמות לאחר ארבע שנות משא ומתן. בין היתר, ההערכה היא שהתמ"ג של יפן יזנק ב-1% עם כ-290 אלף מקומות עבודה שייווצרו. מס היבוא של 10% על מכוניות יפניות יבוטל. בנוסף, רוב המכסים בסך מיליארד אירו שהוטלו על ידי יצואנים אירופאים יוסרו גם הם.

אבה אמר היום כי "בעוד שהפרוטקציוניזם מתפשט בעולם, יפן והאיחוד האירופי ייקחו את ההובלה כנושאי הדגל של סחר חופשי". נשיא המועצה האירופית, דונלד טוסק, אמר כי "אנו שולחים מסר ברור שאנו עומדים יחד נגד הפרוטקציוניזם".

הליש"ט מתעכבת במכירה לאחר נתוני התעסוקה, שיעור התעסוקה הגיע לשיא אך צמיחת השכר הואטה

התגובה הראשונית של סטרלינג לנתוני התעסוקה היום די שקטה. אך נראה היה שהשווקים החליטו בדחיית המכירה. תביעות האבטלה בבריטניה עלו ב-7.8 אלף דולר ביוני, מעל לצפי של 2.3 אלף דולר. השכר השבועי הממוצע כולל בונוס עלה ב-2.5% לשלושה חודשים במאי, הואט מ-3% לשלושה חודשים. השכר השבועי הממוצע ללא בונוס עלה ב-2.6% לשלושה חודשים, הואט מ-3% לשלושה חודשים. שיעור האבטלה נותר ללא שינוי על 2.7% בשלושת החודשים עד מאי, ונשאר הנמוך ביותר מאז 3. שיעור התעסוקה עלה לשיא של 2.8%. שיעורי התעסוקה בבריטניה (גילאי 3 עד 4.2), מותאמים עונתית, ינואר עד מרץ 3 עד מרץ עד מאי 1975.

RBA חוזרת על כך שהמהלך הבא צפוי לעלות

פרוטוקול הישיבה של הבנק המרכזי של בריטניה (RBA) ביולי פיזר כמה בלבולים בשוק, כאשר נאמר כי "החברים המשיכו להסכים שהמהלך הבא בריבית המזומן יהיה ככל הנראה עלייה מאשר ירידה". עם זאת, מכיוון שהתקדמות צמיחת השכר והאינפלציה "צפויה להיות הדרגתית", "לא היה טיעון חזק להתאמה בטווח הקרוב במדיניות המוניטרית". במקום זאת, "המועצה העריכה כי יהיה ראוי לשמור על ריבית המזומן יציבה ושהבנק יהווה מקור ליציבות וביטחון בזמן שהתקדמות זו מתפתחת". בסך הכל, הפרוטוקול אישר מחדש את ההטיה להידוק של הבנק המרכזי, אך העלאת הריבית תתרחש רק לפחות באמצע 2019.

בנוגע לכלכלה, רשות ניירות הערך הבריטית (RBA) ציינה כי הנתונים האחרונים עקביים עם התחזית המרכזית לצמיחת התמ"ג בשיעור של מעט מעל 3% בשנים 2018 ו-2019. השקעות עסקיות שאינן קשורות לכרייה "תרמו באופן משמעותי" לצמיחה ברבעון הראשון. השקעות בתשתיות ציבוריות ותנאי העסקים "נותרו חיוביים". אך הצריכה "נותרה מקור לחוסר ודאות". תחזית שוק העבודה נותרה חיובית לצמיחה איתנה בעתיד, כאשר "שיעור המשרות הפנויות" עלה לשיא היסטורי. והתנאים יובילו לירידה הדרגתית בשיעור האבטלה ולעלייה בשכר.

הדולר הניו זילנדי מזנק בעקבות שיפור במדד המחירים לצרכן לפי מודל גורמי הסקטור של RBNZ

מדד המחירים לצרכן של ניו זילנד עלה ב-0.4% ברבעון השני, 1.5% לעומת הרבעון המקביל ו-2% לעומת הרבעון המקביל. הנתון המרכזי החמיץ את הציפיות שעמדו על 1% ו-0.5% לעומת הרבעון המקביל. עם זאת, הדולר הניו זילנדי הגיב מאוחר יותר לנתוני המחירים של הדולר הניו זילנדי עצמו. באופן בולט ביותר, מדד המחירים לצרכן לפי מודל הגורמים הסקטוריאליים עלה ל-1.1% לעומת הרבעון המקביל ברבעון השני. נרשמה שיפור מתמשך מאז השנה שעברה, מ-0.5% ברבעון השלישי של 1.6 ל-1.7% ברבעון הרביעי של 2 ו-1.4% ברבעון הראשון של 3.

מודל גורמי האינפלציה הסקטוריאליים נוצר על ידי RBNA כדי להעריך את המרכיב המשותף של האינפלציה בסל מדד המחירים לצרכן, בסל הסחיר ובסל הלא סחיר, בהתבסס על גורמים נפרדים עבור הסקטורים הסחירים והלא סחירים. הנתונים אינם כוללים מע"מ. זהו אחד ממדדי האינפלציה הליבה המועדפים על RBNZ.

USD / JPY אמצע היום Outlook

צירים יומיים: (S1) 112.15; (P) 112.35; (R1) 112.49; יותר…

הדולר/ין התאושש באופן ניכר היום אך נותר מתחת לשיא הזמני של 112.79. ההטיה התוך-יומית נותרת תחילה ניטרלית וניתן לראות קונסולידציה נוספת. מתחת ל-112.21 יכוון ל-EMA של 4 שעות 55 (כעת ב-111.68). אך הירידה צריכה להתבלם הרבה מעל התנגדות של 111.13 שהפכה לתמיכה כדי להביא לחידוש העלייה. בצד החיובי, פריצה של 112.79 תכוון לתחזית של 61.8% של 104.62 ל-111.39 מ-109.36 ב-113.54 תחילה. הפריצה תשים את המיקוד על התנגדות מרכזית של 114.73 לאישור התפיסה השורית שלנו לטווח הבינוני.

בתמונה הגדולה יותר, ההתפתחות הנוכחית, עם ההפסקה המוצקה של עמידות ערוץ לטווח בינוני מ 118.65 (2016 גבוה), מאשרים את ההשקפה שלנו כי נפילה מתקנת משם השלימה עם שלושה גלים עד 104.62. הפסקה מכריעה של ההתנגדות 114.73 צפויה לחדש את כל העצרת מ 98.97 (2016 נמוך) כדי 100% היטל 98.97 ל 118.65 מ 104.62 ב 124.30, אשר קרוב סביר 125.85 (2015 גבוהה). זה יהיה עכשיו המקרה המועדף כל עוד התמיכה 119.36 מחזיקה.

עדכון אינדיקטורים כלכליים