למה הסביבה העוינת של ספרד חשובה גם לבנקים העולמיים שלה

פעיל מאגודת נפגעי המשכנתאות לוקח חלק במחאה מחוץ לבית המשפט העליון במדריד בנובמבר

דעת הקהל היא חיונית להצלחתו של הבנק, בכל מקום שבו הוא מבוסס, אך חשוב במיוחד בספרד.

הסיבה לכך היא כי המודלים העסקיים של הבנקים הספרדים סובבים יותר סביב הקמעונאי, כי המשקיעים הקמעונאיים המקומיים - לעתים קרובות לקוחות - מחזיקים שיעור גבוה באופן יוצא דופן של הון המניות של הבנקים עצמם.

BBVA ו סנטנדר עשוי להסתמך פחות על המשקיעים הקמעונאיים המקומיים מאשר על העסק הבינלאומי שלהם, אבל סנטנדר יש בסיס המניות הגדול ביותר באירופה ביותר מ 4 מיליון דולר, הרוב המכריע של אשר מבוססים בספרד.

חלקם של בעלי המניות הקמעונאיים בהון קרוב ל- 40% ב- BBVA ו- Santander, בעוד שהשיעור גבוה עוד יותר במלווים קטנים יותר כגון בנקו סאבדל ובנקינטר.

קמעונאות נמוכה כל כך מדאיגה יותר בספרד, ובמיוחד מכיוון שהבנקים הספרדים עדיין נראים נמוכים יחסית להון: פוטנציאל להעלות את הסיכוי לגיוס הון עתידי שאולי יצטרכו להסתמך על לקוחות קמעונאיים או לקוחות זועמים על דילול מניותיהם .

הבנקים הספרדים סבלו במיוחד להיטים מוניטין קשה מאז המשבר - לעתים קרובות עקב פונה אגרסיבי מדי ללקוחות הקמעונאי הון 

כך למשל, סנטנדר ו- BBVA נמנו עם הבנקים הגדולים ביותר שיהיו להם מגבלות דיבידנד בתרחיש השלילי של רשות הבנקאות האירופית במבחן הלחץ שלה, שפורסם בתחילת נובמבר.

אולי Sabadell יפנה שוב ללקוחות קמעונאיים, במיוחד כדי לגייס מספיק הון כדי להסתובב המבצע הבריטי שלה TSB.

גם בהשוואה לשאר אירופה, הבנקים הספרדים סבלו במיוחד להיטים מוניטין קשה מאז המשבר - לעתים קרובות עקב פונה אגרסיבי מדי ללקוחות הקמעונאי הון.

הבנקים והממשלה נאלצו לפצות לקוחות קמעונאיים על מאות מיליוני יורו בגלל מכירה לא נכונה של לקוחות קמעונאיים מניותיהם ואגרות חוב נדחות.

ולקוחות התלוננו על היותו hoodwinked לתוך קניית חוב היברידי לבוש כמו פיקדונות תשואה גבוהה, או לקחת מניות הבנקים כבר על סף - לאחרונה ב Banco פופולרי.

הקרב האחרון על משכנתא מסים בספרד מראה את התמונה ואת סביבת ההפעלה לא מקבל יותר טוב.

הממשלה הוציאה צו להעביר את הנורמה כך הבנקים משלמים מסים על רישומים של משכנתאות (Actos Juridicos Documentados) במקום לווים, אבל חוסר החלטיות של בית המשפט העליון בעניין זה עשה את זה יותר של ויכוח.

הלובי הבנקאי טוען כי זה יגדיל את המחירים עבור לקוחות, אבל התחייבות של Bankinter לא להעביר את העלויות על הלקוחות, על פי ברנברג, מערערת טענה זו.

מיסים ופגיעות אחרות, כגון אלה, עשויים לתרום למעגל קסמים, תוך מיסוי המשקל על מניות הבנקים המוחזקים על ידי מספר רב של אזרחים, ובכך מחיקת התמיכה העממית במגזר.

בינתיים, קשה שלא לתהות אם רמות ההון הנמוכות יחסית של הבנקים הספרדיים, ורשתות הסניפים הגדולות יחסית לאוכלוסייה, נובעות בחלקן מהבעלות הנרחבת על מניותיהן על ידי לקוחות קמעונאיים ישנים ודיבידנדים.

עם זאת, אם המיקוד של ההנהלה הוא עכשיו לעבור הון גבוה ויעילות - כדי לפייס הרגולטורים ומשקיעים מוסדיים - זה יכול להיות עוד snub למשקיעים הקמעונאיים שלהם, ובהמשך האוכלוסייה כולה.

בטווח הארוך, הבינאום של הבנקים וחוסר יציבות לאחר המשבר, חוסר הצמיחה שלהם, ומעל לכל חוסר אמון הציבור, רק יאיצו את פטירת התמיכה המסורתי המקומי של הסניף המקומי שלהם: אם בספרד, באמצע באמצע איטליה או בבנקים הדדיים ברחבי אירופה.

בינתיים, נראה כי זה נראה פיצול חריף.