Brexit לקחת את זרקור מ הפד, סחר המלחמה ואת הממשל האמריקאי כיבוי

תחושות הסיכון המשיכו להתאושש בשבוע שעבר, מכיוון שפקידי הפד ציינו כי יהיו סבלניים לפני ביצוע מהלך הריבית הבא. התפתחויות חיוביות בשיחות הסחר בין ארה"ב לסין עזרו גם כן. אחת ההתפתחות הבולטת הייתה ההתאוששות בתשואות האוצר בארה"ב, כאשר התשואה ל-10 שנים חזרה ל-2.7 בעוד שהתשואה ל-30 שנה חזרה מעל 3.0. גם תשואת JGB ל-10 שנים ביפן הפכה חיובית אלו סימנים להתייצבות בשווקים הפיננסיים. ההקלטה שקבעה את השבתת הממשלה בארה"ב משפיעה עד כה מעט גם על השווקים.

כתוצאה מכך, הין הסתיים כחלש ביותר לשבוע, אחריו הדולר, ולאחר מכן פרנק שוויצרי. הדולר הניו זילנדי היה החזק ביותר, ואחריו הדולר האוסטרלי. זוהי תוצאה סבירה למדי של החזרת תיאבון הסיכון. סטרלינג הסתיים כשלישי בעוצמתו כאשר ההצבעה הפרלמנטרית של הברקזיט מתקרבת והסיכוי לאי-ברקזיט עולה. גם הדולר הקנדי היה חזק, אך הוא ספג נסיגה מסוימת כאשר מחירי הנפט נסוגו בצורה ניכרת ביום שישי. הברקזיט אמור להיות המוקד העיקרי השבוע.

השבתת הממשלה קובעת שיא חדש, אין חירום, אין סוף באופק

נכון לשבת, הסגירה של ממשלת ארה"ב נמשכה ל-22 הימים ברציפות שלה, כשהיא עברה את שיא 21 הימים שנקבע בשנים 1995-96. טראמפ יצא בסערה מפגישה עם מנהיגי הקונגרס מאחר שבקשתו למימון חומת הגבול בכל צורה שהיא נדחתה בבוטות על ידי הדמוקרטים. ביום שישי אמר טראמפ "הפתרון הקל הוא עבורי להזעיק מצב חירום לאומי... יש לי את הזכות המוחלטת לעשות את זה". אבל הוא הוסיף "אני לא מתכוון לעשות את זה כל כך מהר. כי זה משהו שהקונגרס צריך לעשות".

אין סיום באופק להשבתה. כ-800 אלף עובדי ממשלה החמיצו את המשכורת הראשונה שלהם ביום שישי. כ-380 אלף עובדים פוטרו. ואם לא תהיה פריצת דרך בשבוע הבא, העובדים הפוטרים יכולים להיחשב כמובטלים. הדבר יביא לצמצום גדול בתעסוקה שתופיע בדוח השכר הלא-חקלאי של ינואר, עם עלייה בשיעור האבטלה, כנראה חזרה מעל 4%.

לעת עתה, יש השפעה מועטה על השווקים הפיננסיים. אבל משקיעים עשויים להתחיל להרגיש משהו כשהוא מתפשט לטריטוריה לא ידועה. קרא אחר מט"ח חדשות...

ההתאוששות של DOW נמשכת, וצופה 55 יום EMA

המניות בארה"ב האריכו את ההתאוששות שלאחר חג המולד בשבוע שעבר. DOW הגיע עד ל-24014.78 ושבר 38.2% תיקון של 26951.81 ל-21712.53 ב-23864.30. הריבאונד מעט חזק מהצפוי מעלה כעת את הסיכוי שפעולת המחיר מ-26951.81 רק מתפתחת לדפוס צדדי, ולא לתיקון עמוק יותר.

