שבוע קדימה - פחדי המיתון הולכים וגוברים

US

כעת, לאחר שהיה לוול סטריט קצת זמן לעכל את החלטת ה-FOMC, הפוקוס עובר למהירות שבה הכלכלה נחלשת וגל של הפד מדבר. מגוון רחב של פרסומים כלכליים כולל יותר סקרים אזוריים של הפד, הזמנות למוצרים בני קיימא, אמון צרכנים, מכירת בתים חדשים, תביעות ראשוניות לאבטלה, הכנסה והוצאות אישיות, ודפלטור PCE.

כמות עצומה של הפד כוללת 16 הופעות של קובעי מדיניות. יום שני מלא בהערות של קולינס, בוסטיק, לוגאן ומסטר מהפד. ביום שלישי ישתתף היו"ר פאוול בפאנל בנושא מטבעות דיגיטליים. אוונס, בולארד ודיילי ידברו גם הם. ביום רביעי יש הופעות של בוסטיק, בולארד ואוונס. הדוברים של יום חמישי כוללים את בולארד, מסטר ודאלי. ביום שישי, גם בריינארד וגם וויליאמס מדברים בוועידת הפד בנושא יציבות פיננסית.

EU 

השבוע הבא גדוש בהופעות של קובעי מדיניות של ה-ECB, שמגיע בשעה טובה בעקבות שורה של העלאות ריבית מסיביות ברחבי העולם וכאשר אנו מקבלים את נתוני האינפלציה הבזקים האחרונים לספטמבר.

גם הבחירות הכלליות באיטליה ביום ראשון יהיו מעניינות, כשהן צפויות להסתיים בניצחון של הימין הקיצוני.

UK

היה הרבה מה לעבד השבוע מהעלאת הריבית האחרונה ועד ל"מיני-תקציב" כביכול והצניחה של סטרלינג לאחר מכן. יש הרבה חום על הכלכלה והממשלה בבריטניה כרגע, וכל הפחתת המס הזה הוסיפה שמן למדורה במקום לכבות אותה. שבוע הבא יגיד לנו אם בריטניה כבר עלולה להיות במיתון עם פרסום הקריאה הסופית של התמ"ג ברבעון השני. הקריאה האחרונה הייתה -0.1% כך שתיקון חיובי קטן יכול להספיק כדי לבעוט את המיתון הטכני במורד הדרך, לא שזה בעצם משנה משהו.

מלבד זאת, יש לנו כמה הופעות של קובעי המדיניות של BoE לצפות להן.

רוסיה

הפוקוס בשבוע הבא יהיה על "משאלי העם" בשטחים שבשליטת רוסיה במזרח אוקראינה ומה הקרמלין יעשה בהמשך. הרטוריקה הפכה להרבה יותר אגרסיבית לאחרונה על רקע התייחסות מתמדת לעוצמתה הגרעינית וליכולתה להשתמש בה.

על הכלכלה, יפורסמו נתוני אבטלה שנראים חסרי חשיבות במערך הגדול.

דרום אפריקה

נתוני PPI צפויים להראות שהלחצים מתרככים מעט, אם כי מ-18% ל-17.6%. זאת לאחר שנתוני המדד בשבוע שעבר ירדו בקצב איטי מהצפוי וה-SARB העלה את הריבית ב-75 נקודות בסיס ל-6.25%. כששניים מחמשת חברי ה-MPC מצביעים בעד 100 נקודות לשנייה, נראה כי סביר להניח שהידוק נוסף בפגישות הקרובות.

טורקיה

כאשר האינפלציה עולה על 80%, ה-CBRT כמובן הוריד את ריבית הריפו בעוד 100 נקודות ל-12%. מה שגורם להתבוננות בנתונים להרגיש קצת חסרת טעם לפעמים, אבל רק כאן תופיע העלות של ניסוי המדיניות המוניטרית הזה. לשבוע הבא יש מעט מה להציע בחזית זו, כאשר המהדורות המעטות הן דרג שני ושלוש.

