הספקולציות לגבי הידוק אגרסיבי של הפד התגברו בחדות בשבוע שעבר לאחר מקהלה של הערות ניציות משווקי המדיניות. השווקים אכן מתמחרים בסיכוי של קרוב ל-70% לריבית של קרנות פדרליות ב-1.50-1.75% עד סוף המחצית הראשונה, כלומר 125 bps מעל הרמה הנוכחית. המניות צנחו בחדות לקראת הסוף, כאשר DOW סבלה ביום שישי מהיום הגרוע ביותר מאז 2020.
בשווקי המטבעות, הדולר הסתיים גבוה באופן כללי כבעל הביצועים הטובים ביותר, כפי שנתמך הן בציפיות הפד והן בשנאת סיכונים. האירו היה השני בעוצמתו לאחר שכמה מחברי ECB דיברו על הסיכוי להעלאת ריבית ביולי. הסחורה אוסי וקיווי הסתיימו כמפסידים הגדולים ביותר. ין התאחד בטווח צפוף בעוד שהגדולים באירופה ולוני היו מעורבים.
Fed להעלות 50 bps במאי, ואז 75bps ביוני?
צריכה להיות הסכמה בין קובעי המדיניות של הפד על הצורך "להעמיס" חלק מהעלאות הריבית, כדי "לזרז" לניטרלים. אם הריבית תגיע ל-2.50% או 3.50% עד סוף השנה, תלויה מאוד בנתונים ובהתפתחויות הנכנסות. אבל העלאות הריבית אמורות להגיע מהר יותר ומוקדמות יותר.
סוחרים הוסיפו להימור שלהם על העלאת ריבית של 50 נקודות שנייה על ידי הפד במאי, לאחר שאפילו היו"ר ג'רום פאוול אמר שזה "על השולחן". החוזים העתידיים על קרנות הפד מתמחרים כעת 99.6% סיכוי לכך, מביאים את הריבית ל-0.75-100%, בהשוואה ל-66% לפני חודש.
אך חשוב מכך, השווקים מתמחרים קרוב ל-70% סיכוי שהריבית תסתיים ב-1.50-1.75% לאחר הפגישה ביוני (לעומת 0% לפני חודש). כלומר, סוחרים מהמרים על העלאת ריבית של 75 נקודות שנייה בפגישה ביוני. זה די אגרסיבי.
S&P 500 להרחבת תיקון לטווח בינוני עד 4000 ידית
המניות בארה"ב צנחו בחדות לקראת סוף השבוע שעבר, כשהמשקיעים הגיבו סוף סוף לספקולציות של הידוק אגרסיבי של הפד. ההתפתחות ב-S&P 500 מציעה שהריבאונד מ-4115.65, כשלב השני של הדפוס המתקן מ-4818.62, הושלם כבר ב-4637.30.
הדפוס המתקן נמצא כעת ברגל השלישית שלו. יש לראות ירידה נוספת באמצעות הגנה של 4114.65 נמוך עד 100% של 4818.62 עד 4114.65 מ-4637.30 ב-3933.32, כלומר מעט מתחת ל-4000 ידית. זה יישאר המקרה המועדף כל עוד EMA מתקיים למשך 55 יום (עכשיו ב-4449.41).
אבל יש להדגיש שהתחזית הכללית אינה דובית מדי. פעולות מחיר מ-4818.62 נתפסות כמתקנות את מגמת העלייה מ-2191.86 (נמוך 2020) בלבד. ככל שכל נושאי שרשרת האספקה, מלחמה, אינפלציה דועכים, וכשהמדיניות המוניטרית תחזור לרמות טרום-מגפה (או קצת יותר הדוקות), האבק ישקע. החיסרון של התיקון של SPX צריך להיות מוכל ב-38.2% תיקון של 2191.86 ל-4818.62 ב-3815.20 כדי להביא ריבאונד.
תשואה ל-10 שנים עשויה להתחיל להרגיש כבדה מעל 3%
תשואה של 10 שנים הרחיבה את מגמת העלייה האחרונה ונסגרה מעל 2.9 ידית ב-2.906. למרות שלא ניתן לשלול תנודתיות מסוימת, בכל מקרה, התחזית לטווח הקרוב תישאר שורית כל עוד 2.646 תמיכה. אבל TNX יכול להתחיל להרגיש כבד בין 3.0 ל-3.248 (גבוה 2018), מה שעלול להגביל את האפסייד עד לפיתוח נוסף. זה יכול, בכל זאת, להמשיך לספק תמיכה לדולר, במיוחד מול ין.