המשוכה הבאה תהיה EMA של 55 יום (עכשיו ב-24289.58). הפסקה מתמשכת תאשר את המקרה הזה ותכוון ל-61.8% תיקון ל-24943.09. עם זאת, דחייה משם, ואחריה הפסקה של תמיכה ב-23413.48 תחזיר את המיקוד ל-21712.53 נמוך במקום זאת. (אם אתה רוצה לסחור באופן מקצועי, השתמש ב- להוריד, חפש את קטעי הווידאו שלנו מסחר במט"ח...)

עתידיים מציעים לפד לעמוד לטפטף לשנת 2019, אך פחות פסימי לאחר דיבור "סבלני"

ההודעות מפקידי הפד וכן פרוטוקול ה-FOMC היו ברורים מאוד בשבוע שעבר. עם האינפלציה נמוכה ותחת שליטה, לפד יש מקום להתאזר בסבלנות להמתין ולראות את ההתפתחויות בכלכלה לפני העלאת הריבית שוב. גורמים רשמיים כולל היו"ר ג'רום פאוול רוצים גם את הסבלנות הזו.

פרוטוקול FOMC של דצמבר גם ציין כי "משתתפים רבים" העדיפו להיות "סבלניים לגבי מיצוק מדיניות נוסף", בתוך "לחצים אינפלציוניים מושתקים". כמו כן, "המשתתפים הביעו כי ההתפתחויות האחרונות, כולל התנודתיות בשווקים הפיננסיים והחששות המוגברים לגבי צמיחה גלובלית, הפכו את ההיקף והתזמון המתאימים של מיצוק מדיניות עתידי לפחות ברורים מקודם". עוד ב-FOMC דקות חושפים הערות דאוויש שהוסתרו בדצמבר.

לפגישת דצמבר 2019, החוזים העתידיים של קרנות פד מתמחרים 71.8% סיכוי שהריבית המעניינת תישאר ללא שינוי ברמה של 2.25-2.50%. זה מעט גבוה מ-69.7% בשבוע שעבר. הסיכוי להורדת ריבית ירד באופן ניכר לכ-12.5%, ירידה לעומת 26% בשבוע שעבר. הוא גם נמוך כעת מהסיכוי לעלייה, ב-14.5%, לעומת פחות מ-4% לפני שבוע. כלומר, המשקיעים כעת מעט פחות פסימיים במסלול הריבית.

מדד דולר בתיקון לטווח בינוני לכיוון 93.81/94.09

הירידה הקטנה של מדד הדולר מ-97.71 התארכה עד ל-95.02 בשבוע שעבר. הפיתוח מצביע על כך ש-97.71 הוא טווח בינוני, במצב של סטייה דובית ב-MACD יומי, לאחר דחייה של 61.8% נסיגה של 103.82 ל-88.25 ב-97.87. נפילה מ-97.71 מתקנת את רצף חמשת הגלים מ-88.25. ירידה עמוקה יותר תיראה ככל הנראה לתמיכה ב-93.81, אשר סגורה ל-38.2% תיקון של 88.25 ל-97.71 ב-94.09. עם זאת, היינו מצפים לתמיכה חזקה משם כדי להביא ריבאונד. עלייה מ-88.25 עדיין בעד לחדש בשלב מאוחר יותר. לקרוא ניתוח טכני...

היואן הסיני התאושש בצורה מדהימה לאחר שיחות סחר עם ארה"ב בבייג'ינג

שיחות הסחר בין ארה"ב לסין הסתיימו בבייג'ין עם הארכה של יום אחד. ההרחבה עצמה נתפסה כסימן חיובי. MOFCOM הסינית אמרה מאוחר יותר כי "חילופי דברים נרחבים, מעמיקים ומדוקדקים בנושאי סחר ונושאים מבניים בעלי עניין משותף, אשר הגבירו את ההבנה ההדדית והניחו את הבסיס לפתרון בעיות הדדיות". ההצהרה של USTR הייתה ניטרלית יותר ורק תיארה את הנדון.