שווייץ

ה-SNB בחר בהעלאת ריבית של 75 נקודות שנייה החודש והזהיר שהוא יכול להתערב בשוקי המטבעות - למרות ההתייחסות ליתרונות של הפרנק החזק יותר - ולקיים פגישת חירום במידת הצורך לפני הכינוס הרבעוני הבא המתוכנן בדצמבר.

בכל הנוגע לשבוע הבא, העלון הרבעוני ביום שלישי יעניין, וכך גם מספר המכירות הקמעונאיות וסקרי KOF ו-ZEW.

סין

ביום שישי יפורסמו מדדי PMI של ייצור ולא של ייצור. כתוצאה ממצבי מזג האוויר החמים והיבש ההיסטוריים ב-14 מחוזות וערים בסין מיולי עד אוגוסט, מחוזות רבים חווים מחסור במים ובחשמל. במקביל, מחירי הבתים בסין יורדים כבר 12 חודשים רצופים, ושיעור האינפלציה במחירי הדירות ירד ל-2.1% על בסיס שנתי.

נדל"ן תמיד היה המרכיב העיקרי בעושר של משק הבית הסיני ותעשיית עמוד התווך של הכלכלה. הירידה המתמשכת של נתונים אלו מצביעה על כך שהצריכה היא ותישאר חלשה.

זה עשוי לרמוז על חולשה נוספת בנתונים ועלול להכביד עוד יותר על היואן כאשר ה-PBOC ממשיך לתמוך בו.

הודו

ה-RBI צפוי להעלות שוב את ריבית הריפו ביום שישי אך בהפרש קטן יותר של 35 נקודות לשנייה בלבד. עם זאת, יש מקום לעוד, וחלקם מציעים ש-50 יכולים להיות על השולחן.

אוסטרליה וניו זילנד

המכירות הקמעונאיות של אוגוסט אמורות להתפרסם ביום רביעי הבא. נתונים מסין, שותפת הסחר הגדולה ביותר של אוסטרליה, עשויים להשפיע על הדולר האוסטרלי בשבוע הבא, כמו גם תיאבון הסיכון שהכביד על המטבע בשבועות האחרונים.

ירידה רצינית בתחזית העסקית של ניו זילנד ANZ ובאמון לספטמבר ביום חמישי עשויה להכביד על הקיווי בטווח הקצר ואף למשוך את תשומת ליבו של הבנק המרכזי כשהוא מהדק באגרסיביות את המדיניות המוניטרית. המטבע עשוי להיות רגיש גם לנתוני Chinse ולסביבת הסיכון.

יפן

משרד האוצר גנב את אור הזרקורים ביום חמישי כאשר ביצע את התערבותו הראשונה במטבעות מזה 24 שנים. זה בא כאשר ה-BoJ החזיק מעמד במדיניות המוניטרית שלו לאחר שה-Fed העלה ב-75 נקודות בסיס, ושלח את ה-USD/JPY מעל 145. בערך בנקודה זו ביצע ה-BoJ בדיקת ריבית לאחרונה ומעט מעל כאן, בה ההתערבות האחרונה נערך בשנת 1998.

שבוע הבא יביא שורה שלמה של נתונים כלכליים כמו גם פרוטוקול הבנק (מהפגישה ביולי, לא מספטמבר). הלחץ עשוי לעלות על ה-BoJ בחודשים הקרובים מכיוון שהוא לא יכול לסמוך על משרד הביטחון כדי לבלום את הירידה במטבע לטווח ארוך יותר.

סינגפור

נתוני הייצור התעשייתי יפורסמו ביום שני.

הנתונים בשבוע שעבר הראו שהאינפלציה עלתה מ-7% ל-7.5% באוגוסט, הרבה לפני הציפיות של 7.2%. שר האוצר של סינגפור, לורנס וונג, אמר שהאינפלציה בסינגפור תגיע לשיא עד סוף השנה הנוכחית.