כמו כן, יש לציין שוב כי התנגדות הערוצים הרב-עשורים כפי שנראתה בגרף החודשי נחשבת למכרעת שהופרה כבר. המיקוד הוא כעת על 3.248. פריצה איתנה שם תאשר את תחילתו של עידן חדש, של סוף סוף מגמה ארוכת טווח של עליית תשואות וריביות האוצר, כנראה מלווה באינפלציה חזקה מתמשכת.
מדד דולר נעשה ברמה פסיכולוגית של 100, מרחיב את מגמת העלייה
מדד הדולר נסע על סלידה מסיכון וציפיות הפד וחידש את מגמת העלייה האחרונה בשבוע שעבר. כנראה שסוף סוף יש לו את המומנטום להיפטר מ-100 עם שכנוע כלשהו. בכל מקרה, התחזית תישאר שורית כל עוד התנגדות של 99.41 תחזיק מעמד, היעד הבא הוא 102.99/103.82 אזור התנגדות לטווח ארוך (שיא של 2020 ו-2016 בהתאמה).
חשוב מכך, הסיכויים לחדש את מגמת העלייה לטווח ארוך מ-70.69 (נמוך 2008) הולכים וגדלים. 102.99/103.82 עדיין יכול להתגלות כמו יותר מדי עבור DXY בניסיון הראשון, ולא ניתן לשלול שיבוץ לאחור משם. עם זאת, זה יכול להיות רק עניין של זמן (מנקודת מבט של טווח בינוני) שאזור ההתנגדות הזה יוסר. במקרה זה, היעד הבא לטווח ארוך יהיה 61.8% תחזית של 72.69 ל-103.82 מ-89.20 ב-108.43.
NZD/USD ו-AUD/USD להארכת התיקון לטווח בינוני
אוסי וקיווי היו הביצועים הגרועים ביותר בשבוע שעבר, וסבלו רבות משנאת סיכון. שבירה חזקה של NZD/USD של תמיכה ב-0.6728 אמורה לאשר השלמת ריבאונד מ-0.6528 ב-0.7033, לאחר התנגדות ערוץ לטווח בינוני כשלה. ירידה עמוקה יותר צפויה עד לרמה נמוכה של 0.6528 כדי לחדש את כל הירידה מ-0.7463.
הירידה מ-0.7463 נתפסת כתיקון למגמת עלייה מ-0.5467, ויכולה להסתיים רק לאחר שבירת 50% חזרה של 0.5467 ל-0.7463 ב-0.6465.
גם ה-AUD/USD צנחו בחדות בשבוע שעבר. תמיכה מבנית 0.7164 נראית כעת די מטלטלת (בהתחשב בכך ש-NZD/USD כבר שבר את הרמה המקבילה). הפסקה של 0.7164 תטען שכל הירידה המתקנת מ-0.8006 הגבוהה עדיין בעיצומה, והיא מתחילה את השלב השלישי. תיקון כזה יכול להסתיים רק לאחר תיקון של 50% של 0.5506 עד 0.8006 ב-0.6756.
GBP / USD תחזית שבועית
מגמת הירידה של GBP/USD התחדשה בשבוע שעבר והגיעה לרמה נמוכה של 1.2822. ההטיה הראשונית נשארת על הצד השלילי השבוע לתחזית של 100% של 1.3641 ל-1.2999 מ-1.3297 ב-1.2655 הבא. בצד הפוך, מעל 1.2971 התנגדות מינורית תהפוך את ההטיה תוך-יומי לניטרלית ותביא קודם כל קונסולידציה, לפני ירידה נוספת.
בתמונה הגדולה יותר, העלייה מ-1.1409 (נמוך 2020) השלימה ב-1.4248, קדימה של 1.4376 התנגדות לטווח ארוך (גבוה 2018). ירידה מ-1.4248 עדיין יכולה להיות מהלך מתקן, או שהיא יכולה להיות התחלה של מגמת ירידה לטווח ארוך. בכל מקרה, ירידה עמוקה יותר תיראה חזרה ל-61.8% תיקון של 2.1161 ל-1.1409 ב-1.2493. בכל מקרה, יש צורך בשבירה של 1.3158 תמיכה בהתנגדות כדי להיות הסימן הראשון לשפל בטווח הבינוני. אחרת, התחזית תישאר דובית במקרה של ריבאונד.
בתמונה לטווח ארוך יותר, ריבאונד מ-1.1409 למטה מ-1.4248 כבר יכול היה להשלים ב-38.2, הרבה לפני 2.1161% חזרה של 1.1409 ל-1.5134 ב-1.1409. הפיתוח טוען שפעולות מחיר מ-2.1161 מתפתחות לדפוס מתקן בלבד. כלומר, הדוביות לטווח ארוך נשמרת לחידוש החיסרון מ-2007 (שיא XNUMX) בשלב מאוחר יותר.
Signal2forex.com - הטוב ביותר רובוטים במט"ח אותות