עם זאת, הצוות האמריקאי העלה את "הצורך בכל הסכם שיספק יישום מלא בכפוף לאימות מתמשכת ולאכיפה יעילה". זהו דאגה לגיטימית המבוססת על ההיסטוריה של סין של כישלון בהבטחה. סגן ראש ממשלת סין ליו הוא מתכנן ביקור בוושינגטון בהמשך החודש. ונראה אם ​​ליו יביא משהו מבטיח.

היואן הסיני ביצע חזרה יוצאת דופן בשבוע שעבר. וזו האינדיקציה הקונקרטית ביותר להתפתחות חיובית במשא ומתן מסחרי. ההתפתחות הנוכחית מעידה על תוספת בינונית של 6.9804 ב-USD/CNH (בחוף יואן), במצב של סטייה דובית ב-MACD היומי. ידית 7 הייתה גם מוגנת בבטחה. שם לעת עתה, USD/CNH אמור לרדת ל-38.2% תיקון של 6.2359 ל-6.9804 ב-6.6959. הפסקה איתנה שם תסלול את הדרך ל-6.5202.

סטרלינג התרומם כשהסיכוי לא-ברקזיט עולה

בריטניה בהחלט תהיה מרכז הפוקוס קדימה, כאשר ההצבעה המשמעותית של הסכם הברקזיט של ראש הממשלה תרזה מיי מתקרבת. בעוד שמיי אולי עדיין משקיעה את המאמצים האחרונים שלה כדי להבטיח את אישור הוועדה, יש סיכוי קלוש שזה יקרה. ככל שהעסקה מבוטלת, הממשלה צריכה להיות מוכנה תוכנית ב' בתוך ימים. משרדה של מיי היה די להכחיש דיווחים בנוגע להארכת סעיף 50. אבל לא משנה איזה מסלול תכנית ב' סוללת, לא סביר שהיא תתאים לתאריך היעד של 29 במרץ. והברקזיט יתעכב.

יש בעצם שלוש אפשרויות: פשוט לעזוב בלי עסקה; בחירות כלליות; או משאל עם שני. צריכה להיות מספיק התנגדות לברקזיט ללא הסכם בפרלמנט. ואין שום סימן לקמפיין למען אי-הסכם. אז המסלול הזה די לא סביר. מנהיג הלייבור ג'רמי קורבין דוחף לבחירות כלליות. אבל אנחנו לא יכולים לראות איך שינוי בהנהגה יביא את האיחוד האירופי לפתוח מחדש את המשא ומתן. אם כי, זה עדיין אפשרי.

קבוצות פרו-איחוד האירופי דוחפות למשאל עם שני. במפת הדרכים להצבעת העם, הקבוצה דוחפת למשאל עם בינארי: או הסכם הממשלה לעומת הישארות באיחוד האירופי; או צורה חלופית שניתן לספק של Brexit לעומת הישארות. אבל הם לא שוללים לחלוטין משאל עם עם שלוש אפשרויות, כולל Brexit ללא הסכם.

יש הרבה אי ודאות לפנינו והסיכוי לאי-ברקזיט בכלל עולה. זה, יחד עם העיכוב הבלתי נמנע בברקזיט, העלה את הפאונד בשבוע שעבר. לעת עתה, אנו רואים במשאל עם שני כתוצאה הסבירה ביותר. אבל התוצאה עשויה להיות תלויה מאוד באופן שבו היא בנויה. אם זה משאל עם בינארי, בריטים נוספים עשויים לבחור לכבד את תוצאת משאל העם של 2016 ולבחור בעסקה של מיי. עם זאת, אם יש שלוש אפשרויות, קולות עשויים להיערם לקראת אי-ברקזיט, רק כדי להימנע מברקזיט קשה. זה לא ממש צפוי לעת עתה.

הערה: לא ניתן למצוא את אסטרטגיית המסחר הנכונה? אם אין לך זמן ללמוד את כל הכלים של המסחר ואין לך כספים עבור שגיאות והפסדים - הסחר בעזרת שלנו ערוץ קלטנר פורקס רובוט שפותח על ידי אנשי מקצוע שלנו. גם אתה יכול לבדוק Metatrader שלנו להורדה בחינם . 