יומן כלכלי

שבת, ספטמבר 24

אירועים כלכליים

• הדיון הכללי נמשך בעצרת הכללית של האו"ם בניו יורק. סרגיי לברון אמור לנאום
• קנצלר גרמניה שולץ מתחיל במסע לערב הסעודית, קטאר ואיחוד האמירויות
• הפלישה של רוסיה לאוקראינה מגיעה לרף שבעה חודשים

יום ראשון, 25 בספטמבר

אירועים כלכליים

• הבחירות הכלליות באיטליה צפויות להביא לניצחון של הימין הקיצוני
• ועידת מפלגת הלייבור בבריטניה מתקיימת בליברפול
• סגן נשיא ארה"ב האריס ייסע ליפן ודרום קוריאה ויוביל את המשלחת הנשיאותית להלוויה הממלכתית של ראש ממשלת יפן לשעבר שינזו אבה

יום שני 26 בספטמבר

נתונים/אירועים כלכליים

• אקלים עסקי IFO בגרמניה
• PMI של יפן
• ייצור תעשייתי בסינגפור
• סחר בתאילנד, מדד הייצור בתעשייה, ניצול קיבולת
• נשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, מדברת באירוע לשכת המסחר של בוסטון רבתי
• נשיא הפד של אטלנטה, רפאל בוסטיק, דן באי-שוויון בהכנסות ובעושר באירוע בוושינגטון פוסט
• נשיאת הפד של קליבלנד, לורטה מסטר, דנה בתחזית הכלכלית באירוע של MIT
• נשיאת ה-ECB כריסטין לגארד מופיעה בפני הוועדה לענייני כלכלה ומטבע של הפרלמנט האירופי בבריסל
• קובעי המדיניות של ה-ECB יואכים נגל ופאביו פנטה מדברים בסימפוזיון של הבונדסבנק
• Tenreyro של BOE נואם בסמינר האינטרנט של פורום E-Axes

יום שלישי, 27 בספטמבר

נתונים/אירועים כלכליים

• מכירת בתים חדשים בארה"ב, אמון צרכנים של מועצת הועידה, מוצרים בני קיימא
• רווחים תעשייתיים בסין
• שירותי PPI ביפן, הזמנות כלי מכונות
• רזרבות בינלאומיות של מקסיקו, סחר, אבטלה
• אמון הצרכנים של דרום קוריאה
• מחוון ניטור טייוואן
• וילרוי ופנטה של ​​ה-ECB, יו"ר הפד פאוול וקרסטנס מ-BIS מדברים בסמינר של הבנק של צרפת בנושא טוקניזציה של פיננסים
• נשיא הפד של שיקגו אוונס נואם באירוע בלונדון בהנחיית הפורום הרשמי של מוסדות מוניטריים ופיננסיים.
• נגיד רייקסבנק של שבדיה, אינגבס, מדבר על המצב הכלכלי והמדיניות המוניטרית הנוכחית ב-Nordea בלונדון
• הכלכלן הראשי של בנק אוף אנגליה פיל, נשיא הפד של סנט לואיס בולארד וסגן נשיא ה-ECB דה גיינדוס מדברים בפורום הבינלאומי למדיניות מוניטרית של Barclays-CEPR
• יפן עורכת הלוויה ממלכתית בטוקיו לראש הממשלה לשעבר שינזו אבה

יום רביעי, 28 בספטמבר

נתונים/אירועים כלכליים

• מלאי סיטונאי בארה"ב
• מכירות קמעונאיות באוסטרליה
• מדד מוביל ביפן, מדד מקרי
• ייצור תעשייתי ברוסיה, אבטלה
• החלטת שיעור תאילנד: צפוי להעלות את הריבית ב-25 נקודות ל-1.00%
• דו"ח מלאי של נפט גולמי ל- EIA
• נשיא הפד של סן פרנסיסקו דאלי נואם בשאלות ותשובות וירטואלית מנוהלת בסימפוזיון בנקאות אסיה בסינגפור
• נשיא הפד של אטלנטה, בוסטיק, מדבר בשאלות ותשובות מנוהלות על מנהיגות בבנקאות בהנחיית הפד של אטלנטה
• נשיא הפד של שיקגו אוונס ידון בתחזית המדיניות הכלכלית והמוניטארית באירוע שנערך על ידי בית הספר לכלכלה של לונדון
• הפסגה השנתית התשיעית באסיה של מכון מילקן יוצאת לדרך בסינגפור
• נשיא ה-ECB לגארד נותן דברי פתיחה בפורום פרנקפורט על גיאו-כלכלה ארה"ב-אירופית
• סגן נגיד רייקסבנק יאנסון מדבר על המדיניות המוניטרית הנוכחית בפגישת ארוחת בוקר ב-Handelsbanken
• סגן נגיד BOE, קונליף, נושא את הנאום המרכזי על מערכות תשלומים בכנס החדשנות של AFME

יום חמישי, 29 בספטמבר

נתונים/אירועים כלכליים

• תביעות אבטלה ראשוניות בארה"ב, תמ"ג
• משרות פנויות באוסטרליה
• אמון כלכלי בגוש האירו, אמון צרכנים
• מדד המחירים לצרכן בגרמניה
• החלטת ריבית מקסיקו: צפויה להעלות את ריבית הלילה ב-75bp ל-9.25%
• אמון עסקי ניו זילנד
• מדד מדד ספרד
• חברי מועצת המנהלים של ה-ECB Simkus, Centeno, de Guindos, Kazaks ומלר מדברים בוועידת בנקאות מרכזית בווילנה, ליטא
• נשיא הפד של קליבלנד, מסטר וחבר מועצת המנהלים של ה-ECB, ליין, משתתפים בפאנל מדיניות במהלך ועידת הפד של קליבלנד בנושא אינפלציה
• וילרוי, נוט ואלדרסון מה-ECB מדברים בוועידת אקלים באמסטרדם. נשיא הפד של סן פרנסיסקו, דיילי, נושא נאום מרכזי באוניברסיטת בויז סטיב
• חבר מועצת המנהלים של ה-ECB Rehn מדבר על התחזית הכלכלית של גוש היורו והמדיניות המוניטרית במסיבת עיתונאים של בנק פינלנד בהלסינקי
• סגן נגיד Riksbank אוהלסון לדון במצב הכלכלי בסוודבנק באופסלה
• סגן הנגיד פלודן נואם על מדיניות מוניטרית בפורום הנורדי בשטוקהולם
• מנכ"ל BOE האוזר נואם באירוע Market News על "מאזן הבנק של אנגליה"

יום שישי, ספטמבר 30

נתונים/אירועים כלכליים

• הכנסה צרכנית בארה"ב, סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן
• סגן יו"ר הפד בריינארד ונשיא הפד של ניו יורק וויליאמס מדברים בוועידת הפד בנושא יציבות פיננסית
• מועד אחרון לסגירה של ממשלת ארה"ב
• חבר מועצת המנהלים של ה-ECB שנבל מצטרף לפאנל "מאבק נגד אינפלציה" בפורום La Toja 2022 בפונטוודרה, ספרד
• נגיד Riksbank Ingves מדבר על מטבעות דיגיטליים ומימון מבוזר בשטוקהולם
• שרי האנרגיה של האיחוד האירופי נפגשים בבריסל על המשבר הנוכחי
• אשראי במגזר הפרטי באוסטרליה
• סין PMI, Caixin PMI, BoP
• תוצר צ'כיה
• מדד המחירים לצרכן בגוש האירו, אבטלה
• מדד צרפת לצרפת
• אבטלה בגרמניה
• מכירות קמעונאיות בהונג קונג, איזון תקציבי, היצע כסף
• החלטת שער הודו: צפוי להעלות את שיעור הרכישה החוזרת ב-35 נקודות לשנייה ל-5.75%
• גירעון כספי בהודו, שמונה תעשיות תשתית
• מדד המחירים לצרכן באיטליה, אבטלה
• אבטלה ביפן, ייצור תעשייתי, מכירות קמעונאיות, אמון הצרכנים
• היתרי בנייה בניו זילנד, אמון הצרכנים
• מדד המחירים לצרכן בפולין
• היצע הכסף של סינגפור
• מאזן הסחר בדרום אפריקה
• סחר בתאילנד, בנק ישראל, חוזים עתידיים, יתרות חוץ
• תוצר בבריטניה

עדכוני דירוג ריבוניים

• פולין (S&P)
• טורקיה (S&P)
• איטליה (מודי'ס)
• צרפת (DBRS)

משוב Signal2frex