מיקום אסטרטגיית המסחר

האסטרטגיה שלנו לקנות USD/CHF בהפסקה של 0.9965 בשבוע שעבר לא התמלאה. EUR/CHF אכן ביצע ריבאונד חזק כצפוי. והפרנק השוויצרי היה השלישי החלש ביותר במהלך השבוע. עם זאת, הדולר היה חלש עוד יותר לאחר הערותיהם של בכירי הפד. USD/CHF, לפיכך, הלך לכיוון השני. ההתפתחות מעידה כעת על הירידה הקטנה של USD/CHF מ-1.0128 היא תיקון בדרגה גדולה יותר. זהו סיכוי לירידה נוספת ל-0.9541 תמיכה לפני השפל. תחילה נבטל את ההזמנה.

לגבי אסטרטגיה חדשה, סטרלינג ארוך הוא די מפתה, אבל אנחנו מעדיפים להמשיך ולהימנע מכך בגלל אי ​​הוודאות בברקזיט. נראה היה כי מניות וצלבות ין מאבדות מומנטום לקראת סוף השבוע, אך עדיין אין אינדיקציה ברורה לעלייה. באופן דומה, גם הנפט הגולמי של WTI נראה כאילו הוא מתקדם לפני התנגדות של 54.61 אבל אין אישור. נראה שהירידה של הדולר צפויה להתארך, אבל זה נראה כתיקון שעלול להסתיים בכל עת. במיוחד, הון של דולר וין עשוי לקבל תפנית אם המניות והנפט יעלו בקרוב.

בסך הכל, אנחנו לא רואים שום הזדמנות מסחר משכנעת לעת עתה. קודם נעמוד מהצד ונמתין ונראה "בסבלנות".

הריבאונד של GBP/USD מ-1.2391 התרחב עד ל-1.2865 בשבוע שעבר ושבר התנגדות של 2814. ההתפתחות מעידה כעת כי ריבאונד כזה מתקן את כל מגמת הירידה מ-1.4376. ההטיה הראשונית נותרה במעלה השבוע להתנגדות של 1.3174, שהיא קרובה ל-38.2% תיקון של 1.4376 ל-1.2391 ב-1.3149. היינו מצפים להתנגדות חזקה משם כדי להגביל את האפסייד, לפחות בניסיון הראשון. בצד החיסרון, הפסקה של תמיכה מינורית של 1.2709 תטען שהריבאונד כזה הושלם ויפנה את ההטיה חזרה לשפל לצורך בדיקה חוזרת של 1.2391 נמוך.

בתמונה הגדולה יותר, ריבאונד שלם לטווח בינוני מ-1.1946 (שפל של 2016) היה צריך להסתיים כבר ב-1.4376, לאחר דחייה מ-EMA של 55 חודשים. המבנה והמומנטום של הנפילה מ-1.4376 טוענים שהיא חוזרת למגמת ירידה לטווח ארוך מ-2.1161 (גבוה של 2007). וזה יישאר כעת המקרה המועדף כל עוד 1.3174 התנגדות מבנית מתקיימת. GBP / USD צריך לכוון תחילה למבחן ב-1.1946. הפסקה מכרעת שם תאשר את השקפתנו הדובית. עם זאת, שבירה מתמשכת של 1.3174 תבטל את המקרה הזה ותהפוך את התחזית לשורית.

בתמונה לטווח הארוך יותר, התחזית ב- GBP/USD נשארת דובית. ריבאונד מ-1.1946 נדחה בתוקף על ידי נפילה של EMA של 55 חודשים. הצמד הוגבל הרבה מתחת ל-38.2% אחזור של 2.1161 (גבוה 2007) ל-1.1946, כמו גם לקו המגמה היורד לאורך העשור. בהפסקה של 1.1946, היעד הבא יהיה תחזית של 61.8% של 1.7190 ל-1.1946 מ-1.4376 ב-1.1135.

סקירות